基金老鼠倉之後，證監會或將批量處罰基金公司。昨日有消息稱，證監會即將因老鼠倉事件處罰幾家基金公司：華夏基金公司被暫停6個月新業務，嘉實基金、匯添富基金、海富通基金三家公司被暫停3個月新業務。記者向涉及的基金公司求證，相關人士均表示沒有收到通知，暫時不知道情況。

　　證監會不久前公佈41起“老鼠倉”案，其中7起非法交易金額超10億。此次，如證監會處罰落實，上述公司中新業務比重較大的公司所受影響將會較大，而且基金公司産品或被機構投資者拋棄。 南都記者周亮

　　處罰老鼠倉升級

　　2014年，資産管理行業“老鼠倉”頻頻曝光，公募基金成為其中的“重災區”，而進入新年，證監會對“老鼠倉”整肅之風升級。

　　昨日有消息稱，證監會即將因老鼠倉事件處罰幾家基金公司：華夏基金公司被暫停6個月新業務，嘉實基金、匯添富基金、海富通基金三家公司被暫停3個月新業務。

　　此次傳言並不是空穴來風。之前，博時基金曾因原基金經理馬樂“老鼠倉”案遭到證監會對此類情形最嚴厲的行政處罰。被證監會採取責令整改6個月等監管措施，在整改期間暫停受理和審核該公司所有新産品和新業務申請。深圳證監局對相關責任人採取行政監管措施。

　　隨著證監會引進稽查大數據系統，近年來，監管層“捕鼠”風暴持續高壓。“以前，相關公司總説是個人責任，現在來看，監管部門可不這樣認為。另外，似乎都是事情比較大的公司。”對此消息，一位基金研究人士稱。業內人士表示，以往基金公司出現投研人員“老鼠倉”的情形，基金公司本身是否會遭到處罰要看其內部管理是否存在明顯的漏洞。在市場各方看來，“老鼠倉”事件基金公司的責任難以擺脫。

　　事實上，基金經理暗設“老鼠倉”，也多是因為基金公司內部控制制度存在漏洞或形同虛設。“基金公司是否按照相關的風險管理制度和隔離墻制度進行了管理，如果説是管理風控有問題導致‘老鼠倉’，那麼，基金公司當然是有責任的。”北京問天律師事務所主任律師張遠忠説。

　　機構投資者或避險

　　基金公司被罰，將直接影響到機構投資者對於公司的態度。

　　“相比較而言，普通的散戶對這類消息一般不太敏感，而且基本上算是一個行業問題，已經見怪不怪了。但是機構客戶則對這類消息比較在乎，因為機構客戶在尋找投資管理人時會看基金公司的各方麵條件，‘老鼠倉’對基金公司的聲譽是極大的負面影響，另一方面機構客戶在出現事情後首要做的就是避險，反應非常敏捷。”某基金公司人士對記者表示。

　　“我們前年出現過一次基金經理帶來的負面事件，機構當時很認那個基金經理，出事情之後，機構贖回了很多資金。”某基金公司人士説，當然在機構裏面也是分不同情況的，外資機構最為敏感，而一些中資機構由於各種關係，可能會更好溝通一些。

　　當然，基金對於機構投資者的維護，可能會延緩他們的撤離。但是如果證監會正式公佈了對於基金的處罰之後，涉及到機構投資者的底線，就會造成機構投資者的撤離。

　　在牛市中，基金公司新業務被限制，影響更大。“雖然不清楚，涉及的公司是否會被停發新基金，但是，對於新業務的比重比較大的基金公司來説，這個影響會更大。”上述基金分析人士稱。

　　值得一提的是，華夏基金、嘉實基金、海富通基金等機構仍是國家人力資源和社會保障部的企業年金投資管理人。

　　截至2014年第三季度，企業年金現有投資管理人機構中，包括海富通、華夏、南方、易方達、嘉實、招商、博時銀華、國泰、工銀瑞鑫等11家公募基金。公募基金公司數量最多，規模尚不敵保險公司。11家基金公司合計管理規模為2813.78億元。以華夏584.49億元最高，嘉實425.4億元、工銀瑞信357.05億元、博時300.3億元、海富通273.57億元、南方266.86億元、易方達272.9億元等等。

　　在去年社保基金公開選聘第三批社保基金管理人時，華安基金曾經因為此前的事件而被社保基金理事會否決，從而無緣。

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　　“碩鼠”多來自知名機構

　　利用掌握的未公開消息悄悄建倉，提前埋伏，總能低價買入高價賣出，獲取高額利潤，這就是“老鼠倉”交易。證監會公佈稱，挖出41起老鼠倉案，這些“碩鼠”大多來自知名金融機構。

　　證監會正式公佈了已經查處的41個股市碩鼠，其中涉案交易金額累計10億元以上的有7件，非法獲利金額在1000萬元以上的有13件。證監會新聞發言人此前稱，證監會已將涉嫌利用華夏基金公司、海富通基金公司、平安資産管理有限公司、中國人壽資産管理有限公司等20家金融機構的未公開資訊。從事非法交易活動的羅澤萍、劉振華、蔣徵、陳紹勝、牟永

　　寧、程崠、黃春麗、張敦勇、張治民、陳全偉、鄧瑞祥、張顥等39名涉案人員依法移送公安機關。

　　據市場所傳，華夏基金被調查出“老鼠倉”涉在任和離任員工約6人至7人，被調查的範圍包括在任或離任的基金經理、研究員和交易員。其中，華夏行業精選和華夏優勢增長原基金經理、被業內稱為最會賺錢的女基金經理之一的羅澤萍已被證實移交司法。前交易總監劉振華被通報。

　　而去年3月，證監會通報了海富通基金蔣徵、陳紹勝等5名原任或時任基金經理涉嫌內幕交易的犯罪行為，其中，牟永寧、程崠“老鼠倉”案已開庭審理。匯添富原基金經理蘇競“老鼠倉”案已宣判。此前，嘉實基金也曾因原基金經理歐寶林涉嫌利用未公開資訊交易股票案件被證監會通報。目前，錢鈞、蘇競已受到刑事處罰。

　　“在案件的查處過程中發現，犯罪主體的多元化，從以前傳統的基金經理、資管公司的從業人員，現在逐步發展到有銀行的、有券商的，比如我們發現有私募理財産品的投資主管，有保險公司的投資主管，這都反映出犯罪主體向多元化發展。”上海市公安局經偵一大隊政委任志強表示。

　　除了涉及金額大，涉及金融機構知名之外，這些案件在實施過程中，還採取了多環節調配資金、頻繁變換交易方式等隱蔽性較強的手段，內外串通共同實施違法犯罪行為。