■本報記者 王 崢

　　“惠州項目恢復銷售後，我們在上海、廣州的部分項目，銷售工作也很快會重啟。”佳兆業相關人士這樣對《證券日報》記者表示。同時，近日佳兆業的債務重組也有了新的進展。

　　實際上，對於佳兆業來説，自今年4月份開始，好消息便不斷傳來，先是政府部門解除了對佳兆業全部項目的鎖定，接著創始人郭英成也回歸了公司並得到股東“輸血” ，隨後又中標了多個大型場館的運營權，直至最近部分項目開始正常銷售。而上述利好也讓這家在年初還瀕臨破産的企業，開始一步步走出危局。

　　而據記者了解，此前的一段時間，佳兆業一方面在恢復項目銷售上下工夫，另一方面還大力開拓大型場館的運營業務。5月份至今已經獲取了深圳、中山4個大型場館的運營權。“我們在這方面的優勢還是挺明顯的，國內來説，還沒有誰能做到佳兆業這種程度，我們現在運營這些場館，在利潤上已經可以打平了，未來想像的空間很大，也是我們今後重點發展的方向。”上述相關負責人這樣對記者表示。

　　不過，在迎來種種利好的同時，財報何時披露仍是佳兆業不得不面臨的一大難題，也是復牌的關鍵所在。對此，接近佳兆業的人士稱，“公司一直在積極和聯交所溝通，但聯交所那邊態度一直不明朗，佳兆業這邊也只能是盡力推動，什麼時候能搞定誰也不知道。不過隨著公司逐步走向正軌，基本面沒有大問題的情況下，這個問題最終還是可以解決的”。

　　此前，佳兆業也公佈了其復牌的五個條件，包括根據上市規則刊發所有未刊發財務業績及處理任何審核保留意見;有充足營運資金以供其預計復牌日起計最少十二個月營運之用;同時，證明公司有足夠財務申報程式及內部監控系統，以符合上市規則的責任。此外，佳兆業復牌的前提還包括，就公司核數師于審核過程中提出的事宜進行調查、披露調查結果、評估對公司財務及經營狀況的影響及採取適當補救行動;及披露所有對於股東及投資者而言屬重大的資料，以評估集團狀況。

　　項目陸續重啟銷售

　　9月12日，惠州佳兆業1號時隔1年後再次開盤，這也是佳兆業去年陷入危機後，首個重啟銷售的項目。“惠州的這個項目並沒有被司法查封，一直是抵押給了東亞銀行，雙方也一直在溝通，近期終於取得了一致，我們也是以最快的速度恢復了銷售”。佳兆業方面表示，“算是度過最困難的階段，不少項目也接近和債權人談妥了，陸陸續續更多的項目會開始恢復銷售”。

　　資料顯示，惠州佳兆業1號是佳兆業集團在惠州的首個純住宅精品項目，佔地約7.7萬平方米，規劃建築面積約25.8萬平方米，分三期開發建設。目前，該項目二期3、5、6棟已取得預售許可證。不過，除佳兆業1號外，佳兆業位於惠州的其餘兩個項目依然處於不可售狀態，分別為江北的佳兆業中心及博羅縣羅陽鎮的佳兆業東江新城。

　　相比于惠州項目的解封，佳兆業位於一線城市的項目，更為市場關注。

　　據悉，佳兆業上海嘉定城市廣場項目，有望在9月底全面復工。除嘉定北的城市廣場項目外，位於上海奉賢莊行的佳兆業8號項目一期項目也能夠在9月底實現交房。“上海青浦項目，目前只存在股權被凍結，不能轉讓與抵押的問題，因此項目只要有新的資金注入，就可以考慮復工，拿到預售許可證就可以對外正常銷售”。佳兆業相關項目負責人表示。

　　同時，有消息稱，佳兆業上海項目的最大債權人是中國銀行，而中國銀行將允許部分佳兆業的貸款展期，並通過新發行結構性同業産品對接佳兆業貸款，條件則是佳兆業按時償付第一筆分期債務。對此，佳兆業方面並沒有直接回應，只是稱正在與債權人積極溝通。

　　有接近佳兆業國內債權人的消息人士也告訴《證券日報》記者，“其實廣州佳兆業廣場和上海城市廣場項目都快解封了，佳兆業與相關債權人已經達成了階段性的一致，其中廣州佳兆業城市廣場最快9月底解封，上海佳兆業城市廣場可能是10月份可以恢復銷售 ”。

　　而截至目前，佳兆業已有數個區域的項目可以正常銷售，包括重慶、綏中、遼寧、長沙、成都、蘇南、佛山。而湖北、山東、珠海等地區，則是“解凍”了部分項目，並開始進入正常銷售階段。

　　此外，在佳兆業拿手的“舊改”項目上，其也取得了突破。7月14日，佳兆業“坂雪崗科技城15城市更新單元”通過了市政府審批，按政府規定程式即可實施開發建設。佳兆業方面便表示，“坂雪崗科技城15城市更新單元”的獲批，將為佳兆業在龍崗區的其他舊改項目打開通道。龍崗區是佳兆業舊改的重點區域，僅在坂雪崗科技城中，已立項的舊改項目就有7個，還有若干個項目仍在洽談階段。

　　債務重組有進展

　　在項目陸續解封恢復銷售的同時，佳兆業在債務重組方面也有了新的進展。

　　9月10日晚，佳兆業發佈公告稱，正繼續與可換股債券及現有高息票據的持有人進行商討。9月9日，佳兆業已與代表一組境外債務持有人的顧問進行會面，並與之商討建議境外債務重組計劃的主要條款。佳兆業希望持續商討將有助公司在達成一致同意的境外債務重組的目標方面取得重大進展。

　　而此前融創中國主席孫宏斌在8月25日舉行的中期業績會上表示，佳兆業的債務問題應該會比較順利的解決。並稱雖然此前雙方終止了並購協議，但融創仍有可能與佳兆業在深圳有項目上的合作。

　　據《證券日報》從相關人事處得知，佳兆業海外債務重組進展的還算順利，“無非是郭老闆和債權人拿多拿少的問題，誰都不想公司垮掉，所以這種事最後肯定會談妥”。

　　根據此前披露的資訊顯示，截至2014年末，佳兆業所欠債務計息綜合為650.09億元。其中境內債務總計479.71億元，境外債務總計170.38億元。

　　今年3月2日，佳兆業率先公佈了其境內債務重組計劃，共涉及資金479.7億元，佔其境內外計息債務總額650.09億元的73.79%。該計劃顯示，在不削減債權人本金的情況下，相關債務將削息展期，但利息不低於銀行貸款基準利率的70%，債務剩餘期限則將延長到3年—6年。

　　隨後的3月8日，佳兆業又披露了其境外債務重組建議，涉及資金約170億元。佳兆業建議，在本金不變的情況下，將其中5筆票據的期限延展五年，原有的票據利息則將降低約50%，分別降至3.1%、4.7%、5.2%、6.4%以及6.9%。同時，重組計劃涉及到的2015年到期的15億元可換股債券部分，佳兆業同樣要求將其延期五年，而原來8%的利率也下調至 2.7%，並將推遲前兩年利息的支付。

　　不過，彼時海外債權人對於該計劃並不滿意，最終沒有接受上述方案，也間接導致融創中國退出了對佳兆業的收購。

　　而據記者了解，佳兆業給予海外債權人的重組方案與3月份的大體思路相同，只是條件有所放寬。不過佳兆業方面表示，和海外債權人的談判仍在繼續，因此對具體方案內容不予置評。

　　“實際上，佳兆業境內外的債務談判進展也是相互影響的，如果海外債務儘早談妥，國內相關債權人對佳兆業項目放行的可能性也會變大，另一方面，佳兆業越來越多的項目解封恢復銷售，也會影響海外債務的重組方案。”有券商分析師這樣對記者表示。

　　值得注意的是，此前有消息稱，佳兆業上海金融中心項目即將由法院強制執行拍賣，該項目的債務談判陷入到僵局之中。對此，佳兆業方面回應稱，“比想像中樂觀，我們與債權人正進行積極談溝通，目前已有初步解決方案”。

　　佳兆業相關人士也對《證券日報》記者表示，“浦東金融中心的項目非常不錯，不少企業都表示很有興趣，所以即便和目前的債權人談不攏，也會有別人接手，肯定不會走到拍賣這一步”。工商資料顯示，在2013年獲取項目土地後，佳兆業便與華能貴誠信託合作設立了上海贏灣公司開發該項目，兩者分別佔51%和49%股權。

　　郭家騰挪股權

　　此外，9月11日，港交所權益披露顯示，佳兆業大股東郭英成透過瑞信信託持有的49.25%佳兆業股權，已于9月8日減持至零。

　　據悉，瑞信信託的受益人為佳兆業主席郭英成，以及其兄弟郭俊偉及郭英智，瑞信信託自2008年期代表郭氏兄弟持有佳兆業的股權。港交所最新權益披露數據顯示，瑞信信託9月8日以每股1.56港元悉數沽出其持有的25.29億股佳兆業股份。該價格與佳兆業停牌前的股價一樣。對於這次股權變動，港交所的註釋顯示為“交還股份權利”。

　　而在此次變動後，三兄弟中的老二郭英成持有佳兆業16.42%的股份，老三郭英智持有16.41%，老大郭俊偉原本持有的16.42%股份則轉讓給了郭曉群。從姓名上，郭曉群也應是郭氏家族的成員。

　　同時，根據香港聯交所披露易公佈的資料顯示，在本次郭氏三兄弟的股權變動所披露的原因中，唯獨郭英成變動的原因是“訂立出售上市法團股份的合約”。有市場人士也由此解讀，這有可能是為郭英成再度出售股權做準備。畢竟郭英成目前仍滯留在中國香港，若其拋售自己持有的全部佳兆業股權，或許會降低佳兆業面臨的相關風險，並且也不會改變郭氏家族對佳兆業的控制權。

　　對此，佳兆業方面在接受《證券日報》記者採訪時稱，“大股東並無減持公司股份，有關股份持有權益於9月8日，由信託公司持有改為透過以股東個人名義持有，有關安排已根據聯交所規定作出權益披露，目前亦無計劃出售公司股份”。