內地與香港基金互認，不僅為居民跨境投資提供了新渠道，也為資本市場開放注入了新活力。與此同時，切實保護投資者權益，也是基金互認推進過程中的重要問題，必須通過強有力的制度安排，確保內地投資者與香港投資者獲得公平的對待—

　　12月18日，在中國證監會召開的新聞發佈上，新聞發言人張曉軍表示，當日，中國證監會、香港證監會正式註冊了首批3隻香港互認基金和4隻內地互認基金，兩批基金截至9月底的規模分別為166億元、173億元，預計10多天后內地投資者就可購買首批香港互認基金。

　　本次內地與香港基金互認，是繼滬港通實施之後國內資本市場對外開放的另一重要舉措，有利於提高我國資本市場的國際競爭力、滿足居民跨境投資需要。

　　互認基金獲批數基本對等

　　所謂的基金互認，指允許境外註冊並受當地監管機構監管的基金向本地居民公開銷售。其中，最關鍵的是涉及如何對境外金融産品或機構開放本地市場、如何有效保護本地投資者利益等問題。今年5月22日，中國證監會與香港證監會就開展內地與香港基金互認工作正式簽署《關於內地與香港基金互認安排的監管合作備忘錄》，同時發佈《香港互認基金管理暫行規定》，該規定自7月1日起施行。

　　據了解，7月1日以來，證監會共收到並受理17隻香港互認基金産品的註冊申請，香港證監會共受理超過30隻內地互認基金的註冊申請。證監會按照有關要求，對相關産品進行審核，于12月18日正式註冊了首批3隻香港互認基金，分別是恒生中國H股指數基金、行健宏揚中國基金、摩根亞洲總收益債券基金，類型分別為股票指數型、股票型、債券型。

　　而香港證監會也于同日正式註冊了首批4隻內地互認基金，分別是華夏回報混合證券投資基金、工銀瑞信核心價值混合型證券投資基金、匯豐晉信大盤股票型證券投資基金、廣發行業領先混合型證券投資基金。總體上看，兩地互認基金獲批數量基本對等。

　　“本次內地與香港互認基金的額度為資金進出各3000億元，保持資金進出基本平衡。”張曉軍表示，互認初期，基金類型主要是一些常規類型産品，包括股票型、債券型、混合型、指數型基金。下一步，證監會和香港證監會將繼續依照相關規定正常註冊其他互認基金産品。

　　繼續提升對外開放水準

　　據張曉軍介紹，今年7月份內地股市雖然出現異常波動，但並未影響內地資本市場改革開放的正常推進。自基金互認工作正式啟動以來，證監會積極協調財政部、中國人民銀行等相關部委出臺互認基金外匯、稅收等配套政策，並正常受理相關互認基金的註冊申請，開展審查。

　　“內地與香港首批互認基金的獲批，意味著互認基金可以在兩地進行公開銷售。這是繼滬港通之後，內地與香港資本市場雙向開放的又一重要通道。”張曉軍説。

　　在業內人士看來，互認基金一方面有利於通過引入境外證券投資基金，為境內投資者提供更加豐富的投資産品、更加多樣化的投資管理服務，也有利於境內基金管理機構學習國際先進投資管理經驗；另一方面通過境內基金的境外發售，有利於吸引境外資金投資境內資本市場，為各類海外投資者提供更加方便的投資渠道，同時也有助於推動境內基金管理機構的規範化與國際化，培育具有國際競爭能力的資産管理機構。

　　由於首批註冊的基金數量有限，按照公開數據測算，可流入內地的最大資金量略多於可流入香港的最大資金量。隨著後續互認基金正常註冊，長期來看，應該也是一種相對均衡狀態。

　　切實保障投資者合法權益

　　“切實保護投資者權益，是基金互認過程中的重要問題。總體來看，兩地基金監管的法律法規核心條款比較相似，監管理念、措施和水準也比較接近。”張曉軍説。

　　據了解，《關於內地與香港基金互認安排的監管合作備忘錄》和《香港互認基金管理暫行規定》對保護內地投資者利益作出了有關安排：一是規範互認基金的管理及運作。對互認基金在各個主要環節必須遵守的標準進行了明確規定，例如資格條件和類型，對基金管理人、託管人和代理人的要求，投資限制，運作要求、持續監管要求、銷售規範等。二是完善基金合同爭議的解決方式。互認基金的爭議解決，根據基金合同約定的方式處理。採用仲裁方式的，按照合同約定的仲裁規則進行仲裁。採用訴訟方式的，不得排除內地法院審理相關訴訟的權力。三是確保兩地投資者得到公平對待。基金管理人應當採取合理措施，確保內地投資者與香港投資者獲得公平的對待，包括投資者權益保護、投資者權利行使、資訊披露和賠償等。

　　值得一提的是，雖然證監會負責註冊香港互認基金，但並不對香港互認基金的投資價值及市場前景作出實質性判斷或者保證。內地投資者在購買香港互認基金時，應當認真閱讀有關銷售文件，自主作出投資決策，自行承擔投資風險。