本報“財富寶”春季投資報告會昨舉行，兩位專家詳解“風往哪吹”——

　　大盤已“觸頂”？牛市還在路上呢！

　　要牢牢抓住“改革+轉型”兩條線

　　□本報記者 褚睿雅/文 陸彬彬/攝

　　大盤在上周突破3700點後，兩市出現了明顯的滯漲。

　　與此同時，上週末更是各種利空與利好頻出，比如，“一帶一路”方案正式出爐、亞洲博鰲論壇舉辦、證監會調查31隻違規股票、博元投資啟動退市程式……

　　如此局面下，投資者們下一步該怎麼操作？

　　昨天下午，早報財富寶春季投資報告會上，財富寶專家團的兩位成員——市場資深人士邦尼、光大證券高級投資顧問岳從忠為大家分析了風往哪吹，並詳細解析了熱門板塊與個股。

　　各位投資者全程非常專注，很多人還帶了筆電，記下了專家們講的各個熱點。不過，“幹貨”實在太多，以至於一時半會兒抄不完，只能用手機快速拍下PPT照片，回去仔細研究。

　　不少投資者是帶著問題來的，在報告結束後的問答時間拋出一個又一個：“創業板後市會怎樣？”“券商接下去會怎麼走？”“大盤在這周會不會深調？”……報告會結束都快半個小時了，還有投資者拉著專家問個不停。

　　市場資深人士邦尼：

　　到2016年，指數還會有大跨越

　　投資者現在很糾結，特別是上週五幾個利空消息一齣，很多人不知道該怎麼辦了，是落袋為安？還是繼續持股？

　　邦尼説，這得從本輪行情的啟動開始説。“我在2014年3月份就説過，這是一輪崛起的行情，因為整個國家的基本面發生了變化。特別是最近很熱的亞投行，對中國有劃時代的意義，將改變世界的格局。這不是單單資本市場的崛起，而是整個國家的崛起。所以，這輪牛市不會是一年，起碼有三年。”

　　“沒有強大的資本市場，崛起就是曇花一現，美國之所以強大，就是他們有很強大的資本市場。”邦尼指出，支援中國資本市場崛起的支點有三個：人民幣國際化、滬港通、混合所有制改革，只要這三個支點不變，牛市就不會停止。

　　關於最近很熱門的亞投行，邦尼表示，亞投行打通了整個資本池。人民幣國際化是讓大量人民幣出去，而亞投行就是最大的人民幣回流渠道。“所以，這輪牛市可能會超出2006年的牛市，2016年，中國資本市場到8000點以上沒問題。”

　　選不好股的話，可試試指數基金

　　博元投資被上交所啟動退市程式成了週末熱點。邦尼説，消息出來後，他就去研究了一下這只股票，發現有很多新進的基金和股東，他覺得很可怕。

　　“這些人投在這只股票上的錢恐怕就這樣打水漂了。我覺得現在買股票的風險越來越大了，所以，選一個好股票非常重要。但是個人投資者很難真正了解一家公司的基本面，大家都是F10里面看看，如果是造假的資訊，根本不可能發現。”

　　邦尼建議可以換一種方式去投資。“我説過，本輪崛起行情的核心是混合所有制改革，所以，我也選擇過兩隻國企改革的股票，申達股份和海博股份。我配置較多的是海博股份，但是申達股份漲得好多了。後來，我覺得應該換一種方式去投資，我看好這個行業，但實在挑不出最好的股票。後來，我乾脆選擇了行業指數基金國企改革B，有很好的收益，買入的時候單位凈值是四毛多，現在已經1塊多了。”

　　“我並不是建議大家一定去買指數基金，但這也是一種方向，大家可以調整自己的投資思路。”

　　大牛行情下一定要拿得住

　　雖然是大牛行情，但很多投資者只吃到了零星的肉，在漲10%或更少的時候就拋掉了手裏的股票，結果這個股票可能又漲了好多倍。

　　邦尼説，沒有拿住的基本上是這種情況——對大勢不放心，一震蕩就不踏實。既然已經確定了這是一輪崛起行情，那麼，你買了好股票之後，只要趨勢不破，就應該堅決持有。 “我發現很多人都有這樣的問題，持股時間太短。時間一短，操作就頻繁，操作越頻繁就越容易犯錯誤。往往是這個股票裏賺的錢，在那個股票裏虧掉了。”

　　“我有個朋友，拿了浙江東方的股票三年，現在還拿著，獲利非常豐厚。還有朋友，有個股票已經有9根月陽線了，還拿著，相信很多人看到9根日陽線就要出來了。”

　　還有，現在好股票很多，所以很多投資者的賬戶裏有多個品種。邦尼給大家的建議是，賬戶裏一定不要超過5隻股票，如果實在是發現了非常好的股票，那你得刪掉一個之前買的股票。“有很多朋友給我推薦，我也覺得確實很好，但我已經配置了5個，而且也沒辦法去刪，所以就忍痛割愛了。有時候，學會放棄比擁有更重要。”

　　他説，最好的做法是，把朋友推薦的股票放進自選股，當你手上的股票趨勢走壞了，就替換上來。

　　本週大盤會寬幅震蕩

　　關於本週行情，邦尼覺得應該會寬幅震蕩，不排除跌幅超過150點的情況，但會收上去的。

　　“在震蕩的時候，不要換股，但可以在倉位上做調整。回調的時候，倉位降低；好的時候，增加倉位。”

　　板塊方面，邦尼最看好軍工。“崛起，必須要有強大的軍事力量來做後盾。”

　　軍工板塊裏，他認為只有軍民合作領域才有市場。他看好北斗和低空領域的個股，並認為中航黑豹、洪都航空、航太機電都不錯。

　　他覺得，“一帶一路”概念股本週肯定好，特別是涉及基礎設施建設方面的。

　　既然混合所有制改革是這輪牛市的核心之一，他也比較看好，“這是中國財富的盛宴，我們不能直接參加改革，但可以參與股票上的分配。比如中國石化，就是很好的混合所有制改革的標的，之前已經漲過一輪的，但第二輪就要來了。”

　　機器人也是邦尼很看好的板塊，他覺得市場容量很大。對這個板塊，他看好鄭煤機。

　　還有，借力資本市場崛起，他對券商股也比較看好。

　　光大證券高級投資顧問岳從忠：

　　從“改革+轉型”兩大主題裏掘金

　　岳從忠認為市場會在波動中前進。“如果把中國看作是一個公司，目前這個公司的各項舉措都能給我們帶來良好的預期。從高層的表態看，態度都非常堅定地支援資本市場的發展，使這個公司有繼續向好的基礎。當然不排除短期的中場休息，比如對31隻個股的監管，博元投資啟動退市程式，資金去杠桿等等，都會給市場帶來短期波動。”

　　在操作策略上，他認為順勢而為非常重要，並認為市場還是兩大主題——改革+轉型，主要涉及軍工改革、金融改革、國企改革、中國製造2025、網際網路+、體育産業等內容。

　　他進一步梳理了當前股市值得關注的板塊和個股。

　　國企改革

　　1、區域性方面：先行先試的央企，尤其是已納入試點範圍的6家，例如中國建材、國藥集團、中糧集團等已明確推出試點的企業，更具落實潛力。還有，市場基礎好、示範性強，優先選擇試點模式更為詳細，試點企業已經明確的地方國企，首選上海、北京、廣東、河南、安徽、江西、雲南等7個地方。

　　2、行業方面：第一是金融，除了傳統的銀行、保險、券商，還有與網際網路金融相關的股票；第二是軍工，軍工資産證券化的力度在今年將會加大，特別是科研院校的改制注入，將會是今年軍工投資最大的看點；第三是“一帶一路”相關受益股，要關注那些能真正“走出去”的公司。

　　軍工方面

　　應該從三方面掘金：國企改革、研究所改制、軍民融合。

　　最有潛力的是研究所改制，可找那些小公司（市值小）、大院所（背後有大集團研究所）的標的，可以關注航太科技、航太科工以及電子科技集團下屬研究所改制的情況。

　　航太科技集團下的上市公司，可關注中國衛星、航太電子；航太科工集團下的上市公司，關注航太科技、航太長峰；電子科技集團下的上市公司，可關注國睿科技、衛士通。

　　網際網路+

　　建議關注網際網路+農村電商、網際網路+汽車這兩大方面。分別可關注以下個股：

　　1、網際網路+農村電商：諾普信(002215)、新希望(000876）、大北農(002385)、司爾特（002538）、神州資訊(000555)、輝豐股份(002496)。

　　2、網際網路+汽車：亞太股份(002284)、東風科技(600081)、均勝電子(600699)、上汽集團(600104)、國機汽車(600335）、天澤資訊(300209）、榮之聯(002642）、千方科技(002373)、高德紅外(002414)、盛路通信(002446）、啟明資訊(002232)、四維圖新(002405)、中達股份(600074）、樂視網（300104）。

　　體育産業

　　可主要關注四個領域。

　　1、體育賽事：中體産業(600158）、際華集團(601718）、雷曼光電(300162）、強生控股(600662）、貴人鳥(603555)

　　2、俱樂部：江蘇舜天(600287）、泰達股份(000652）、亞泰集團(600881）、中信國安(000839）、華夏幸福(600340)、潯興股份(002098）

　　3、體育器材：雙象股份(002395）、探路者(300005）、嘉麟傑(002486）、信隆實業(002105）

　　4、彩票：高鴻股份(000851）、安妮股份(002235）、鴻博股份(002229）、粵傳媒(002181）、人民網(603000）

　　中國製造2025

　　可從三條主線入手掘金。

　　1、工業機器人系統整合商。看好掌握核心技術並能跨領域發展的系統整合企業，如機器人、博實股份、天奇股份等。

　　2、在國家和産業資本大力支援下，核心零部件國産化有望超預期，看好已掌握相關零部件核心技術的企業如匯川技術、新時達。

　　3、可關注有估值優勢，並通過國內外合作或通過自身在工控領域的積累，計劃進入機器人領域的相關上市公司，如銳奇股份、慈星股份、上海機電。