■記者 裴磊

　　理財産品現已成為各銀行重要的“攬儲”渠道，每逢季末都會有大量高收益率的理財産品發行。特別是自2014年下半年以來，銀行理財産品的月發行量基本穩定在五千至六千款之間。但今年以來央行連續降息之後，各類銀行在理財産品的發行上，也出現了分流。

　　數量 國有銀行産品發行量萎縮

　　日前，銀率網發佈的6月份銀行理財産品市場分析報告顯示，2015年6月，累計有156家商業銀行共發行5037款理財産品，環比增加3.37%。其中，當月國有商業銀行發行1041款産品；股份制銀行發行1319款産品；城市商業銀行發行1921款産品；農村合作金融機構發行647款産品；外資銀行發行109款産品。

　　從銀行類型來看，國有銀行理財産品的發行量佔比逐步萎縮，城商行理財産品發行量佔比加大，在上個月，城商行理財産品發行量佔比近40％，位居各類銀行首位。

　　據銀率網金融研究中心理財組分析師閆傑介紹，國有銀行的佔比明顯萎縮，這將成為趨勢，主要是由於自去年下半年以來，國有銀行和大型股份制銀行在理財産品管理方面都開始轉型，減少了傳統的封閉型預期收益率類理財産品的發行數量，加大了開放式理財産品的發行數量，未來傳統的封閉型銀行理財産品的發行數量將逐步下滑。

　　收益 平均預期收益均下降

　　上月發行的理財産品，按照投資期限統計，在1個月以內的，平均預期收益率為4.26%，較上月下降32.24個基點；1個月至3個月的，平均預期收益率為4.97%，較上月下降3.97個基點；3個月至6個月的，平均預期收益率為5.12%，較上月下降4.88個基點；6個月至12個月的，平均預期收益率為5.25%，較上月下降9.65個基點。

　　而按理財産品收益類型劃分，6月份非保本浮動收益類理財産品平均預期收益率為5.32%，較上月下降0.03個百分點；保本浮動收益類理財産品平均預期收益率為4.23%，較上月下降0.1個百分點；保證收益類理財産品平均預期收益率為4.28%，較上月下降0.18個百分點。

　　閆傑分析，自2013年底非結構性人民幣理財産品的平均預期收益率達到5.98%的高位後，近兩年來，由於貨幣市場資金面持續寬鬆，銀行理財産品的平均預期收益率也隨之持續走低，6月份首次降至5%，創近兩年新低。

　　因此他認為，未來銀行理財産品的平均預期收益率仍有下跌空間，預期收益率超6%的高收益理財産品將是鳳毛麟角，對於穩健型投資者來説，如果對於資金流動性要求較低的話，建議選擇大型股份制銀行或城商行的中長期高收益理財産品。

　　披露 近七成産品公佈到期收益

　　預期收益總有到期支付的時候，在6月就有5254款理財産品到期，其中結構性産品有288款，非結構性産品有4963款。

　　但根據銀率網的統計，所有的到期産品中，有3653款産品披露到期收益數據，到期收益披露率為69.53%。在這些披露到期收益數據的産品中，有54款産品未達到最高預期收益率，其中1款為貨幣市場工具和債券類理財産品，其餘53款全部為人民幣結構性理財産品。

　　圖片由銀率網提供