27日，在“兩桶油”合併傳聞、國企改革等利好消息影響下，三大股指持續攀高，滬指更是大漲3%以上，突破4500點大關。兩市成交額高達16395億元，已經連續20日成交破萬億關口。

　　專家分析認為，伴隨著國企資産證券化加速，同業競爭的大型央企合併或整合漸成趨勢，央企數量有望進一步縮減，預計在石油化工、航空航運、核電、軍工、電信等領域存在較多的投資機會。

　　●南方日報記者 郭家軒 實習生 周楊

　　復盤？？

　　大盤分化明顯藍籌股引領上漲

　　27日，股市分化明顯，早盤兩市雙雙大幅高開，滬市盤中窄幅震蕩並屢創新高，盤中最高上探4529.74點。深成指亦表現不俗，漲逾1%。創業板早盤跳空高開後震蕩回落，但收盤仍漲0.47%。反觀創業板指，早盤亦跳空高開近2%，但隨後一直震蕩下行，張濤⒄0.5%左右，表現遠遜於大盤。本週市場風格或又將重回藍籌。

　　受中央將加快石油産業改革消息的影響，週一油品改革板塊大漲，“石化雙雄”以及上海石化、石化油服等概念股紛紛漲停。另外，公路鐵路運輸和機場航運等板塊漲幅也較大。

　　不過，廣大投資者更為關注的還是大盤在突破4500點之後會何去何從，久違的“石化魔咒”是否會在後市應驗？有統計顯示，從2006年至今，石化雙雄大漲後，大盤短期出現調整的概率高達75%。

　　分析認為，“兩桶油”的大漲開啟了大盤藍籌股上漲的序幕，這一局勢將會引領藍籌股迎來上漲行情，並進一步推動指數的上漲，同時可能會導致小盤股的調整。

　　“目前市場風格有向低估權重藍籌股轉換的跡象，央企改革或帶動指數繼續衝高，而三板做市指數加速下跌，預計高估值的小盤股或展開調整，當前結構性風險與機會並存，投資者要審慎應對。”萬聯證券高級投資顧問古振華表示。

　　考慮到目前資金入場仍呈現火爆態勢，市場普遍認為，長期牛市格局並不會因此改變。謹慎投資者可以小幅減倉應對可能出現的市場震蕩。

　　個股？？

　　合併傳聞引爆石油板塊

　　27日，“兩桶油”合併傳聞無疑是資本市場關注的焦點。有媒體報道稱，央企將開啟新一輪合併，欲將中石油與中石化，中海油與中國化工分別整合成更大的石化巨頭，以在國際上與埃克森美孚、bp、殼牌等巨頭競爭；同時，國資委已確定下一步的國企改革重點，央企數量有望進一步縮減至40家。不過，國資委27日發佈聲明稱，媒體報道的所謂“央企將進行大規模兼併重組，數量或減至40家”消息未向國資委進行過採訪或核實。

　　數據顯示，國資委目前有112家央企，旗下共277家A股上市公司。

　　在此消息刺激下，27日眾多上市央企、國企在上午收盤前便紛紛衝擊漲停板，其中，巨無霸“兩桶油”雙雙漲停更是引人側目，一併引發石油板塊暴漲。

　　其實早在今年2月，市場就已傳出“兩桶油或將合併”的消息。當時中石化方面曾回應稱，並未聽説過合併傳聞。對於週一合併傳聞“捲土重來”，中石化、中石油方面均予以否認。

　　中石油新聞處處長鞏凱表示，不僅公司目前沒有從國家有關部門得到合併相關的消息，而且亦沒有討論過與中石化合併相關的問題。中國石油化工股份有限公司同日發佈公告稱，截至目前，公司控股股東中國石油化工集團公司和中石化股份公司均未得到來自於任何政府部門有關中石油與中石化整合傳聞的書面或口頭資訊。公司目前也無任何應披露而未披露的資訊。

　　後市？？

　　關注南北車合併示範效應

　　儘管所涉央企在頻頻否認，但在資本市場上，傳聞、澄清、證實的邏輯不乏應驗案例。中國南車、北車合併就是最好的例子。2014年的最後一天，中國南車和北車的合併預案正式出臺，而二者的“強強聯合”也給資本市場帶來了不少“甜頭”。自2014年12月31日復牌後至4月17日收盤，中國南車股價漲幅達411.2%，中國北車股價漲幅達392.7%，而“兩車”也被投資者調侃稱“中國神車”。

　　事實上，在當前國企改革大潮下，2015年也被資本市場看作是央企重組，迎來跨越性整合的關鍵年份。自繼南北車、中電投與國家核電合併事宜相繼得到國務院批准到現在，已先後有包括中國中鐵與中國鐵建、南船與北船、中煤與神華、中石油與中石化、中國移動與廣電網、中國電信與中國聯通等在內的諸多央企合併傳言備受關注。

　　近幾個交易日中，中國聯通接連上漲，大漲逾50%，無疑與合併傳聞有關。雖然中國聯通在4月21日發佈公告澄清了該傳聞，但依然無法阻擋市場的熱情。而今年3月，“南北船”領導對調也一度刺激相關個股大漲。中信建投證券分析師高曉春分析指出，南北船集團合併的可能性大。南北船合併是繼南北車、中電投國核合併之後，最有可能貫徹“一帶一路”戰略規劃的合併動作，都是要推動重大裝備出口。

　　那麼，對於央企合併重組傳聞，究竟後市有哪些領域的國企改革機會更可靠呢？光大證券策略組研報表示，建議關注“中國製造2025”中提到的新一代資訊技術、高檔數控機床和機器人、航空航太裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、先進軌道交通裝備、節能與新能源汽車、電力裝備、新材料、生物醫藥及高性能醫療器械、農業機械裝備等10大領域。

　　在萬聯證券高級投資顧問古振華看來，伴隨著國企資産證券化加速，以及在南北車合併的示範效應下，同業競爭的大型央企合併或整合漸成趨勢，央企數量有望進一步縮減，預計在石油化工、航空航運、核電、軍工、電信等領域存在較多的投資機會。

　　分析

　　南方基金首席策略師楊德龍：

　　國企改革價值

　　漸獲投資者認同

　　南方基金首席策略分析師楊德龍在接受記者採訪時表示，週一“中國”概念股，如中國石油、中國石化、中海油服、中國電建等集體漲停，引領上證指數站上4500點整數關口，這充分説明國企改革越來越受到投資者的認同。

　　“因為有了南北車合併帶來的股價持續大漲的案例，市場一方面對國企改革充滿了信心，亦認為部分領域的央企合併是早晚的事。”楊德龍解釋稱，另一方面，市場也達成了一定共識，即目前仍屬於低估值的“國字頭”藍籌股一旦合併就會取得較大的投資收益，從而會提前佈局，積極買入；而且，新一屆政府對國企改革非常重視，現在更是到了攻堅階段，並正在採取一些實質性的動作，這也直接刺激了資本市場對央企合併重組的關注度越來越高。