2015年是金融業巨變的一年，從宏觀層面利率、匯率的改革，到資本市場股災爆發，從網際網路對傳統金融的衝擊，到民間理財公司的跑路，都讓金融界和投資者感受到深刻的衝擊。

　　今日，《財經週刊》推出2015年終盤點——“變盤”，梳理四川金融業如何在巨變的環境裏發展、改革、創新，為經濟轉換動力提供服務，促進實體經濟和行業發展。

　　實體經濟走勢放緩，給金融領域帶來全面挑戰：銀行資産不良率提升、股市大起大落中新股發行放緩、火熱的民間金融不時爆出風險……

　　應對挑戰，從金融産品創新到融資渠道多元化，2015年，四川金融走過不平凡的一年。

　　□本報記者 李龍俊

　　利率市場化走出關鍵一步

　　今年10月23日晚間，銀行宣佈：對商業銀行和農村合作金融機構存款利率不再設上浮上限。銀行可以根據自己情況給出存款執行利率，利率市場化走出關鍵一步。

　　利率市場化，意味著儲戶存款可以“貨比三家”，而對銀行則意味著更大的挑戰。

　　“整體貸款利率下行，而存款則要給較有吸引力的利率水準，存貸差縮減，銀行收益明顯受影響。”本地一家銀行負責人表示。

　　為留住存款客戶，各家銀行用足政策工具。以大額存單為例，工行、中行、成都銀行等多家銀行近日紛紛發售大額存單，其利率較央行基準利率至少上浮了40%，最高的上浮了45%。

　　多方法吸收存款只是一方面，面對凈息差的縮減，本地銀行拓展業務結構，除了信貸業務，還要更多發展財富管理、交易金融等非信貸業務。

　　“以差異化戰略應對利率市場化挑戰。”恒豐銀行研究院執行院長董希淼認為，大型銀行要抓住機遇，提升綜合金融服務水準；中型銀行要聚焦重點區域和重點業務，做“精品銀行”；小型銀行則要腳踏實地，做小做深。

　　多層次資本市場“正金字塔”初步形成

　　網上發行中簽率為0.188%，超額認購倍數為531倍，四川新股山鼎設計日前公佈網上發行中簽率。山鼎設計上市後，四川上市公司將達到102家，另一家川股久遠銀海也將在本週申購。

　　2015年，是四川新股發行“大年”。四川證監局發佈的最新數據顯示，截至10月末，今年我省上市新股達11家，總量已突破百家，而去年只有兩家。

　　但新股發行節奏與市場波動密切相關，我省企業上市，主要在上半年，進入下半年隨著股市大跌，新股發行節奏陡降，這顯然難以滿足企業的融資需求。

　　值得關注的是，除新股首發融資外，我省企業在其他直接融資渠道也全面開花：今年以來上市公司股票再融資達到289億元，加上上市公司債券融資以及在新三板的融資量，今年以來我省企業實現直接融資551億元，前10月的融資量已較2014年的總量增長97%。“國家發展從要素驅動向創新驅動轉變，與之匹配的是從銀行間接融資為主向從資本市場直接融資為主轉變。”國家資訊中心首席經濟學家范劍平表示，地方政府高度重視資本市場，重視直接融資，改變傳統融資結構是符合大勢的。

　　我省採取多種方式，助力企業在資本市場完善治理結構，實現直接融資。主機板、中小板、創業板穩步擴軍，我省企業在新三板掛牌數量也超過110家；區域性股權交易市場方面，截至12月21日，成都（川藏）股權交易中心掛牌企業已達到305家。

　　“四川多層次資本市場‘正金字塔’結構初步形成。”四川證監局相關負責人表示，資本市場助力企業尤其是小微企業更見實效。

　　保險服務轉向綜合金融服務

　　11月23日，作為全國首批試點，我省城鄉居民住房地震保險試點在樂山啟動，首份團險保單和個人保單也于當日誕生。

　　記者在首份個人保單上看到，該城市居民住房地震保險費為60元，其中財政補貼36元，個人自繳24元，保險時間為1年期，保險金額為5萬元。四川保監局局長趙衍亮介紹，綿陽、宜賓、甘孜也將有序進入實施階段。業內人士認為，居民住房地震保險在川落地，是保險創新最典型案例。

　　涉農保險方面，從過去保自然風險到保市場風險，省內農險産品創新層出不窮。

　　目前，錦泰保險在川推出蔬菜價格指數、生豬價格指數保險，首創以政府農業部門官方發佈的生豬出欄價格為理賠依據，降低豬肉價格下跌給農戶帶來的損失。

　　商業健康保險方面，省政府辦公廳日前印發《關於加快發展商業健康保險的實施意見》，鼓勵商業保險機構加大産品創新力度，提供多樣化、多層次的商業健康保險産品。支援商業保險機構參與健康服務業産業鏈整合，增加健康服務資源供給。

　　中航安盟財産保險有限公司總裁歐貝格表示，中航安盟已與資陽市、遂寧市、廣安市等地簽訂戰略合作協議，合作內容包括由單一險種轉向傳統、森林、特色全險種，由農險領域轉向農商險所有領域，由保險服務轉向綜合金融服務。

　　網貸綜合發展競爭力排全國第7位

　　如果説2014年網際網路金融的代表産品是餘額寶等“寶寶”類産品，那麼2015年毫無疑問是P2P引領了網際網路金融風頭。“太缺人！”11月初，一場招聘宣講會在四川大學舉行，知名P2P網貸平臺前海航交所總裁王前前語氣有些焦慮。該次招聘會共匯聚了6家國內有影響力的網貸平臺。

　　缺人的背後是網路平臺的飛速發展，網貸之家給出的數據顯示：今年10月底，全國網貸平臺曆史累計交易量已經突破萬億元大關。業內專家表示，躋身“萬億元俱樂部”，説明網貸正在成為主流的理財方式之一。

　　在四川，網路平臺同樣發展迅猛，盈燦諮詢發佈的研究報告顯示，綜合各地網貸生態環境、網貸規模、網貸人氣等20多個維度指標，四川P2P網貸綜合發展競爭力排全國第7位。

　　快速崛起的P2P，其風險也有所聚集。“監管的長期缺位，放大了網路行業的風險。”中歐陸家嘴國際金融研究院副院長劉勝軍認為，“網貸行業或迎來發展拐點。”

　　金融業

　　2015

　　大事記

　　央行5次降息4次降準，目前一年期貸款基準利率為4.35%，一年期存款基準利率為1.5%

　　11月 30日，國際貨幣基金組織批准人民幣加入特別提款權(SDR)貨幣籃子

　　股票發行制度重大改革，註冊制兩年內實施

　　金融反腐進入深水區，凈化金融環境

　　5月起，《存款保險條例》實施，銀行存款剛性兌付歷史結束

　　6月底，股市暴跌，千股跌停

　　6月底，亞投行成立進入倒計時

　　2月，銀監局提高信貸資金配置效率，防止盲目壓貸、抽貸、斷貸行為

　　7月，《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》出臺

　　5月，《四川省城鄉居民住房地震保險試點工作方案》下發，巨災保險試點落地

　　6月，四川A股上市公司滿百家，數量居全國第7位

　　7月，國務院發佈 《成都市農村金融服務綜合改革試點方案》

　　10月，四川入選信貸資産質押再貸款試點

　　11月 下旬，四川新三板挂 牌 企 業 達115家