伴隨著中國企業日益加快的“走出去”步伐，中國個人居民在海外投資的需求亦越發強烈，其出發點也從過去的消費驅動逐漸轉變為資産配置驅動。中國投資者逐漸意識到中國的人口紅利、改革紅利逐漸消失，中國經濟維持高速增長的壓力逐漸加大。

　　同時，在過去一年內，金融領域的改革也讓剛性兌付、保底收益等具有“中國特色屬性”的投資産品漸次退出，收益率逐漸下行。加之，美國經濟穩定復蘇，美元持續走強，人民幣貶值壓力增加。這些都促成了中國投資者進行資産配置的範圍和力度，進一步向美國等成熟資本市場傾斜。

　　2014年8月，成立於美國紐約的大型跨境資産配置平臺——海投金融資産管理公司（以下簡稱“海投金融”）正是在此背景下應運而生。與傳統P2P平臺以及傳統金融機構不同的是，具有眾多機構投資者背景的海投金融是一家與網際網路深度結合的新型資産管理機構，其主要工作是幫助中國中産階層進行海外金融資産的投資。其核心要旨，正是借助網際網路技術發展，全力提升國內居民進行海外資産配置的效率。

　　12月30日，本報記者連線身處紐約的海投金融CEO王金龍（Jerry）。他表示，進行資産配置的效率，是中國居民進行海外投資時重點關心的問題。基於網際網路的資産管理機構，能夠利用最新的網際網路和移動技術，降低資訊不對稱和交易成本，進而更加迅速、準確、低成本的完成資産配置和管理。

　　另一方面，海投金融正在建設跨境投資平臺，在上游對接國際銀行和跨境第三方支付平臺，在下游量化投資Lending Club等網際網路金融産品，讓中國投資者進行海外資産配置像認購餘額寶等貨幣基金一樣方便。

　　中華工商時報：在國內居民進行海外資産配置的過程中，最受青睞的資産類別有哪些？這與海外高凈值人群主流的資産配置思路相比，有哪些共性，又有哪些差異？

　　王金龍：中國的投資者還是偏重短期的固定收益産品和房地産投資。而美國投資者的資産配置比較平衡，以長期的投資産品為主，也包括短期的高流動性産品。中國投資者的投資習慣還是以短期的投機行為為主，另外偏重實物的投資，包括地産、黃金等。

　　中華工商時報：除去觀念上的影響，制約國內居民進行全球資産配置的法律環境阻礙有哪些？類似Lending Club這類境外優質網際網路資産投資平臺對國內居民投資是否存在嚴苛限制？又有哪些路徑可以幫助國內居民克服上述障礙？

　　王金龍：目前主要的法律障礙是中國的外匯管制和美國的反洗錢法。中國在全球佈局人民幣離岸中心的同時，對個人投資者的外匯管制也有所放鬆。就我們了解而言，雖然部分銀行的資金出境創新試點已經暫停，還未有明確開放時日，但各類資産管理機構的跨境套利産品正在推陳出新，通過QDII等通道仍然可以實現資金出境。海投金融跟國內的金融機構合作，可以通過機構的外匯通道和外匯額度合法投資海外資産。

　　美國的反洗錢法日趨嚴格，導致美國以外資金的投資成本急劇上升，例如Lending Club對美國公民的投資門檻是25美元，而對境外投資者的投資門檻是10萬美元，並要求提供全套身份認證文件，並需要面試。海投金融通過開曼離岸基金，作為境外機構投資美國的資産，可以免除中國投資者身份認證的麻煩，並利用離岸基金的優勢為投資者降低稅收成本。

　　中華工商時報：面對國內投資者日益高漲的投資意願，境外優質投資産品的供給狀況是怎樣的？獲取優質投資産品，是否對跨境資管機構，亦是重大挑戰，那麼跨境資産管理機構以及一些資産管理平臺應如何設計或獲取優質投資産品？

　　王金龍：境外的優質投資産品在全球範圍內都是稀缺的。中國的投資機構要獲得這些産品，需要跨過監管、産品設計、投資風控等多道門檻。許多機構都放棄了最重要的産品開發設計環節，與代理商合作，代售海外的一些標準化的産品。相比之下，通過與中國的金融機構合作，海投金融為中國客戶量身定制符合客戶風險、回報和流動性需求的産品。像海投金融這樣的資産管理公司，不以收取交易費用為盈利模式，這就與其他私人銀行、代理商等推介産品－收取佣金的模式産生了根本區別。海投金融通過管理費盈利的模式保證了資産管理者和客戶利益一致，這也應該是投資者篩選跨境投資機構時最基本的標準。

　　例如，海投金融正在推出的“留學寶”産品，幫助客戶投資美元小額貸款産品，在獲得穩定的投資收益的同時，也為留學生管理學費和生活費等消費需求。中國投資者面對陌生的海外市場，可以通過海投金融等機構提供及時準確的金融投資資訊。

　　中華工商時報：海投金融被定位為中國第一家海外投資服務平臺，幫助中國投資者進行全球資産配置和多資産類別的投資。請問您成立海投金融的動因是什麼？

　　王金龍：我們成立海投金融是為幫助中國投資者管理萬億美元的海外資産。在資本逐步開放以後，會有數萬億美元的資産流向發達國家的成熟市場。美國的投資者有30%-40%的資産是配置在境外的。對比之下，中國投資者只有5%左右的資産在境外，而且大多數是銀行存款和房地産，基本不産生什麼投資收益。海投金融的目標是讓中國投資者的萬億美元海外資産，進行真正的資産配置，每年獲得10%，即1000億美元的投資回報。

　　中華工商時報：目前海投已經獲得哪些機構的天使輪投資？這次資金是否已經到位，資金使用狀況如何？您如何評估海投初創期的工作進度？海投未來1年的主要發展目標是什麼？

　　王金龍：海投金融獲得了十幾家中美領先的風險投資基金的投資。投資已經全部到位，主要用在建設一個受到中美最好的教育、具有中美跨境投資經驗的最強的投資和服務團隊。目前産品開發設計和渠道建設非常順利，我們的開曼離岸基金會在2015年1月開始公開認購。我們在用網際網路的速度做金融，用一個月的時間完成傳統機構一年才能完成的任務。我們在未來的一年，會開發出為中國投資者帶來穩定回報的投資産品，為投資者管理超過1億美元的資産。

　　中華工商時報：目前已有包括華創資本、IDG資本、RRE Ventures、Fred Wilson家族基金和Veritable多家族基金等在內的中美投資者投資了海投。我們也注意到，上述機構同時也是Lending Ckub及Funding Circle等大型網際網路金融平臺的投資者。請問你們如何獲得這些機構投資者的青睞？海投商業模式的核心競爭力何在？與普通P2P平臺的區別在哪些方面？

　　王金龍：首先大家都看好這個萬億美元的市場。其次，全球投資的門檻非常高，機構投資者看好我們這個具有中美教育背景和全球投資經驗的團隊。然後，我們的團隊在短短的兩個月時間內，完成産品設計、渠道建設、申請牌照、設立離岸架構等艱巨的任務，跨過了許多機構幾年都沒有跨過的門檻。海投金融的核心競爭力就是我們的團隊、我們的創新能力、我們的務實精神，我們能夠把中國的投資需求和全球的資産完美的組合起來，為投資者創造長期穩定的投資收益。

　　中華工商時報：海投與這些機構投資者未來將在何種層面進行合作？作為海外投資服務平臺，海投如何整合境內、境外的資源？

　　王金龍：海投金融跟機構投資者在上游産品和下游渠道等方面進行廣泛的合作。我們幫助資産端開拓一個全新的萬億的市場，幫助渠道端接觸到最優質的全球投資産品。同時我們還通過海投研究院，定期與機構投資者分享我們的全球資産配置研究，包括剛剛完成的全球P2P風險準備金制度的比較和中美地産眾籌市場分析等研究報告。我們還與我們機構合作夥伴合作通過“海投匯”定期組織紐約時裝周、美國網球公開賽、紐約現代藝術展等活動，幫助中國投資者體驗全球的文化精華。

　　中華工商時報：目前海投的主要産品主要有哪些？就海投前期與投資者的溝通情況而言，投資者對哪一類産品最感興趣?海投如何看待中國投資者對於另類投資的需求？海投未來是否還能提供更為豐富的産品序列滿足投資者的需求？

　　王金龍：海投金融目前主要提供固定收益類産品，幫助中國投資者的境外資産保值增值和股權類産品，幫助風險承受能力較高的投資者實現高回報。我們目前通過客戶培訓和路演等工作獲得的反饋是，投資者對這兩類低風險中回報和高風險高回報的債權和股權産品都有興趣。比較穩健的投資方式是建立一個包括各類投資産品的平衡的投資組合。海投團隊正在設計幾個新的産品，包括地産信託、能源基金、高收益債券等産品，滿足中國投資者建立風險分散的投資組合的需求。