有巨大利益的地方就會有人冒險犯罪，證券行業也不例外，“老鼠倉、內幕交易”一直都是監管的焦點。對於招商基金前副總經理、投資決策委員會原主席楊奕來説，雖然其建“老鼠倉”的手段堪稱隱蔽，然而，在審計人員的剝繭抽絲、緊追不捨下，最終還是現出了“碩鼠”的真面目。

　　經廣州市中級人民法院審理查明，楊奕利用職務便利獲取的未公開資訊交易，為他人牟取非法利益，構成“利用未公開資訊交易罪”。2014年6月，楊奕被法院判處有期徒刑兩年，並處罰金150萬元。

　　近日，審計署深圳特派辦有關審計人員向中國青年報記者獨家披露了這起轟動一時的“老鼠倉”案線索發現過程。

　　基金經理辭職背後有何隱情

　　2012年10月，審計署抽調審計人員對全國社保基金理事會進行專項審計。

　　記者了解到，社保基金會成立之後，根據《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》的規定，在確保資金安全的前提下開展了一系列多元化投資，其中，一部分社保基金通過競標的方式委託基金公司進行投資管理。

　　國家資金流向哪，審計就跟進到哪。對國有資金，防範投資風險、確保審慎合規運營，最終實現保值增值，是基金管理者的首要責任，也是審計部門的職責所在。

　　“審計署駐深圳特派辦主要負責基金的股票投資審計。”參與審計的深圳特派辦工作人員坦言，進駐審計點之前，審計小組對“老鼠倉、內幕交易”並沒有清晰的審計思路。在調取大量資料和數據分析並形成初步思路的基礎上，他們“惡補”了專業知識，重點對“老鼠倉、內幕交易”的典型特徵進行了了解和掌握。

　　由於受託管理社保基金的基金公司大多設在深圳，半個月後，審計小組進駐了深圳的幾家基金公司。已經辭職的招商基金前副總經理、專戶資産投資部總監兼投資經理楊奕，就在這時進入了審計人員的視野。

　　“在基金經理中，楊奕管理的兩隻社保基金業績相當好，他本人在業界的口碑也不錯。”審計人員告訴中國青年報記者，從對交易數據分析看，楊奕做的股票呈現出“堅持價值投資、收益率高、風格相對穩健”的特點。

　　然而，一個細節引起了審計人員的注意：楊奕在2011年8月被提拔為公司副總經理，不到一年，2012年中旬，他就辭職離開了招商基金。對此，官方公告是：其離職純屬個人原因。

　　楊奕的突然辭職觸碰了審計人員的職業敏感，“個人原因很可能是託詞，這個年輕的業界精英提拔不久就辭職離開，背後會不會另有隱情？”

　　大膽假設 小心求證

　　進一步的數據分析顯示，楊奕管理的基金投資的高收益主要來自幾隻大盤股，其投資的一些中小股則業績平平。

　　“與大盤股相比，中小股做老鼠倉的概率要大很多，也更隱蔽。以楊奕管理的社保基金規模，如果想控制某只股票的價格走向並非難事。他的股票交易K線圖也顯示確有異常之處，比如某天一支股票突然漲幅很大，或一支股票突然跌下去七八個點，這裡會不會有利益輸送的可能？”

　　帶著初步懷疑，審計人員開始對楊奕辭職的原因進一步調查。

　　從楊奕留在基金公司的操作痕跡上，審計人員並未發現任何異常。“老鼠倉的一個典型特徵是，基金經理在拉升股價之前，會有操盤手或親屬等關係密切人員的股票賬戶在低位建倉，待股價拉升到高位時率先賣出獲利”。為了證實是否存在關聯賬戶，審計人員對楊奕擔任社保基金經理期間相關股票的交易數據進行了仔細分析，發現有3個賬戶長期跟隨楊奕管理的社保基金進行交易，其交易重合度非常高，而且獲利很大。

　　這個發現，進一步證實了審計人員最初的判斷。

　　“查證是否為老鼠倉，還有一個關鍵的環節需要突破，那就是，這幾個股票賬戶的持有人和楊奕之間究竟是什麼關係，以及他們是如何傳遞資訊的。”審計小組決定沿著這個思路繼續深挖。經過內查外調和多方取證，審計人員掌握了大量細緻確鑿的週邊證據，印證了楊奕存在著利用未公開內幕資訊牟取非法利益的重大嫌疑。

　　在證據面前，招商基金的負責人最終不得不承認，2012年，公司曾接到了監管部門轉來的有關楊奕涉嫌違法操作某股票的舉報材料，為了不影響公司的業績和聲譽，他們在自查時以楊奕和招商基金公司員工張某提供的“無異常”情況説明草草地了結。

　　兩個多月的審計工作終於到了“臨門一腳”的時刻。為了不打草驚蛇，審計人員決定將審計發現的違法違規問題線索向審計署彙報。最終，經嚴格的審計審理程式後，審計署將有關違法違規問題線索向公安部門進行了移交。經公安部證券犯罪偵查局的立案偵查，楊奕“老鼠倉”案最終得以告破。

　　碩鼠落網

　　2013年6月12日，公安部證券犯罪偵查局的民警將隱匿在成都某小區的楊奕和張某抓獲。

　　經調查，張某在與楊奕接觸後慢慢互生好感。二人在實施犯罪行為時非常謹慎，從來不在QQ或電話中談及實質性內容，楊奕對張某下達的交易指令，大多是在張某來其辦公室送報紙或一起外出吃飯時。

　　此外，經查，2007年年底，楊奕與深圳某知名酒樓的老闆吳某相識並逐漸熟悉。2009年年初，吳某提出要楊奕幫助其操作股票的要求。楊奕同意後，吳某以女兒的名義開設了證券賬戶，並將該賬戶及自己妻子證券賬戶的賬號及密碼相繼交給楊奕。楊奕利用其管理有關投資組合的職務便利，將有關投資股票的名稱、數量、價位以及買賣時機等資訊，通過口頭指令讓張某進行操作，累計成交額數十億元，非法獲利1600余萬元。同時，吳某通過登錄這兩個證券賬戶獲取賬戶操作資訊，自身也跟隨著操作其他幾個證券賬戶進行交易。在操作吳某賬戶的同時，張某也通過其控制的父母賬戶進行股票交易，獲利數百萬元。

　　證券界有關人士告訴中國青年報記者，近年來發生的多起“老鼠倉”案件顯示，這些基金經理在違法作案時操作手段越來越複雜隱蔽，反偵查能力也更強，給行業監管帶來了巨大的挑戰。

　　審計署駐深圳特派辦的有關審計人員認為，即便是證券領域，無論手段多高明，只要作案就一定會留下痕跡，而這些痕跡遲早會被監管部門發現。武欣中