國際礦山大佬必和必拓首用中國鐵礦石指數定價

　　昨日，中鋼協負責人透露，必和必拓首次採用中國指數定價鐵礦石，以私下議標方式，對兩船鐵礦石採用了上海鋼聯（my steel）的62%澳大利亞粉礦指數進行定價。這是四大國際鐵礦企業第一次在定價時採用中國指數。

　　這意味著中國定價鐵礦石邁出了第一步，國際鐵礦石市場已向買方市場傾斜，國際貿易定價方式多元化、中國定價權提升，必成趨勢。中國鐵礦石指數的運用，有利於中國在原油與黃金兩個國際市場推行“中國價格”，為人民幣國際化之路添磚加瓦。

　　文/ 廣州日報記者井楠

　　廣州日報訊 昨日，中鋼協負責人透露，四大國際鐵礦山之一的必和必拓（BHP）首次採用中國指數定價鐵礦石。據悉，中國鐵礦石指數在1年半時間裏，繼“中國(黃)金”、“中國油”後第三個被國際市場明確採用的“中國指數”。

　　幾大國際巨頭或將廣泛採取中國指數

　　廣州日報記者從上海鋼聯了解到：必和必拓9月份以私下議標方式，對兩船鐵礦石採用了上海鋼聯的62%澳大利亞粉礦指數進行定價；這是四大國際鐵礦企業第一次在定價時採用中國指數。必和必拓此前都是參照普氏指數定價；上海鋼聯的鐵礦石指數和普氏指數編制方法趨同，但普氏指數樣本多采自外企，而上海鋼聯樣本則多取自中國鋼廠、貿易商的採購市場成交價。兩者年度差價稍有差異，上海鋼聯鐵礦指數比普氏指數低0.3美元/噸。

　　此外，上海鋼聯高管透露：另幾大國際礦山集團也正在和上海鋼聯談判，討論採用上海鋼聯指數的可能性；未來1年，全球鐵礦石市場或將全面啟用中國指數。

　　作為國際鐵礦石領軍企業，必和必拓採用了中國內地機構的指數，表示了該企業的定價思路開始向中國市場傾斜，並以“買方”市場意願作為定價基礎。上海鋼聯的指數所以長時間要比普氏指數要低，就是因為中國是全球最大的鐵礦石進口與消費國（全球佔比在40%以上），作為買方市場存在的中國市場，當然希望以更低的價格成交，卻長期以來得不到賣方市場的承認。而必和必拓目前的舉動，顯然改變了這個慣例：“賣方市場”格局已全面改變，買方定價權正在加強。

　　據悉，從2010年3月開始，參照普氏指數定價的月度合同開始主導市場。對比長期合同，目前的月度合同制度有利於更多的國際企業迅速採用“中國指數”，中國爭取定價權之路或能加速。

　　澳大利亞礦企經營困難買方市場確立

　　對比力拓、淡水河谷，為什麼會是必和必拓首開“中國指數”先例呢？首先，必和必拓是一家在澳大利亞墨爾本起家的跨國企業。廣州日報記者今年9月底採訪了該國多家大型企業，發現由於中國鋼鐵行業限産減産、需求降低，直接導致澳大利亞礦産業出口量減少，企業普遍減産裁員甚至停産倒閉，大量的礦産企業待價而沽、上市出售。2010年需2億元人民幣購買的小型金礦，而今可以1~1.5億元人民幣成交。對諸多礦山企業來説，買方市場已完全確立。

　　廣州日報記者從“我的鋼鐵網”了解到：對比類似必和必拓長期使用的普氏指數，中國指數除了擁有利於買方市場的特點，還具備一些客觀優勢：綜合性較強，準確度較高，綜合了國際國內兩個價格體系，綜合了礦産、鋼鐵、生産、需求企業的現時報價；中國指數克服了普氏指數快漲慢跌、漲幅大跌幅小的劣勢，更有利於公平競價。

　　距離絕對定價權仍遠對原油黃金産生深遠影響

　　不過，“我的鋼鐵網”分析師冼少娟等業內人士認為：中國爭取到絕對定價權仍需努力，只有數量上超過50%的國際企業採用中國指數、且市場上超過30%的交易用“中國指數”來完成，“絕對定價權”才算初戰告捷，目前只走了第一步。

　　2011年至今，中國官方與民間機構一直在爭取鐵礦石定價權：上海清算所上線鐵礦石掉期，大連商品交易所設立鐵礦石期貨，北京國際礦業權交易所引入全球四大礦山力拓、必和必拓、淡水河谷、FMG入股。而且，從卓創諮詢的統計數據來看，鐵礦石主力期貨合約價格與青島港現貨價的相關性由2013年的不足0.8提高到目前的0.99以上，國際國內兩個市場正在被“打通”之中。

　　另外，深圳大學當代金融研究所所長國世平教授認為，增強我國鐵礦石期貨的國際定價能力，進而實現鐵礦石國際貿易以人民幣結算，有利於助推人民幣國際化；特定幣種國際結算地位的確立，通常依託某種以該國貨幣計價的大宗商品，比如，美元主要依託原油。目前的中國跨境電商人民幣結算趨勢已經確立，鐵礦石選用“中國指數”勢必深遠影響到原油與黃金市場，在中國定價權方面更進一步，與人民幣國際化相輔相成。