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上交所再出拳限制交易賬戶升至38個

  • 發佈時間:2015-08-04 14:32:36  來源:羊城晚報  作者:吳海飛、 張靖雨  責任編輯:羅伯特

  羊城晚報記者 吳海飛

  實習生張靖雨

  繼上週末34個機構和個人賬戶因異常交易行為被限制交易之後,昨日上交所再對14個異常賬戶採取監管措施。與此同時,證監會有關負責人就加大異常交易行為監管問題接受了記者採訪,程式化交易繼光大“烏龍指事件”後再受市場關注。多位接受羊城晚報記者採訪的市場人士表示,程式化高頻交易在國內仍處推廣期,交易佔比不高也非主流操作手法,監管層此舉對多數機構影響不大,更多的是給擾亂市場者以警示。

  又有14個賬戶攤上事了!

  8月3日盤後,又有14個異常交易賬戶被宣佈“關注”!上海證券交易所通過官方微網志發佈消息稱,對4個存在嚴重異常交易行為的證券賬戶,採取了盤中暫停證券賬戶交易的監管措施,對5個存在異常交易行為的證券賬戶,做出了口頭警示。

  上交所稱在日常監控中發現,相關當事人通過盤中拉抬、打壓等手法,嚴重影響證券交易價格,違反了《上海證券交易所證券異常交易實時監控細則》第八條的規定。此外,上交所還對3個頻繁申報撤單且金額較大的證券賬戶,以及2個大額申報賣出且影響證券交易價格或交易量的證券賬戶,進行了口頭警示。

  在此之前,已有34個證券賬戶先後被滬深交易所採取限制交易的措施,而加上此次4個暫停交易賬戶,被限制的異常賬戶數量達到38個。

  程式化交易再受關注

  昨日,證監會還就加大異常交易行為監管在四大證券報頭版“發言”。證監會有關負責人指出,在市場初步企穩但情緒較為敏感的情況下,一些賬戶的異常交易行為與程式化交易風險相疊加,嚴重影響市場穩定。該負責人表示,近期滬深證券交易所、中金所在日常監控中發現,一些個人和機構賬戶存在盤中連續拉抬或打壓中國石油中國石化等權重股,尾盤大額集中拋售股票等異常交易行為,擾亂市場交易秩序。不排除有人故意引發市場恐慌性下跌,製造差價從中漁利。

  同時,在股市異常波動期間,一些具有程式化交易特徵的賬戶頻繁報、撤單,少數賬戶委託撤單比超過80%,干擾正常價格信號。有被上交所限制交易的某賬戶在7月8日的交易中,累計申報賣出近16000筆,累計申報賣出金額超過15億元,申報賣出後的撤單率高達99.18%。

  該負責人稱,程式化交易雖然在正常情況下可以增加市場流動性,提高定價效率,但也有助長投機交易、影響市場穩定的消極作用,容易帶來技術風險和操作風險。如果程式化交易手段用於操縱市場,可能帶來災難性後果。

  2013年光大證券“8·16”事件發生後,證券、期貨交易所已經開始完善業務規則,在異常交易的認定和監管中關注程式化交易風險。證監會有關負責人表示,從近期的市場情況看,監管力度還需要進一步加強,監管規則還需要抓緊完善,行之有效的做法要及時上升到行政規章。

  警示擾亂交易秩序者

  證監會限制異常交易賬戶、尤其是重點關注程式化的異常高頻交易行為,高頻交易真有那麼大威力?

  一位券商資管公司交易員接受羊城晚報記者採訪時表示,高頻交易在市場比較平穩的情況下,只是機器代替人的操作,並不會帶來太大影響,但市場大幅波動時,程式化高頻交易容易對市場和個股産生助漲助跌的效用。“以中石油為例,看似龐然大物但交易量不一定比東方財富高,通過大額集中的報單和撤單來影響價格確實是有可能的,此外,大額頻繁報撤單還會影響投資者的交易心理,大跌時容易加重市場恐慌”,他表示。

  信達證券分析師曹敬德接受記者採訪時表示,目前監管層通過限制委託撤單次數、收取申報費等手段增加交易成本,無疑對程式化高頻交易有一定影響。不過他表示,程式化交易在國內仍處於推廣階段,在機構中使用並不普遍,交易佔比也很小,因此對高頻交易的限制對大部分機構而言影響輕微,“關注異常賬戶也好,限制高頻交易也好,監管層更多的還是想給擾亂交易秩序者警示,對二級市場存在一定利好”。

  廣州一位量化對衝基金人士也對羊城晚報記者表示,目前多數私募機構對衝的手法還是中性策略,用到高頻交易的比較少,因此,監管層上述舉措影響不大。

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