兩大券商看好恒大高增長
- 發佈時間：2015-04-21 14:32:39 來源：羊城晚報 責任編輯：羅伯特
羊城晚報訊 記者趙燕華報道：昨日，國泰君安證券發佈恒大地産（3333.HK）研報，給予“增持”評級，上調目標價至6.50港元；海通證券幾乎同時亦發研報，同樣給予恒大“買入”評級，上調目標價至7.74港元。昨日在恒指下挫2%、內房股普跌的情況下，恒大逆市高開高走，收報5.09港元，大漲8.07%；盤中高摸5.20港元，大漲10.40%，創出4年新高。
國泰君安報告認為，恒大是高增長地産龍頭，近6年凈利潤年複合增長率達110.7%；佈局優化，是新型城鎮化核心受益者；快消、健康等新業務有望成為下一個增長點；公司股價較每股資産凈值折讓近42%，安全邊際高、彈性大。國泰君安預測，恒大2015-2017年核心每股收益分別為0.96元、1.13元、1.18元，同比分別增長18%、17%、5%。
海通證券研報認為，恒大估值邏輯改變成為最大看點。目前內地與香港金融領域互聯互通逐步加深，國家允許內地公募基金通過滬港通投資港股等擴大內資金融在港股市場影響力。未來QDII和滬港通額度將直接影響企業股東屬性，並最終直接改變估值邏輯。
海通證券同時表示，恒大佈局合理，産品結構明顯改善；適度投入多元化産業為有益嘗試，將成新利潤增長點；實施“三高一輕”戰略，具備更好基本面彈性和成長空間。
自滬港通開通以來，恒大股價升勢強勁，屢創52周新高，累計升幅已逾六成，但市盈率僅為四五倍，遠低於國內A股同等企業十來倍的市盈率。
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