二季度市場大幅波動 次新股成私募最愛

　　昨天在央行雙降政策刺激下， A股盤中出現一輪反彈，而次新股在眾多板塊中脫穎而出，整體走強，漲停或者接近漲停的個股超過10家。從中報披露的數據來看，在大幅震蕩的二季度，私募積極進行了調倉換股，其中，次新股成了私募的最愛。

　　分析人士認為，次新股的走勢一定程度上會對後市的走向起指導意義。如果次新股繼續反彈，則提升A股整體行情熱度；而如果次新股之後再度出現殺跌，特別是剛剛上市的次新股出現漲停板個數明顯減少，且開板後跌停成潮的情況，那則將進一步壓制A股市場的整體人氣，抑制反彈力度。

　　廣州日報記者楊欣

　　昨日午後，滬指向3100點進攻，次新股王者歸來，萊克電氣、恒通股份、萬林股份、五洋科技、石大勝華等50股漲停，派思股份、普路通等10余股漲超9％。

　　私募二季度積極佈局

　　大部分市場人士認為，近期市場大幅調整、新股暫緩發行，市場對新股投資的偏好可能向前期超跌的個股轉移。新股暫緩，階段性提高了次新股的稀缺性，有一定安全邊際的高成長性次新股將受到資金關注。次新股多屬於新興産業，因此在經濟轉型期獲得了更高的成長性，而次新股的中報業績預期相對較好，對震蕩市環境中的資金具備更強的吸引力。

　　目前已有運達科技等29隻今年上市的次新股公佈了上半年的業績情況。統計數據顯示，相關次新股在報告期內合計實現凈利潤12.07億元，同比增長7.77%，健盛集團等17隻次新股在報告期內實現業績正增長，報喜率約58.62%。

　　而從中報披露的數據來看，在大幅震蕩的二季度，私募積極進行了調倉換股，其中，次新股也成了私募的最愛。數據顯示，在51隻私募重倉股中，有22隻是2014年後上市的次新股。在披露中報的次新股當中，有六成公司上半年凈利潤同比實現正增長。

　　後市走勢或成A股風向標

　　華泰證券分析師劉昱認為，A股市場有一個逢新必炒的概念，是因為次新股前期的資金進入是比較清晰的，所以容易出現一輪爆炒。現在上榜的次新股，一般盤子都是比較小的，在拉升過程中比較有利於資金的炒作。另外，次新股容易形成板塊效應，因為最近新發售的次新股的集中度還是比較高的，質地相對來説還是比較好的，也容易引發機構和資金的追捧。所以，上個月次新股集體反彈的力度還是比較大的。像光華科技這樣的次新股也容易出現高送轉題材，幾個方面加起來就形成了這種次新股的反彈或者是炒作的熱潮。

　　分析人士認為，次新股的走勢一定程度上也會對後市的走向起指導意義。如果次新股繼續反彈，則直觀反映出市場上最活躍的那部分資金做多願望強烈，這將令中小盤題材股股價繼續回升，並提升A股整體行情熱度；而如果次新股之後再度出現殺跌，特別是剛剛上市的次新股出現漲停板個數明顯減少，且開板後跌停成潮的情況，那則將進一步壓制A股市場的整體人氣，抑制反彈力度。

　　廣證恒生諮詢張廣文指出，前期跌幅較大的成長股無論是從彈性還是從市場炒作風格上看，反彈力度均將好于藍籌。這其中，部分6月中旬以來跌幅甚至超過50%的次新股從彈性上説將成為成長股中短線反彈幅度最大的板塊。

　　根據以往A股暴跌的經驗，分析人士還建議，關注那些市值較小、主業想像空間較大、前期跌幅較大且反彈時力度較大的強勢次新股，可將其作為短期成長股反攻彈性最大的龍頭標的。

　　十大指標

　　找反彈先鋒

　　1 盤子小、低市值：總市值低於100億元、流通市值低於30億元的標的為小盤股

　　2 超跌股： 6月15日以來，跌幅超過次新股指數跌幅的個股符合“超跌”條件

　　3 估值便宜：行業相對估值折價超過30%的個股（即個股PE/所屬行業PE<70%）

　　4 盈利能力強：連續三年ROE顯著超過10%的公司

　　5 成長性好： EPS複合增速超過20%的公司為具備高成長性的公司

　　6 大股東增持

　　7 外延並購

　　8 高送轉預期：1.一季度每股資本公積排名前20%；2.一季度每股未分配利潤排名前20%；3.總股份數在6億股以下

　　9 高換手率：過去一個月內換手率居於前30%的次新股

　　10 新興行業，包括通信、傳媒、公用事業、電腦、電子、生物醫藥、國防軍工等

　　相關連結

　　中金所對164名違規客戶限制開倉1個月

　　股指期貨IC全天振幅14.46%

　　廣州日報訊 (記者井楠) 對於股指期貨市場來説，“雙降”+“雙調”起到了抑制過度投機、降低成交量的作用，卻並沒有抑制多數股指期貨品種繼續下跌的走勢。滬深300指數IF1509合約收盤下跌2.87%，報2749.6點；上證50指數IH1509合約收盤報1829.6點，上漲0.55%；中證500指數IC1509合約報5400.2點，跌8.03%，盤中逼近跌停，全天振幅14.46%。

　　在此情況下，中國金融期貨交易所再發通知：對152名單日開倉量超過600手、13名日內撤單次數達到400次、1名自成交次數達到5次，共計164名客戶採取限制開倉1個月的監管措施。以上客戶交易行為違反了中金所8月25日晚間公佈的《關於股指期貨異常交易監管標準及處理程式的通知》規定，中金所對其及時採取了監管措施。

　　主力合約“貼水”數額繼續暴增，其中IC1510合約連續三天跌停，貼水近千點；滬深300指數主力IF1509合約貼水276.09點；上證50指數主力IH1509合約貼水112.85點。僅從類似數據來看，主力機構看空後市的態度沒有改變。

　　記者調查廣東市場，發現投資者操作兩極分化，部分人在市場波動加大的情況下積極利用股指期貨管理風險，已從股指對衝中小有獲利，IC成交量增加正與該類操作相關。

　　更多的投資者一方面忌憚市場波動風險，另外一方面受制于監管措施，對於股指期貨的投資興趣大為降低；深圳部分營業部機構投資者甚至質疑股指期貨存在的必要性。華泰期貨、中國國際期貨等經紀公司高管認為：7月以來推出的多項限倉、監督、費率調整措施仍在被各大經紀公司嚴格執行，投機操作門檻大幅度提高，投機操作難上加難，股指期貨已經不再是引導大市向下的風向標了；市場的套期保值需求仍在，不必要取消類似品種。