■雋語投資

　　A股“十一”長假後兩個交易日的反彈，令投資者悲觀情緒有所緩解。綜合各方因素來看，這僅僅只是受週邊市場大漲刺激而産生的反彈。走出底部，仍需時日。不過，在戰略性的熊市判斷之下，10月A股的各類事件性投資機會卻註定將精彩紛呈，“十三五規劃”無疑是其中的重中之重。嗅覺敏銳的資金9月底10月初已經開始佈局，市場在消化了特力A被停牌核查的利空疑慮後，合力將充電樁概念股炒作成“妖”。或許，在控制倉位的情況下，比之9月，10月的收穫會更大。

　　第一，事件驅動型投資機會仍是目前主要的利潤來源。截至9月30日的數據顯示，A股參與交易的投資賬戶只佔全部賬戶的24%，在高峰期的5月，這一數字是76%；此外，截至10月8日，A股融資餘額約為9160億元，在高峰期的6月，這一數字是近23000億元。顯然，産業資本套現和違規融資杠桿清理完畢後，場外資金仍在徘徊觀望，進場意願極低。從龍虎榜數據看，機構資金總體是借反彈出貨，即使在股指大幅上漲的10月8日，仍是如此。因此，儘管佔市場權重最大的金融股到了跌無可跌的地步，但大盤藍籌股的大幅上漲缺乏資金活水，股指大幅反彈沒有基礎。題材股由此成為弱市中的亮色，近來，新能源、二胎、工業4.0、填權、三季報預增等題材股成為資金追捧的主要方向。10月，除了黨的十八屆五中全會這一重大題材，其他驅動因素較之以往非常多，以本週為例，就有四大行業會議將召開：10月14日的“2015深圳國際無人機展覽會”，10月15日的“首屆世界網際網路工業大會”、“中國國際通用航空大會”和“亞洲3D列印展覽會”。此外，本月還有德國總理默克爾訪華等事件。這些驅動因素，有望刺激相關行業個股走出一波短期行情。不過，最重大、最具有持續性的題材，仍非“十三五規劃”莫屬。

　　第二，“十三五規劃”指明今後五年經濟發展方向，是A股未來五年投資指揮棒，相關概念股將最具中長期佈局價值。黨的十八屆五中全會將於本月召開，其中，“十三五規劃”是主要議題。儘管規劃尚未正式出臺，但預期與之相關的投資機會早已陸續被市場挖掘，如新能源汽車、二胎概念等。目前市場預期較多的有：基礎設施投資建設加碼，推進環保建設，促進新能源産業的加速發展，加快電力油氣等行業的機制改革，進一步推動網際網路産業發展，深化國企改革，調整二胎政策等。筆者認為，資金很可能遵循民生路徑進行佈局和炒作，如醫療健康、教育、養老、二胎、環保等概念股，由於前期積累了足夠的市場人氣，又非常易於被理解和接受，受事件性驅動因素影響後，短期有望走強，部分優質個股也值得中長期佈局。醫療健康領域中的網際網路醫療、基因測序、癌症治療、慢病管理，教育領域的線上教育，養老領域的養老地産、老年保健器材等個股，儘管早就受到資金追捧，但大幅下跌後股價已經具有吸引力。此外，新能源汽車由於與國家能源戰略相關，持續性被各路資金高度看好，重要且難突破的環節充電樁和鋰電池，相關概念股受到資金追捧，其中充電樁概念股如萬馬股份等，上漲尚無止步跡象。不過，預期歸預期，這些領域的龍頭個股，仍需要市場給出答案。

　　第三，填權概念股短期賺錢效應驚呆市場。填權概念的炒作由來已久，是A股短線投資的例牌。從盤面看，隨著含權股的大範圍除權，填權概念股的炒作在節後到了一個爆發期，其短期賺錢效應巨大，引得各路遊資甚至機構資金追捧，本月值得高度關注。上周，萬好萬家、和邦生物、亨通光電等強勢表現，仍將有望在其他填權個股中上演。依據盤面觀察看，這類個股的形態、市值、股價等是資金關注重點。形態上看，底部形態已經夯實、前期出現溫和放量和較多漲停的個股易受關注；市值上看，小盤股更受青睞；此外，絕對股價較低的個股更容易受遊資關注，從已有案例看，一般為10元以下或稍高於10元。這些特徵是歷年填權概念操作的共同點。可以預期，具有這些特徵，並與熱門題材疊加的個股，將逐步被挖掘。不過，值得提醒的是，高送轉畢竟只是數字遊戲，填權概念的炒作，純粹只是資金博弈，其中的風險不可小覷，一旦退潮，股價或出現短期大幅回落。