人民幣貶值後如何理財更划算，專家建議——

　　買美元買黃金暫不可取

　　境外刷卡儘量以人民幣結算

　　□本報記者 劉偉

　　上週三，央行下調人民幣對美元中間價1000個基點，從而開啟了一波人民幣貶值的大戲，短短幾天內人民幣對美元匯率就大幅下跌超過4%，21日，人民幣對美元中間價略有回升，報6.3864。一週過去了，人民幣貶值引發的效應依舊在發酵，不過記者從各家銀行了解到，並沒有出現大量購買美元的現象。中信銀行杭州分行資深理財師丁志毅表示，除非馬上要用到美元，否則為了長遠用錢而去盲目購匯對衝貶值風險是沒有必要的。

　　沒出現大量購買美元情況

　　“從這一週的情況看，除了貶值第一天前來諮詢和購匯的市民多一些以外，其他時間都和以前差不多的。”丁志毅告訴記者，雖然央行此前調整匯率有些突然，但對於多數人而言影響並不大。“真正有需求的客戶肯定早就已經購買好了，現在來買的客戶基本上就是可能最近出去旅遊的小額資金用途。”

　　在體育場路的一家建設銀行網點，記者遇到了來購買美元的朱阿姨。她告訴記者，過幾天她準備送兒子去美國留學，這次過來準備換個1000美元。“其實兒子的學費我們幾年前就開始準備了，都是銀行理財師幫我在低位買進的，這次來換的美元主要是路上零用的。”她慶倖地説，還好大頭都準備好了，不然就要多花幾萬元了，現在換個1000美元也要多花200多元呢！銀行裏的周姓大堂經理告訴記者，最近來買美元的客戶和以前差不多，沒有特別明顯的增加或者減少。“如果你馬上就要用了就換好了，不然就再等等看吧！”

　　記者又對周邊的工商銀行、交通銀行、浦發銀行等幾個銀行網點進行了走訪，情況多數類似。浦發銀行杭州分行財富管理部總經理郭劍説。“每年7月、8月都是客戶購買外匯以及國際匯款高峰，主要是出國旅遊和留學旺季的季節性因素，短期為了對衝貶值風險而購匯的客戶幾乎沒有。”工商銀行體東支行的理財經理告訴記者，前來詢問的客戶有一些，但除非是短期用途，他們都不建議客戶現在購買美元。

　　購買美元來對衝人民幣貶值風險並不划算

　　“其實你仔細算一筆賬，就明白通過購買美元來對衝人民幣貶值的風險是很不划算的。”丁志毅給記者分析説，以100萬元人民幣而言，放在銀行裏選一個一年期限的理財産品，年化收益率肯定在5%以上，而美元同期的理財産品基本在1%左右，也就是説二者的理財收益至少相差4%，如果換成美元，那麼要實現對衝貶值風險，人民幣就必須至少貶值4%以上，這在目前的條件下概率是極低的，因此通過換美元來對衝貶值風險完全沒有必要。

　　美元理財産品不行，那麼是否有其他高收益的理財途徑呢？“美元存款利率也很低，除了一些外資銀行偶爾搞活動可以有2%以上的年化利率，一般也都在1%左右。”建設銀行周經理告訴記者，美元高利率存款都是有條件的，許多不但有時間限制還有金額限制，對於多數普通客戶而言是達不到這些條件的。至於QDII基金，投資風險太大，一般都是高凈值客戶在資産配置時會考慮購買一部分，但對於多數客戶而言，沒必要為了這幾個點的匯率貶值而去購買這種高收益高風險的産品。

　　買黃金人增多但亦不可取

　　“雖然換美元的人不多，但人民幣貶值後買黃金的人明顯多起來了，金價最近連續反彈估計也有這方面的因素在裏面。”工行的理財經理告訴記者。在人民幣宣佈貶值當天，國際現貨黃金歐市盤中迅速拉漲10美元，升至三周高位1119.28美元/盎司，漲幅達到1%。最近國際金價一直維持在1100美元上方徘徊，那麼是否可以通過購買黃金來對衝人民幣貶值風險呢？

　　招商證券分析稱，既然本次誘發因素是人民幣短期突然貶值，理論上貶值幅度的大小應等於匯率變動的多少，所以本次人民幣匯率貶值幅度決定了貴金屬價格內外盤比值變動幅度。但長期來説，貴金屬價格的走勢最關鍵還是受美元影響。現在國際黃金價格雖然有小幅反彈，但是美聯儲隨時有加息的可能，國際金價將因此而受到利空影響；同時俄羅斯央行等受損於原油價格下跌的國家央行也會不斷賣出黃金儲備；此外機構投資者也會看到低廉的油價和高企金價之間的不平衡，將持有的黃金頭寸轉換為原油，黃金消費水準也持續低迷，這些都對黃金價格構成利空，因此希望通過購買黃金來對衝人民幣貶值風險是不可取的。

　　境外刷卡

　　儘量以人民幣結算

　　對於多數普通老百姓而言，人民幣貶值影響最大的應該就是境外消費了。尤其是信用卡結算時究竟該用美元還是人民幣，值得好好算一筆賬。如果境外刷卡消費時是美元結算，回來後以人民幣歸還，就會涉及匯率變化問題，如果當時直接以人民幣結算就沒問題了。“不同的信用卡結算時是不一樣的，建議大家弄清楚後再選擇合適的信用卡去刷卡。”丁志毅説，目前很多國家都已經可以直接使用銀聯卡，刷卡消費時按照當時匯率直接折算成了人民幣，有條件的客戶可以選擇這個。

　　目前國內銀行發行的雙幣信用卡絕大多數都是人民幣加美元的雙幣信用卡，在國外刷卡消費，如果你使用的是美元雙幣信用卡，在結算時發卡組織將你消費的當地貨幣轉換成美元進行記賬（如果當地貨幣為美元則直接計入美元賬戶），等到你回國還款的時候，再使用人民幣按照當天的匯率購買美元還款。

　　而如果你使用的是全幣種信用卡，在國外刷卡消費，結算時發卡組織將你消費的當地貨幣轉換成美元，再換成人民幣直接計入人民幣賬戶，匯率使用的是你消費當天人民幣兌美元的匯率，回國後只要還人民幣就可以了，客戶完全不用擔心消費以後人民幣再次貶值對還款金額的影響。

　　對於近期打算出國旅遊的人而言，最好帶一張全幣種信用卡，消費起來會更加划算。目前發行全幣種信用卡的銀行包括招商銀行、中信銀行、中國銀行等多家銀行，持卡人可以在出國前提前辦理。