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股神巴菲特:年輕的中國股市未來機會多

  • 發佈時間:2015-05-04 14:22:00  來源:重慶晨報  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  中國股市的投機力量比美股大,如果你能在股票便宜的時候投資,股票投資其實並不是一場需要高智商的艱難遊戲。如果你能控制自己的情緒,低位買入,投資股票就不難了。

  重慶晨報記者 劉洋 報道

  全球股市投資一年一度的盛會——巴菲特的伯克希爾股東大會于美國東部時間5月2日上午(北京時間5月2日晚間)正式舉行,吸引4萬多股東,其中,首次有超過2000名中國人到會,大會為此專門準備了中文同聲傳譯。在長達6個半小時的年會問答中,巴菲特和芒格風趣幽默地向全球投資者分享了他們超過半個世紀的投資心得。

  價值投資適用全球股市

  對於中國投資者來説,少有與巴菲特交流的機會,在股東大會上,與股神交流A股顯然必不可少。

  一位來自中國的投資者向股神提問:“價值投資是否適用於所有的市場?包括過去10個月漲了一倍多的中國市場?”對此,巴菲特非常肯定地回答:“投資原則不分國界。如果我在其他國家投資,我將繼續使用格雷厄姆在《聰明的投資者》一書中所論述的原則,例如將購股視為自己擁有了企業一小部分的所有權等。”

  巴菲特認為,如果你能在股票便宜的時候投資,股票投資其實並不是一場需要高智商的艱難遊戲。如果你能控制自己的情緒,低位買入,投資股票就不難了。

  股神很看好A股的未來

  對於中國,股神也頗為關注。巴菲特首先盛讚了中國經濟:“中國取得的成就簡直就是奇跡。我幾乎不能相信一個如此規模的國家能如此快速的發展,簡直太快了。”同時,巴菲特頗看好A股。

  他認為,與美國市場相比,中國的投資環境相對年輕,正因為A股年輕,所以它有相比美股更強的投機力量。不過,巴菲特認為,市場更多地受到投機的影響,反而可能給價值投資創造機會。

  “市場上價格和價值將繼續存在巨大的差異,那些熟讀《偉大投資者格雷厄姆和多德維爾》的人將繼續發財。”巴菲特説。《偉大投資者格雷厄姆和多德維爾》是巴菲特1984年發表的一篇鼓勵價值投資的文章。

  巴菲特的老搭檔查理·芒格也直言:“我不認為價值投資會過時,中國市場將會因為更強調價值理念,更少地捲入投機潮而變得更好”。

  低利率造就全球股市繁榮

  有不少投資者對近幾年經濟復蘇勢頭不振,但全球股市卻節節走高不解,股市不是經濟的晴雨錶嗎?對此,巴菲特也分享了他的看法。他認為,目前股市的走高與低利率創造的充裕流動性關係密切。

  以美股股市為例,巴菲特稱:“現在的低利率環境讓我們無法把現在的情況與歷史相比較。我們生活在一個利率低得難以置信的世界,問題是這樣的低利率能持續多久。如果我們回到正常利率,那股票價格看起來就貴了,如果利率繼續維持低水準,這些股票的股價就還不錯,並不顯得過高。”

  如何培養“小巴菲特”?金融教育開始得越早越好

  雖然自己不能成為巴菲特,但不少投資者卻希望能把自己的孩子培養成“小巴菲特”。金融投資需要從哪開始呢?

  對此,巴菲特和老搭檔芒格一致表示,應該“從儲蓄做起”。芒格坦言:如果你不知道如何儲蓄,那我幫不了你。而巴菲特則更為細緻的回答,重要的是在最初要培養一個好習慣。金融教育開始得越早越好,在孩子小的時候就好好教育他,讓他形成良好的理財習慣,鼓勵孩子在早期形成對錢的興趣、對錢的關注。如果他在離開大學時就有9000-10000美元的資産,這會幫助他很快建立起一個家庭。

  股神語錄

  談投資

  ○好公司就是買入後無需追加投資的公司。但篩選出好公司並沒有定律,每個公司都不一樣,需要不斷地學習。

  ○指數基金長期收益遠超對衝基金。

  ○在高通貨膨脹時期,房地産會是一個很好的投資。

  ○我們知道,我們無法預知未來12個月一家公司會怎樣。

  談財富

  ○其實我承諾把99%的財産都捐掉。把錢捐獻給其他地方會發揮更大的作用,既然這樣,為什麼要把它們留給我或者我自己的子孫後代呢?

  談失誤

  ○1990年代中期支付4億美元伯克希爾市值買了一家註定要破産的鞋廠,這個最大的錯誤如今損失的市值達60億美元。

  ○幾乎任何時候通過發行股票來收購都是一個錯誤。

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