投資股指期貨的注意事項
- 發佈時間：2015-08-04 04:52:26 來源：經濟日報 責任編輯：羅伯特
2010年4月16日，股指期貨正式進入我國資本市場，成為一種投資理財工具。
人們常説的股指期貨與現貨指數套利原理是指投資股票指數期貨合約和相對應的所有股票的交易策略，以謀求從期貨、現貨市場同一組股票存在的價格差異中獲取利潤。當期貨實際價格大於理論價格時，賣出股指期貨合約，買入指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益；當期貨實際價格低於理論價格時，買入股指期貨合約，賣出指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益。
作為一種較複雜的金融投資工具，股指期貨的交易參與者，除了機構以外，自然人一般是“三有”投資人，即有較強資金實力和抗風險能力，有股指期貨的相關知識，以及有實際交易經驗。
首先，股指期貨採用保證金的交易方式，這種杠桿交易方式可以起到“以小搏大”的作用。也正是這樣的杠桿作用使得投資者在趨勢把握正確時，可以獲得很大的盈利，但一旦趨勢把握失誤，就很可能大虧。進行資金管理，如果投資者方向判斷正確，而指數期貨短時進行了一次與趨勢相背離的回調，這樣，投資者的保證金賬戶也能有足夠資金追加保證金，從而避過這次回調的風險並可以獲得保證金杠桿帶來的高額收益。如果投資者方向判斷錯誤，也可以減少自己賬戶上的損失，從而為下一次盈利做好實力上的鋪墊。
一般情況下，股指期貨交易時倉位應該控制在20%-30%的水準，也就是交易合約的保證金佔投資者保證金賬戶總資金的比例為20%-30%。
其次，嚴格設置止損線，切忌貪婪。與股票交易不同的是，股指期貨必須止損，雖然股票有時也需要止損，但如果確實是好企業，理論上不止損，都可以漲回來，但股指期貨就不同了，如果你堅持不止損，很可能會全軍覆沒。
只要進場後，市場的方向向著朝自己不利的方向發展，就會形成虧損，一般是只要出現投入成本10%的虧損，就立即割肉出局，重新尋找新的進場機會。這對一般資金額度有限的散戶來説尤其重要，當市況出現與自己期望相反的走勢時，若不及時止損，時刻有爆倉的風險。
最後，關注權重股走勢。在研究股指期貨走勢時，一個重要的參考是現貨的走勢，而現貨指數的走勢又與權重股的走勢密切相關。
文/夏 青
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