新聞源 財富源

2024年06月23日 星期天

財經 > 滾動新聞 > 正文

字號:  

加杠桿,你能“杠”得住嗎?

  • 發佈時間:2015-06-04 05:34:39  來源:今日早報  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  “5·28”暴跌讓許多融資客差點爆倉

  加杠桿,你能“杠”得住嗎?

  □本報記者 褚睿雅 劉偉

  本輪A股大幅上漲中,融資融券的杠桿因素“功不可沒”。借錢炒股已成為新常態,眼看股市漲漲漲,股民只恨手中“子彈”太少,於是,到券商融資、去銀行貸款甚至賣房籌資,用盡各種辦法加杠桿,但既然是杠桿。這把“雙刃劍”在放大賺錢效應的同時也在放大風險。在上升行情中,資金杠桿帶來毋庸置疑的賺錢效應。然而,一旦行情發生轉變,股市的下跌同樣是兇猛的。上周的“5·28”暴跌行情,就讓許多融資客遭遇爆倉或者差點爆倉,損失慘重。

  近日,滬指面臨5000點大關,市場震蕩加劇,盤中時有“跳水”。被網友戲稱為“空軍司令”的英大證券研究所所長李大霄認為,A股已經到了“地球頂”。他認為,應對方式應從進攻進入防禦,保護勝利果實,從高杠桿變為零杠桿,從高倉位變為低倉位。

  1:10配資幾乎爆倉,“5·29”一天如坐針氈

  新股民融資炒股爆倉,其實,就算是老股民,也有馬失前蹄的時候。

  説起“5·28”的大跌,股民姜先生還是覺得心有餘悸,他差點就爆倉了。

  5月28日,早盤A股形勢還一片大好。朋友推薦姜先生買一個資源股,他仔細研究了一下那個股票,發現圖形真的不錯,而且這朋友推薦的股票大部分都是很不錯的。於是,姜先生把手裏剩下的錢(其實也是很大一部分的錢),一半多都買了這個股票,買的時候是漲2個點。

  “過了11點,我看跌了下來,就把剩下的錢都補了進去。結果尾盤重倉股差點跌停,那天一天就損失接近40萬元,直接虧損了我去年到現在一半多的利潤。”

  “我配資的那個公司跟我説過,我的平倉線是515萬元(賬戶市值),我那會兒已經虧到那個線附近了,配資公司的業務員給我打電話,説要我追加保證金,不然的話就得平倉了。我當時只覺得渾身都像在冰窖裏,整個人發冷。如果平倉,我從去年到現在,基本上就是白忙活了。5月29日,絕對是我這輩子炒股以來最難熬的一天,如坐針氈,生怕它又跌到平倉線,一邊看股票,一邊找錢,看有什麼渠道,儘快能借到錢,可以增加保證金。”

  姜先生告訴記者,5月29日收盤後,雖然他的市值離平倉線還有一段距離,但他還是不敢掉以輕心。“我不能讓他們給我平倉掉,我還要指著它給我翻身。整個週末我都在籌錢,信用卡提現,銀行貸款,問親戚朋友借,反正能借的我都借了,幾千塊我也要,因為朋友們的錢也都在股市裏,沒法支援很多,最後湊了30多萬元都投了進去。”

  “幸虧週一的時候,股票就大漲了,開出來沒多久就漲停了,那會兒,我有劫後重生的感覺,週二又是一個漲停,我回本了,並且還小賺了一筆,昨天上午衝高回落了,我看形勢不對,就趕緊賣了。這一票賺了25萬元。但是過程相當凶險,我差點就血本無歸了。真是火中取栗!”

  “我老婆原本是不知道我配資炒股的,因為週末借錢太緊張了,我把事情告訴了她,把她也嚇壞了,她現在勒令我不能再融資炒股了,讓我把錢退了,不能再加杠桿了。經過這一次,我自己也不想再高杠桿炒股了,風險太大!現在的市場確實是越來越難以琢磨了。我這次算是幸運的,如果5月29日那天沒能拉起來,我肯定是爆倉了。以後,我就用自己的資金來炒股,不再融資了。”

  融資買入次新股,連續跌停本金基本虧光

  “都説次新股是今年比神創板還要牛的富礦,我因此融資買入,被打破産了!”説這話的是一位記者在QQ群裏遇到的股民。作為一位炒股不到半年的新股民,小陳膽子很大,最初投入股市的5萬元積蓄3個多月就翻到了10萬元。“太刺激了!感覺賺錢太容易了!”小陳想加大投入,可是周圍的親戚朋友都説股市已經漲高了,風險太大,小玩玩就好。“我覺得他們就是膽子小,現在是牛市啊,牛市就是撐死膽大的,餓死膽小的!”

  在四處借錢無果後,小陳在朋友圈和QQ群裏向其他股民朋友諮詢,於是有人給他推薦了網上股票配資平臺。“只要有市值就可以配資,而且最高可以1比4!當時感覺實在是太對我胃口了!”小陳果斷借來了40萬元,準備買入股票。“5月28日出現了大跌,我覺得牛市裏大跌就是機會,於是準備在29日買入股票。”他説,當天開盤後很多次新股都封住了跌停,QQ群裏就有朋友分析説這些股票一旦打開後肯定還會大漲的,於是他就選擇了雙傑電氣。他將借來的40萬元和手頭的14萬元全倉買入。“我在108元買入,最高漲到過123元,而且許多次新股後來都封住漲停了,我覺得自己的股票漲停也肯定沒問題,中午還請了幾個好朋友一起聚餐呢!”然而讓他沒想到的是,確實是很多次新股後來都漲停了,但他買入的雙傑電氣尾盤卻又跌了下去,收盤只有104元。

  “兩個賬戶合計是4900股,買入當天就虧了近2萬元!真鬱悶!”然而雙傑電氣後面的走勢讓小陳更加鬱悶。“週一跌停,週二開盤又奔向跌停!最低跌到了84元!”他説,週二開盤他就接到融資平臺客服人員的電話,建議他減倉或者增加保證金。“我把工資卡裏的幾千元也打入到股票賬戶裏了,可這畢竟是杯水車薪!”於是他在週二股價到86元時被迫清倉離場了。“每股虧了22元,算上手續費和資金利息基本上12萬元,基本上等於爆倉了!”他説,如果是自己的資金就可以再等等看,可是因為融資就只有強行平倉“今天就反彈到87元了,估計我賣在地板上了,但沒辦法,誰讓我是借錢炒股了呢!”他反省説,現在只有從頭開始了,但他以後不會再融資炒股了!“風險太大,而且一旦下跌多一點就徹底完蛋了!”

  一個跌停就可能“爆倉”

  採訪中,記者了解到,因為券商融資門檻高,要求投資者必須具備50萬元以上的資産,且開戶期滿6個月以上等諸多條件,所以,很多股民,尤其是新股民往往會通過民間配資平臺進行融資,或者網上的P2P平臺。這些股票配資平臺幾乎沒有門檻,一般2000元即可提交申請,杠桿放大1至8倍,甚至10倍,月利率在1.2%至2.2%之間。

  據網貸之家統計,目前P2P網貸平臺至少有20余家涉及配資業務,比如富門理財、六合資本、貸未來、好借好貸、658金融網等。P2P配資進入門檻也不高,據了解,目前配資業務最低起點為2000元,即可獲得至少5倍杠桿即1萬元的配資。不過,P2P配資的成本相對較高,一般為年化15%到20%左右,大約是券商年化融資成本的兩三倍之多。

  杠桿使收益成倍放大,而風險也隨之被放大。據了解,券商融資由於杠桿比例不高,相對來説還安全些。比方説,50萬元資金通過券商1:1融資,用100萬元的資金炒股市值跌破75萬元、實際損失25%是條平倉線。

  據網貸之家介紹,1:5的配資比例,可能僅僅是15%的調整就已經觸發平倉線,會造成配資人血本無歸的狀況。如果用戶滿倉操作,只需要一個跌停就會“爆倉”。

  而據一配資平臺的負責人介紹,如果是為了保障操盤資金的安全,配資公司只有一個風險控制辦法,即交易賬戶會設置虧損警戒線和平倉線。當總操盤資金低於警戒線時,股民只能平倉不能建倉,或者補充風險保證金,以免低於虧損平倉線被平倉;當總操盤資金低於平倉線時,會強行將股民的股票進行平倉。

  “我們公司的平倉線,一般客戶保證金(自有資金)只剩下50%會發佈預警;保證金只剩30%會被強制平倉。很多民間配資平臺,保證金跌到30%到40%就會被強制平倉。”該負責人説,當大盤震蕩加劇,隨時的回調是不可忽視的風險,如果用戶滿倉操作,只需要一個跌停就有可能“爆倉”。“5月28日、29日那兩天,我們這裡的客戶就爆了七八個。”

  相關分析人士指出,股票配資風險很大,配資放大了杠桿,但在放大盈利的同時,也放大了風險。配資投資者容易傾向於滿倉操作,做得好可以在短期內獲得較大利潤,反之也能讓自己損失慘重。用自己的資金買股票即使虧了,也只是虧了時間,總有解套的那天,如果是配資炒股,隨時可能會血本無歸。而且配資的手續費並不低,如果投資者自身水準不過關,賺的錢可能還不夠付利息。

  因此,在做配資之前,股民一定要掂量一下自身的操盤水準,看看是否適合做配資交易。

熱圖一覽

  • 股票名稱 最新價 漲跌幅