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銀行資金“空轉”面面觀

  • 發佈時間:2015-01-16 18:26:59  來源:中國財經報  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  導讀:原本是從銀行業到製造業的信貸業務,在通過一系列加杠桿的金融運作後,變為銀行或同業的資金業務。

  安徽專員辦在進行金融企業會計資訊品質檢查時發現,目前,銀行資金空轉情況明顯。資金在金融體系內流轉而沒有流向實體經濟,或者是在資金流向實體經濟過程中,融通鏈條被拉長,資金在中間環節迴圈往復,推高融資成本,不利於實體經濟發展。

  貸款資金流向大型國企融資平臺

  銀行資金集中流向大型國企集團的本部。本部沒有實體經營業務,實際是集團的投融資平臺,資金進入集團本部後即被財務公司或集團“資金池”歸集,最終投向不得而知,不排除部分資金用於財務公司同業拆借、集團委託貸款、置換他行貸款,甚至轉向信託市場等,最終流向房地産市場、地方政府融資平臺和過剩産能領域等。大型國企集團憑藉企業規模實力和良好的信用,能夠輕而易舉獲得銀行貸款,掌控了大量信貸資金管理權和使用權,為資金空轉謀取利益留下了空間。

  銀行資金流轉于同業業務之中

  近年銀行間市場發展快速,銀行通過同業拆借等往往可以低成本獲得資金,再通過杠桿投資和期限錯配,在影子銀行等市場獲得更高收益,只要合理安排好到期資金計劃,通過迴圈往復的交易,就可實現套利。同業業務已經從流動性管理的工具,變成追求盈利、擴大資産規模的手段,並逐漸從銀行的邊緣業務發展為重點業務。同業業務品種多樣化、價格靈活性、高收益態勢以及資金最終投向的隱蔽性,使大量銀行資金沉積于同業業務之中。存放同業、拆出資金、應收款項類投資、買入返售金融資産、銀行票據業務、理財産品等同業資産規模呈逐年擴張態勢。銀行資金在金融體系內部迴圈流轉,從空轉中獲利。在“擠出效應”作用下,銀行資金難以進入實體經濟落實到産業升級、企業更新換代等關鍵領域。

  貸款資金直接置換企業在他行貸款

  企業用銀行貸款資金直接歸還前期在其他銀行的貸款,包括即將到期的本金和利息,此類貸款資金在銀行之間轉移,不經過借款人正常的資金週轉、不用於正常的生産經營。從資本簡單迴圈來看,銀行貸款應當經過借款企業生産經營週轉後,用增值的貨幣資金歸還,而不是用銀行貸款歸還貸款。貸款置換形成資金空轉,掩蓋了企業生産經營中資金週轉困難的問題,是拆東墻補西墻、飲鴆止渴的表面繁榮。目前新貸款資金置換在他行舊貸款情況較為普遍,包括表內自營貸款置換他行表內貸款、表內貸款置換他行表外融資、表外融資置換他行表內貸款等多種方式。銀行業新增信貸資金或表外融資多被用於舉新債還舊債,未被真正運用到企業生産營運中,資金在銀行之間滾動空轉,激增貸款規模,也不斷積聚風險。

  貸款資金與銀行理財産品相關聯

  銀行發行的理財産品吸引越來越多的對公客戶參與購買,對公客戶中不乏銀行的信貸企業或者表外融資對象,包括大型國企等。他們一方面從銀行獲取利率下浮的優惠貸款和表外融資,一方面又以資金暫時閒置為由購買理財産品,有的貸款資金直接回流到理財産品上。而理財産品資金又以不同方式、借助不同渠道空轉賺利或進入虛擬經濟等。貸款資金與銀行理財産品高度關聯,是銀行和企業雙方處於各種目的共同逐利的表現,是銀行表內資金借道轉入表外繞規模獲利的途徑。獲取銀行融資的企業,將資金投入理財産品,則再一次導致資金的空轉,愈發加重了實體經濟資金緊缺的困境。

  整治規範“以錢生錢”的虛擬遊戲

  原本是從銀行業到製造業的信貸業務,在通過一系列加杠桿的金融運作後,變為銀行或同業的資金業務。資金空轉對於銀行來説可在短期內獲利,而長此以往終會出現流動性風險、資産品質下降、銀行信用受損、風險成本遠高於收益等等連鎖反應。“以錢生錢”的虛擬遊戲後果不容忽視,應積極加以整治和規範。

  支援實體經濟是銀行發展的源泉。實體經濟是金融的基石,銀行發展應立足於服務和支援實體經濟的發展,實體經濟乃是銀行業務發展的正途所在。銀行應高度重視和積極服從於國家宏觀經濟政策要求,加大對實體經濟特別是“三農”、中小企業、戰略性新興産業、現代服務業、科技自主創新等領域的信貸支援,兼顧好短期利益和長遠發展、企業效益和社會責任的關係。

  搭建資金供需雙方的直接通道。資金的“二道販子”或者諸多的中間環節使銀行資金在空轉的同時,成本也在層層加碼。監管部門應進一步引導商業銀行加大風險管理、結構調整和業務轉型的力度,推進同業業務、理財業務、委託貸款等業務健康發展,嚴格清理資金的通道、過橋等問題,使資金供需雙方能夠直接對接,縮短資金流轉鏈條,切實降低融資成本。

  有效隔離表內外資金互接渠道。理財資金池等表外資金屬代理業務資金,銀行理應不承擔融資風險,按照風險監管原則與自營貸款應當進行有效隔離。目前表內外資金滾動接續放貸,在風險完全對接的同時也極大地膨脹了貸款規模。應當有效隔離表內外資金互接渠道,減少風險傳導。

  嚴格執行“三個辦法一個指引”的規定。遵照監管新規要求,信貸資金要實施實貸實付和受益人支付原則,落實好信貸資金的明確用途和堅持受託發放,這是解決銀行資金空轉的制度性屏障。對於不嚴格執行監管新規,敢於以身觸法的應給予嚴肅懲處。

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