本報訊（記者 楊群）上海秀品資訊科技有限公司負責人毛總沒想到，企業成立僅一年多，産品剛具雛形，還未實現銷售，最近僅憑專利技術，就從上海銀行獲得200萬元人民幣貸款，當前貸款利率還低於行業水準。

　　為何總被視作銀行“絕緣體”的初創型科技企業，這次可以從銀行借到錢？據了解，發揮作用的是一種“遠期共營利息”。這是上海銀行在人民銀行支援下，在滬上率先試點的第一批“成長型小企業遠期共營利率業務”。

　　銀行不願輕易伸橄欖枝

　　初創型科技企業“第一公里”的路最難走。起步伊始，最缺資金，也最難獲得資金。成立於2013年10月、註冊資金僅100萬元的秀品科技公司，就徘徊在“第一公里”上。企業成立後全力開發自然圖像識別和人工智慧技術，研發用於室內定位導航的移動應用産品。技術實力強，産品市場遠景好，但起步卻泥濘纏腳——距離實現營收尚待時日，自有資金已消耗殆盡，不得不四處融資。然而，企業一沒成熟産品、二沒銷售收入、三沒實物資産可以擔保，被大多數銀行甚至民間融資機構拒之門外。

　　銀行不願輕易向初創科技企業伸橄欖枝，主要是出於放貸成本（也就是貸款利率）與銀行所承擔的風險不匹配。企業的高風險期匹配高利率，低風險期配以低利率，是商業銀行貸款的市場規律和風控要求。

　　最後放棄之前，秀品科技公司意外贏得上海銀行浦東科技支行的授信審批。在考量公司創始人團隊、行業前景、商業模式和市場壁壘等因素的基礎上，該行在該筆貸款中主動承擔一定的風險敞口，承諾追加公司部分免擔保授信額度以作備用。不過，銀行提出一個特殊的要求：雙方需要在貸款合同中約定，若公司在未來一定時期內引進新一輪股權投資，則須向上海銀行浦東科技支行額外支付一筆“遠期利息”。

　　風險與利息巧妙“錯配”

　　上海銀行浦東科技支行負責人介紹，今年初，央行倡導商業銀行試點科技金融利率定價方式創新，上海銀行在業內較快推出成長型小企業“遠期共營利率”業務模式。該模式的基本思路，就是針對科技型企業特點，在信貸週期結束時，最終確定貸款的實際使用利率。通過動態分享企業成長收益的業務模式，有望彌補銀行對輕資産成長型科技企業的信貸風險，達到銀行願意貸、企業放心貸的目的，實現銀行在科企“第一公里”中的作用。

　　具體操作上，上海銀行在貸款發放時，先收取相對較低的前期利息，等到企業基於貸款支援得到成長髮展，並滿足借款合同中雙方約定的觸發條件後，再收取延期支付的遠期利息。據介紹，這裡説的約定的觸發條件，包括財務類指標、債務類指標、股權類指標、業務類指標等多種條件，觸發時間一般為貸款本金存續期間及貸款本金歸還後1年以內。

　　這種銀行與科創企業之間全新的“第一公里”合作模式，類似古代“田忌賽馬”的智慧：通過“出場順序”的調換，讓風險與利息“錯配”一下，取得意想不到的轉敗為勝奇效。

　　上海銀行小企業金融服務中心負責人告訴記者，“遠期共營利率”業務，是以整個成長週期來考慮，企業發展“低段”時雖然風險高，但給予低利率支援其衝過第一公里，“高段”時再反過來高利率補償前期的投入。

　　據悉，上海銀行“遠期共營利率”業務模式，定位為創立期至成長期的小微企業，包括科技類、四新企業，綠色經濟、文化創意類企業，並將重點支援具有核心智慧財産權的科技企業。