■ 金融行業記者 陳丹淳

　　新年新氣象，剛開工沒多久，央行動作迅速，自去年11月宣佈降息、今年2月降準後，決定自2015年3月1日起下調人民幣貸款和存款基準利率。面對央行降息，銀行存款利率調整方案不一，有別於上次降息時多數銀行選擇“一浮到頂”的情況。華夏銀行研究員楊馳認為，存貸款利率仍然有一定的下調空間，預計今年根據經濟形勢變化和流動性情況，還會有1-2次左右的降息和2-3次降準政策出臺。

　　進一步推動利率市場化改革

　　2月28日，央行宣佈一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.5%，同時結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.2倍調整為1.3倍。

　　記者從各大銀行官網上了解到，各家銀行調整方案顯示出更明顯的差異化定價。

　　江蘇銀行、包商銀行、渤海銀行等依舊選擇“一浮到頂”，三個月、半年、一年、兩年、三年期存款利率分別為2.73%、2.99%、3.25%、4.03%、4.875%。江蘇銀行五年期存款利率高達5.2%。

　　相較前次許多銀行選擇“一浮到頂”，這次20%的上浮度成為主力。大部分股份制銀行和城商行選擇上浮20%。例如，平安銀行三個月、半年、一年存款利率分別為2.52%、2.76%、3%，華夏銀行、寧波銀行、杭州銀行等都採取相同利率，只是在兩年期、三年期和五年期後各行或高或低，又有所不同。

　　五大行中，中行、農行、工行、交行步調一致，只有建行與眾不同。前面四大行調整最高上浮利率是三個月定期存款上浮11.9%，為2.35%。其餘半年期定期存款利率上浮10.8%、一年期上浮10%、兩年期上浮4.8%，三年期並無調整。建行較為“給力”，最高為三個月定期存款利率上浮19%，為2.5%。其餘半年期定期存款上浮17.4%、一年期上浮16%，兩年期和三年期的調整與其他四大行一致。

　　央行有關負責人表示，金融機構自主定價能力持續提升，已初步形成差異化、精細化的存款利率定價格局。尤其是在存款保險制度即將推出，相關配套改革取得重大突破的背景下，進一步擴大存款利率浮動區間的條件基本成熟。存款利率浮動區間擴大後，金融機構的自主定價空間進一步拓寬，有利於促進其完善定價機制建設、增強自主定價能力、加快經營模式轉型並提高金融服務水準，同時也有利於健全市場利率形成機制，更好地發揮市場在資源配置中的決定性作用。

　　加大力度緩解實體經濟融資難

　　此次採取對稱方式下調存貸款基準利率。其中，一年期存款基準利率由2.75%下調至2.5%，一年期貸款基準利率由5.6%下調至5.35%；其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金存貸款利率相應調整。

　　央行有關負責人表示，由於央行公佈的基準利率仍具有較強的指導意義，再次下調貸款基準利率可望直接對金融機構貸款實際利率産生一定下拉作用。同時存款基準利率的進一步下調，也有利於降低金融機構籌資成本，帶動各類市場利率和企業融資成本繼續下行，對於進一步緩解企業融資成本高問題具有積極作用。

　　受此消息影響，本週一即降息後第一個交易日，LPR（貸款基礎利率）下跌21BP，1年期貸款基礎利率為為5.30%。

　　華夏銀行研究員楊馳認為，當前，受金融脫媒、影子銀行影響和網際網路金融衝擊，資金流出銀行體系的趨勢日益明顯，市場利率上升使得銀行和企業成為高成本的共同受害者，銀行的貸款定價下降空間有限。要解決實體經濟融資難的問題，一味加大信貸投放並非最佳選擇。融資渠道過於依賴信貸資金不利於企業的資産負債管理，利息支出過高導致企業現金流枯竭是當前部分企業生産經營困難的原因之一。長遠之策還是要發展直接融資市場，鼓勵企業通過股權融資來解決資金問題。此外，利用人民幣適度貶值，增強企業出口競爭力也是解決當前企業生産經營不景氣、庫存較高的對策之一。