如何創造財富是過去30餘年中國企業家所思所想的核心命題。“富一代”們用勤苦、智慧與膽識創造了堪稱世界奇跡的財富增長史，然而比創造財富更具挑戰的卻是傳承財富。第四屆中國家族傳承論壇日前在中歐國際工商學院舉行，200余位家族企業創始人和傳承者齊聚一堂，探討 “財富傳承，歷史與實踐”和“中國式傳承，創新與思考”等議題。由中歐-上海信託合作編寫的《治財有道——中國民營家族財富管理白皮書》同時在論壇上發佈。

　　資産配置

　　不夠多元化

　　白皮書從資産概況、境外投資、投資習慣、慈善、家庭計劃與子女教育和財富傳承六個方面入手，對中國民營企業家的家族財富管理進行了多角度分析發現，中國民營企業家資産配置不夠多元化，持有成本欠考慮；投資習慣依賴個人經驗，投資回報預期尚缺理性；理財親力親為，依賴個人判斷和自身人脈關係網，對專業機構信任度不高；慈善認知有待拓展，應當關注子女家庭教育。

　　根據白皮書，在資産配置方面，超過80%的企業家都沒有海外資産配置；從年齡來看，年齡段40-50歲的財富擁有者擁有境外投資的比例最高，接近25%，30歲以下的年輕新貴海外的投資類型主要為房地産投資；投資習慣方面，90%的人會根據以往的經驗和風險來做投資決策。

　　聯合作者、中歐國際工商學院芮萌教授解讀，中國民營家資産配置不夠多元化，大多數的受訪者沒有一個資産配置整體組合的概念，沒有一張完整的資産負債表，投資時主要依賴於個人經驗，投資回報預期尚缺理性。對此，芮萌教授建議企業家們從全局的角度看待自己所有的資産，建立完整的家族財富資産負債表，優化境內外資産配置組合。保證資産配置的多樣化，規避風險，優化組合，獲得投資回報收益最大化的優勢。

　　資産管理

　　傾向親力親為

　　企業家的理財服務聽誰的意見？芮萌教授講到，超過一半的企業家比較傾向於親力親為，比較相信家人和自己的意見，選擇自己或者是家人來打理，40.2%的人委託代理機構代為打理，且都更傾向於國有的理財機構。其中，73%已經使用了理財機構的服務人群當中有43%的人使用了兩個或者兩個以上的機構。在目前所使用的理財機構當中，62.3%的人選擇私人銀行理財服務，30%的人使用信託理財方式，27.3%的人採用證券公司私人理財服務。

　　台灣董事學會發起人蔡鴻青先生也在點評中指出，中國大陸一些家族企業現在還處在從第一代向第二代傳承的階段。資産管理還是處於比較早期的階段，但是進入到家族之後就會非常複雜。他解釋：“大陸老闆喜歡親力親為，這和台灣香港也是一樣的，目光比較短，75%的資産都是在他自己的公司當中。家族和企業很難拆開，這不僅是財富管理的問題。我們覺得只有第三代之後才有可能剝離。”

　　慈善認知

　　尚待拓展和傳遞

　　在慈善方面，芮萌教授指出，只有37%的人對慈善活動感興趣，且參與慈善的方式較集中，投資希望小學較多。另外，在中國的慈善捐助當中，災難性捐款是很重要的組成部分，慈善支出隨機性比較強。與此同時，慈善支出的金額相對比較小，83%的受訪者目前的慈善投入比例都在1%以下。當前可供大眾選擇的慈善渠道也並不完善，傳統的紅十字會和希望工程仍然佔了60%以上。

　　對此，芮萌教授認為，企業家們對慈善的認知有待擴展，應該關注子女的慈善理念培養。他提出：“企業家們可以將慈善事業發展作為可持續性的財富資産維護的手段。這樣既可以有效推動企業的發展，形成良好的商業信譽，同時也更利於慈善回饋社會的持續推動，不斷産生新的受益群體，造福整個社會。最後，通過家庭教育來傳遞慈善的理念，教育和引導子女從小樹立財富觀和慈善精神，並組織家庭活動以維繫家庭成員之間的關係。”

　　實習生 張冰馳 本報記者 易蓉