【新華社北京2月7日新媒體專電】網際網路金融火爆的景象背後問題不斷，P2P（網路貸款）平臺是“重災區”。研究機構“網貸之家”數據顯示，2014年全年出現提現困難或倒閉的P2P平臺數量達275家，與2013年76家問題平臺相比大幅增加。僅今年1月，已有至少69家平臺關停或跑路。

　　記者調查發現，問題平台中，操作不規範與惡意詐騙是主要原因，而上當的投資者幾乎都被高收益蒙蔽。業內人士認為，在P2P無監管狀態下，2015年仍將涌現大量新平臺，投資者要擦亮雙眼，同時，監管規定也應儘快出臺。

　　投資人的自白高回報“亮瞎”雙眼30萬血本無歸

　　“80後”的孔雲（化名）大學畢業後就在上海當“白領”，而如今，他卻為回湖南老家的車票發愁。他告訴記者，辛苦工作6年攢下的30萬，全都敗給了P2P，至今還有6萬元信用卡欠賬待還。“以前每天吃米飯吃菜，現在一天只吃一頓饅頭”。

　　去年2月，他被網路廣告吸引，開始關注一家名叫“中匯線上”的深圳P2P平臺，這家平臺號稱出售銀行票據P2P，他先後分三次投資10萬元，期限從兩個月到半年不等，最高的年化回報率達21.6%，遠超一般的銀行理財産品5%至6%的回報。産品到期後，他又連本帶息地將資金投向新標的。

　　未曾想，2014年12月13日，“中匯線上”出現困難，涉及資金2.6億元。孔雲的10萬元有去無回。

　　“中匯線上”事發，銷售這一産品的第三方平臺“新浪微財富”也受到了影響，通過新浪出售的中匯線上産品金額近5000萬。據新浪微財富公告，中匯線上出問題，是由於相關負責人挪用銀行票據導致。

　　據深圳市公安局福田分局經濟犯罪偵查大隊官方微網志，辦案民警2月2日在長沙抓獲中匯線上主犯陳某芳，現已押解回深，正在對嫌疑人展開審訊，全力追查涉案資金去向。

　　中匯線上還不是孔雲唯一栽下去的“坑”。經“投友”推薦，孔雲還在另一家廣東惠州P2P平臺“文妥財富”投資了20萬。文妥財富不僅給予投資人利息回報，還發放“獎金”，二者相加，年化收益高達30%。而今年1月，文妥財富資金兌付出現問題，孔雲傻了眼。

　　問題平臺“三宗罪”高回報率虛假宣傳挪用資金

　　“網貸之家”CEO石鵬峰告訴記者，出問題的P2P平臺有兩類：一類是蓄意詐騙，開設網站的人想的就是“撈一筆就走”，這一類網站佔出事平臺的比例約為40%；另一種則是違規操作導致資金鏈斷裂，如挪用資金、資金錯配等，這一類平臺占問題平臺比例約60%。

　　據業內人士總結，問題平臺主要有以下特徵。

　　首先，承諾高額收益。如經營票據理財P2P的中匯線上，去年12月，其産品的年收益率高居20%以上，但銀行票據的貼現利率約為年化4%-6%，民間公司小額票據貼現率約為5%-8%，在業內人士看來，收益率在8%以上的票據投資都值得懷疑。因此，對於中匯線上超高的收益率，理性的投資人應該會打上問號。

　　其次，虛假宣傳。問題網站很善於為自己“裝門面”。如科訊網，去年6月倒閉跑路，投資人損失過億。而其之所以“行騙”成功，就在於打出了漂亮招牌。科訊網自稱被國內某知名媒體報道過，且在業內知名的“百度財富”平臺出售。有網友在論壇上揭發科訊網高管團隊子虛烏有，部分高管照片來自日本網站。

　　第三，違規操作。挪用資金、資金錯配是最常見的問題。中匯線上事發，就由於挪用資金導致資金鏈條斷裂，暴露了問題。今年1月暫停業務的P2P平臺“裏外貸”也被業內人士認為是“自融”之殤，即打著P2P的幌子為私人項目融資。網貸之家數據顯示，裏外貸平臺面臨9.34億元兌付賬款。

　　“冰火兩重天”一邊問題不斷，一邊融資井噴P2P問題不斷的大背景，是行業的整體井噴。網貸之家數據顯示，截至2014年末，我國網貸運營平臺達1575家；全年累計成交量高達2528億元，是2013年的2.39倍。

　　中國人民大學財政與金融學院副院長趙錫軍表示，歲末年初本來就是網貸行業風險集中爆發期，加之今年股市走強，一行三會又新出臺政策改變存款準備金繳納口徑，大量資金流出P2P，因此網貸平臺會面臨更嚴峻的考驗。

　　石鵬峰還指出，目前高歌猛進的P2P行業處於準入門檻低、行業規範模糊、監管細則不清晰的灰色地帶，加劇了整體行業風險。

　　在監管缺位的情況下，P2P行業可謂“冰火兩重天”。2014年，近30家平臺獲得融資，估值不斷創新高。人人貸于去年1月宣佈獲得1.3億美元融資，高居融資金額榜首。美國P2P巨頭LendingClub去年上市，更是讓國內同行看到希望，資金不斷涌入這一新興行業。

　　網際網路金融千人會近日發佈的報告《P2P行業十大趨勢分析》指出，國內P2P平臺的估值想像空間廣闊，但鋻於政策環境不明朗，且企業良莠不齊、模式雷同，整體風控體系薄弱，風險不可小視，行業存在一定程度的泡沫。

　　石鵬峰表示，2015年，P2P平臺將從野蠻生長步入成熟期，産品收益率即將回歸理性、逐步下降，平臺的兩極分化也將更加明顯。但毋庸置疑的是，無論是直接佈局P2P的平臺，還是作為第三方角色銷售P2P的仲介，風控能力都將是決定其生死存亡的關鍵。

　　專家普遍呼籲，行業監管儘快落地。目前，已有好消息傳出，銀監會近日宣佈機構調整，新設普惠金融工作部，網貸、小貸等被劃歸該部門監管協調。業內都在期盼具體監管規則儘快出臺。