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為新常態下科技型小微企業融資獻策

  • 發佈時間:2015-04-05 01:30:45  來源:科技日報  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  ■決策視野

  編者按:科技型小微企業是國家創新的源泉,是經濟發展的基本細胞。微軟、蘋果、阿里巴巴、百度等中外知名的高科技公司都是從小微企業孵化出來的。科技型小微企業的創新發展離不開資金的“輸血供氧”,然而,小微企業融資難、融資貴一直是制約其發展的瓶頸。在經濟新常態下創新融資方式,降低融資成本,大力助推科技型小微企業的創新發展,是實現大眾創業、萬眾創新的中國式創新根本途徑。

  2014年以來,為降低大眾創業成本,國務院出臺了一系列實質性新政幫扶小微企業。例如:月銷售額3萬以下暫免征營業稅,取消或暫停政府提供普遍公共服務或體現一般性管理職能的12項收費和42項行政事業性收費,免征教育費附加、文化事業建設費等5項政府性基金,減免涉及小微企業、養老、醫療和高校畢業生就業等的收費和基金。央行連續兩次定向降準、一次降息,多部委連續下文要求緩解小微企業融資難融資貴的問題,這些措施和辦法可以部分減少小微企業負擔。但對科技型小微企業來説,要提升科技創新能力,開發高新技術産品,必須走融資之路,而融資貴嚴重制約了企業的發展。

  科技型小微企業融資貴的原因

  1.經營風險高,銀行惜貸且貸款利率高

  科技型小微企業,技術、人才等無形資産投入大,固定資産少,貸款抵押物不足,多數企業單純追求短期高利潤、高效益,但其技術和市場不穩定,破産率高經營風險大;貸款以流動貸款為主,金額小頻率高;企業財務制度不規範,財務資訊不透明,習慣用現金交易,銀行缺乏信用記錄;銀行難以把握其經營業績,對其貸款管理成本高、風險大,銀行為了規避風險,儘量減少對科技型小微企業的貸款;迫於執行政策,即使少數科技型小微企業獲得了銀行的貸款,其貸款利率上浮幅度也較大,還要收取徵信查詢、融資諮詢、授信承諾、財務顧問等多項費用,從而推高了小微企業的融資成本。

  2.仲介機構評估能力不足,評估費、擔保費高

  不少科技型小微企業擁有自己的智慧財産權,但我國評估公司對智慧財産權的評估能力有限,導致科技型小微企業很難將其智慧財産權用於銀行抵押貸款,一些地方還存在指定評估公司捆綁收費的現象,致使評估費用較高。由於缺少抵押物,科技型小微企業向銀行貸款時,銀行往往要求有第二還款來源擔保公司擔保。但我國政策性擔保公司普遍註冊資本金少,擔保能力不足,而商業性擔保公司多數以營利為目的,除了收取擔保費外還按擔保金10%—20%的標準收取保證金,有的還要收取到府調查費等費用,有的高額擔保費用比貸款利率還要高。這些間接提高了科技型小微企業的融資成本。

  3.融資渠道窄,融資鏈條長,依靠民間融資

  當前,我國的資本市場發展不完善,證券市場的門檻高,雖然增加了創業板和新三板市場,但容量有限,只有少數優質的科技型小微企業能夠借助證券市場進行直接融資。票據融資佔的比例相對較小,債券市場不發達,受發行條件限制,科技型小微企業很難單獨發行債券。很多小微企業對票據融資、債券融資認識不足,不會利用票據、債券融資。我國的風投資金起步晚,規模小,多數初創期科技型小微企業得不到風投資金的幫助。相對而言,一些大企業權益融資和債券融資都較容易,而且從銀行可以取得低成本貸款,再將資金通過信託、理財産品等方式轉貸給小微企業從中套利,這就延長了小微企業的融資鏈條,推高了小微企業的融資成本。此外,多數科技型小微企業在急需資金時不得不求助民間借貸,近幾年由於資金存量緊張,民間高息貸款利率逐年抬高,更增加了科技型小微企業的融資成本。

  降低科技型小微企業融資成本的途徑

  一是加強企業財務管理,增強抗風險能力。企業應建立科學規範的財務管理體制,確保企業的經濟活動和各項財務收支真實合法,提高財務資訊的透明度,加強誠信意識,建立信用保障機制,樹立誠信經營的良好形象。通過不斷增加産品的高科技含量,實施品牌經營戰略,提高企業的盈利能力,使企業成為極具發展潛力的好企業,增強其抗風險能力。

  二是拓寬直接融資渠道,縮短企業融資鏈條。目前,科技型小微企業主要通過銀行貸款、民間借貸融資,融資渠道狹窄。因此,要大力發展多層次資本市場,降低創業板準入門檻,加快股票發行註冊制度改革,促進“新三板”與地方股權交易平臺的融合,規範債券市場和票據市場,簡化繁瑣的行政審批手續,縮短髮行時間,擴大直接融資的比重。創新發展中小微企業集合票據、集合債和可轉換債以及融資租賃等金融工具,建立股權投資與債權融資轉化的通道。加快發展風險投資基金,設立科技型小微企業資訊平臺,促進風險投資基金與企業的對接,同時建立風險投資退出保障機制。嚴厲打擊大企業、上市公司違法套利行為,規範和引導民間融資行為,縮短融資鏈條。

  三是完善信用擔保體系,規範擔保機構、評估機構的經營行為。政府要加大財政投入,擴大政策性擔保公司的註冊資金,增大其擔保能力;增加財政專項科技擔保補貼資金,對科技型小微企業貸款擔保的費用予以補貼,保障擔保公司有一定的盈利空間,降低企業擔保費用。政府要加強對擔保公司、評估公司的監管和資訊披露,要規範評估公司、商業性擔保公司的收費定價行為,鼓勵其創新融資産品和服務模式,切實降低科技型小微企業的融資成本。

  四是發展地方小型非營利性銀行,實施社會信貸風險補償機制。科技型小微企業貸款難、貸款貴,是因為小微企業貸款管理成本高,信貸風險大,商業銀行、小額貸款公司都是以盈利為主的,低盈利、高風險的業務誰也不願意去做,小微企業的貸款成本是很難降下來的。必須建立地方小型非營利性銀行,定位服務初創期和成長階段的科技型小微企業,這類銀行可以依靠財政貼息和政府信用擔保獲得低成本資金來源,以保本微利的公益性模式運作,其服務費和利率是可以低於市場平均水準的。同時實施社會信貸風險補償機制,即由國家財政為主、銀行和社會資本出資設立社會信貸補償基金,對企業逃廢債、資不抵債等給銀行帶來的風險損失給予適當補償,保障地方小型非營利性銀行的正常運作,從而降低科技型小微企業的融資成本。

  此外,政府要大力培育適合科技型小微企業公平競爭的金融市場環境,加大對科技型小微企業的財政資金支援,創新融資渠道,依託網際網路運用大數據構建小微企業資訊管理平臺,完善社會徵信體系,搭建銀企資訊交流平臺,加強金融監管,完善社會信貸救助機制,才能從根本上解決科技型小微企業融資貴的問題。

  (作者單位:通化師範學院)

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