記者車莉

　　今年銀行理財産品“開局不利”。日前，記者探訪發現，各家銀行理財産品預期年化收益率全線下調，大型國有銀行的産品平均預期年化收益率甚至跌入“4時代”。專家建議，在預期收益率處於下降通道的趨勢下，投資者應該優先購買中長期的産品，從而提前鎖定相對高的收益。

　　理財産品收益率整體下滑

　　渤海銀行的理財産品收益一直在業內排名靠前。昨日，記者在查詢該行近期理財産品資訊時卻發現，鮮見預期年化收益率超過6%的産品。“渤盛53號”理財産品期限為182天，10萬元起存，收益率為5.95%，而其他産品的收益率在4.75%至5.95%之間。

　　雖然個別産品收益率仍在6%以上，但是大多門檻高、期限短、非保本，如“渤盛54號”理財産品期限為182天，收益率為6%，但需要100萬元起存。大型國有銀行産品的預期收益率普遍已經跌破了5%，某款5萬元起69天期産品預期收益率僅為4.8%。

　　據銀率網統計，2014年總計有178家商業銀行共發行60911款理財産品，較2013年增長29.53%。其中，人民幣非結構性理財産品總計發行55002款，較2013年增長26.54%。人民幣非結構性理財産品的平均預期收益率在2014年1月份達到近年峰值，之後收益率穩步下滑，12月份收益率回升，主要由“年末效應”和股市的吸金效應等多重原因導致。

　　2014年人民幣非結構性理財産品平均預期收益率為5.27%，平均投資期限為120天。2014年預期收益率超過6%(含)的銀行理財産品，其平均投資期限為253天，而2013年這一平均值僅為130天，接近兩倍的差距。

　　銀行“不缺錢”是主因

　　業內人士認為，今年理財産品收益整體將會以下行調整為主題。銀率網數據顯示，2015年首周共有781款人民幣非結構性理財産品發售，平均預期收益為5.27%。國有銀行、股份制銀行、城商行等不同銀行類型産品收益較前一週全面下滑，其中國有銀行平均收益更從5.07%跌落至4.95%，在全部品種中“墊底”。

　　從分期限類型看，新年首周除一年期以上投資期限理財産品收益率“逆增”外，其他所有期限類型産品平均收益亦全線下調，其中1個月以內期限産品降幅最大，較前一週下降0.32個百分點至4.62%。

　　對此，牛雯分析，目前銀行理財産品的平均預期收益率呈現大面積下調態勢，與“年關”已過、流動性緊張局面得到有效緩解有關。

　　春節前或再次衝高

　　牛雯認為，股票市場熱度不減，吸金能力不容小覷，加之央行繼續暫停公開市場操作，市場流動性並沒有完全寬鬆，隨後的2月份又面臨春節長假，理財産品依然有購買機會。

　　業內人士透露，春節前銀行往往還會發行一批高收益理財産品，來吸引儲戶“年終”的那一筆錢。所以，臨近春節前或會再現高收益産品。

　　值得注意的是，銀行理財産品的收益不會向以往一樣，普遍處於高位，但也不排除階段性出現高點。尤其是結構性産品，會不定期讓人眼前一亮。而且它的收益率會相對保持優勢，不會因傳統理財産品收益率下降而下降。不過，這類産品主要投資股市，存在一定風險，適合有經驗的投資者購買。

　　銀行理財師提醒，對於一些銀行短信推薦或是網站上宣傳的熱門理財産品，額度會有所控制，銷售也會比較快，市民若想購買到，最好先預約，預約方式有櫃檯辦理、電話諮詢或網上申請等。

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　　提前鎖定較高收益 年初購買中長期産品最適宜

　　在市場利率水準下降和股市“吸金”的大背景下，預計今年全年理財産品收益率整體將走“下坡路”，投資者最好在年初購買中長期産品，提前鎖定較高收益。

　　相關專家表示，對於穩健型的投資者來説，銀行理財産品仍是“風險較小、收益較高”的投資渠道。

　　那麼，投資者該買哪些理財産品呢？業內人士建議，即使短期的理財産品收益率略高，但是到期後，新一期的産品收益率卻在“下臺階”，從全年整體來看收益“縮水”。因此，在預期收益率處於下降通道的趨勢下，應該購買中長期的産品，從而提前鎖定相對高的收益。

　　隨著市場資金面重回寬鬆，銀行理財産品收益率在2014年底短暫衝高後再度下滑。今年與往年情況有些不同，隨著2014年11月份央行降息，業內人士預計，儘管各銀行隨著市場化的彈性而上浮存款利率，但是就未來一段時間的市場行情看，短期內短期理財産品或將不再是一個好選擇。

　　銀率網分析師牛雯建議投資者在儲備好流動性資金的前提下，更加注重長期合理的資産配置，選擇中長期理財産品，把絕對的投資收益固定下來。

　　牛雯表示，從歷史數據來看，未來高收益理財産品的投資期限將會大大地延長。另外，投資于貨幣市場的金融産品，其收益率將會持續走低，債券市場因為去年年底的“黑天鵝”事件影響，風險已經逐步釋放，因此，2015年債券市場或有一定的投資機會。另外，還有一些網際網路理財産品，特別是P2P、票據、眾籌等産品，其風險在2015年將會進一步釋放，投資者需謹慎對待。

　　（記者車莉）