央廣網財經10月21日消息 央行網站發佈消息稱，經國務院批准，2015年10月20日，中國人民銀行與英格蘭銀行續簽了雙邊本幣互換協議。互換規模由原來的2000億元人民幣/200億英鎊擴大至3500億元人民幣/350億英鎊，有效期三年，經雙方同意可以展期。

　　近年來，倫敦市場人民幣業務快速發展。與英格蘭銀行續簽雙邊本幣互換協議並擴大互換規模，可為倫敦人民幣市場的進一步發展提供流動性支援，促進當地人民幣資産交易、資産管理等領域的業務發展，也有利於貿易和投資的便利化。中英續簽雙邊本幣互換協議並擴大互換規模，是中國人民銀行與英格蘭銀行在貨幣金融領域進一步深化合作的體現。

　　相關知識

　　貨幣互換概念

　　貨幣互換(又稱貨幣掉期)是指兩筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣不同的債務資金之間的調換，同時也進行不同利息額的貨幣調換。簡單來説，利率互換是相同貨幣債務間的調換，而貨幣互換則是不同貨幣債務間的調換。貨幣互換雙方互換的是貨幣，它們之間各自的債權債務關係並沒有改變。初次互換的匯率以協定的即期匯率計算。貨幣互換的目的在於降低籌資成本及防止匯率變動風險造成的損失。

　　 貨幣互換條件

　　貨幣互換條件與利率互換一樣，包括存在品質加碼差異與相反的籌資意願，此外，還包括對匯率風險的防範。優點有：①可降低籌資成本，②滿足雙方意願，③避免匯率風險，這是因為互換通過遠期合同，使匯率固定下來。這個互換的缺點與利率互換一樣，也存在違約或不履行合同的風險，如果是這樣，另一方必然因利率、匯率變動而遭受損失

　　這裡須注意的是，貨幣互換與利率互換可以分別進行，同時也可結合同時進行貨幣互換。但操作原理與上述單個互換一樣。

　　 貨幣互換報價

　　貨幣互換報價的一般做法是：在期初本金交換時，通常使用即期匯率，而在期末交換本金時，則使用遠期匯率。遠期匯率是根據利率平價理論，計算出兩種貨幣的利差，用升水或貼水錶貨幣互換示，與即期匯率相加減，得出遠期匯率。流行的另一種貨幣互換報價方式是：本金互換採用即期匯率，而不採用遠期匯率。貨幣互換的利息交換則參考交叉貨幣利率互換報價。

　　貨幣互換功能

　　貨幣互換是一項常用的債務保值工具，主要用來控制中長期匯率風險，把以一種外匯計價的債務或資産轉換為以另一種外匯計價的債務或資産，達到規避匯率風險、降低成本的目的。早期的“平行貸款”、“背對背貸款”就具有類似的功能。但是無論是“平行貸款”還是“背對背貸款”仍然屬於貸款行為，在資産負債表上將産生新的資産和負債。而貨幣互換作為一項資産負債表外業務，能夠在不對資産負債表造成影響的情況下，達到同樣的目的。