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四大行首季凈利潤增長放緩 中小銀行分化“主動降速”

  • 發佈時間:2015-05-05 07:16:00  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  去年一季度,四大行凈利潤增長228.89億元,而今年一季度,四大行凈利潤增長合計僅為35.7億元

  五一小長假過後,氣溫逐漸升高,春去夏來,處處生機盎然。然而,與之形成鮮明對比的是,4月底前,16家上市銀行交出的一季報答卷,除了寧波銀行北京銀行招商銀行等銀行的凈利潤增速仍保持兩位數增長外,更多的銀行給出了個位數的成績。

  以國有四大行為例,根據《證券日報》記者統計,去年第一季度四大行凈利潤增長228.89億元,而今年一季度,四大行總計凈利潤增長為35.7億元,還不及去年同期兩成。

  國有大行凈利潤增速驟降

  截至一季度末,工行總資産21.4萬億元,比上年末增長3.82%,一季度實現凈利潤744.57億元,同比增長1.36%。中行總資産16.02萬億元,較上年末增長5.03%;凈利潤477.69億元,較上年末增長1.21%。建行資産總額17.47萬億元,較上年末增加7317.70億元,增長4.37%,一季度實現凈利潤671.29億元,較上年同期增長1.83%。農行總資産16.84萬億元,較上年末增長5.4%,一季度實現凈利潤543.19億元,較上年同期增長1.49%。

  對比去年國有大行個位數的凈利潤增速,似乎今年一季度的2%以下的凈利潤增長是可以讓人接受的。然而,如果對比去年與今年一季度的凈利潤增長量,則可以看到些許端倪。

  建設銀行2013、2014、2015三年第一季度的凈利潤分別為597.13億元、659.22億元和671.29億元。2014年第一季度凈利增長了62.09億元,今年僅僅增長了12.07億元,不及去年同期的五分之一。而建行也是四大行中唯一一個在第一季度凈利增長在10億元以上的銀行。

  工商銀行去年第一季度凈利潤增量為46.48億元,今年只有9.96億元。中行去年第一季度凈利潤增量為55.61億元,今年只有5.7億元。農行去年第一季度凈利潤增量為64.71億元,今年只有7.97億元。四大行去年第一季度凈利潤增量總計為228.89億元,今年同期只有35.7億元,還不及去年的二成。

  平安證券認為,從凈利潤增速驅動各要素分解來看,上市銀行規模增速貢獻凈利潤增長7個百分點。由於基數原因,雖有降息及利率市場化但利差同比持平未對凈利潤造成負面影響。中間業務收入增長和成本收入比的下降分別貢獻2個百分點,而計提的撥備損失增加負面貢獻8個百分點。

  中小銀行分化

  與國有銀行步調一致的坐了過山車不同,中小銀行的一季度表現出現分化,部分銀行兩位數的高速增長十分搶眼。

  一季報顯示,南京銀行實現凈利潤17.73億元,並以24.9%的凈利潤增速領跑上市銀行。寧波銀行16.6%的凈利潤增速排在第二名,招商銀行緊隨其後,凈利潤增速為15.22%。其次,還有4家銀行的凈利潤增速為兩位數,分別是平安銀行華夏銀行興業銀行和北京銀行,凈利潤增速分別為11.38%、11.12%、10.68%、10.3%。

  中金公司指出,南京銀行2014年和2015年一季度凈利潤均同比增長25%,超出市場的預期5-10個百分點,主要是風險偏好提升帶來規模、凈息差和中間業務收入的較快增長。其中,同業業務規模實現較快增長,買入返售金融資産+應收款項類投資餘額在2015年一季度實現快速增長,環比增加22%;相應的,同業負債佔付息負債比例攀升至30%。信託受益權餘額從2014年年初的541億元增加至2014年年末的1379億元。

  除去四大行外,還有5家銀行凈利潤增速為個位數。分別為中信銀行光大銀行浦發銀行民生銀行以及交通銀行,凈利潤增速分別為2.07%、2.35%、4.52%、5.53%和1.5%。不過,這些銀行凈利潤走低的主要原因來自計提的撥備損失,單看計提撥備前利潤基本都有20%以上的增速。

  普華永道中國金融服務部主管合夥人容顯文表示,2014年經濟下行、資産增速放緩、信貸資産品質上升,銀行加大了撥備力度,是導致去年凈利潤受影響的主要原因。2015年上市銀行的整體凈利潤增速會放緩,有些銀行的凈利潤可能出現零或者負增長。

  數據顯示,中信銀行自去年二季度起大幅增加了撥備度,2015年一季度末撥備覆蓋率環比提升3個百分點至184%,撥貸比2.48%,環比提升12個百分點。

  平安證券則指出,儘管浦發銀行一季度撥備前利潤高達25.6%,但凈利潤增速僅為4.5%,原因在於浦發銀行當期計提了較去年同期翻倍的撥備,年化信貸成本達到1.81%的近年峰值。從賬面上看,浦發銀行的不良貸款率較年初上升12個bp至1.18%,上升幅度高於股份制銀行均值水準。加回核銷後的年化不良貸款生成率1.16%,處於行業均值水準,且環比下降。

  交銀國際認為,光大銀行盈利低於預期5個百分點,主要是由於撥備計提超預期,實際上收入增長好于預期,撥備前營業利潤同比增長27.4%。與同業費用增速普遍放緩有所不同,光大銀行一季度業務及管理費支出同比增長16.75%,增速較去年同期8.9%的增速加快。

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