IPO申購潮推高利率市場
- 發佈時間：2014-12-19 01:33:43 來源：長沙晚報 責任編輯：羅伯特
本報訊（記者 李素平）昨日是年內最後一輪新股發行首日，隨著史上最大IPO申購潮啟動，利率市場全面飆漲。受市場資金緊張情緒升溫影響，上證交易所國債隔夜逆回購利率GC001昨日上午最高飆升至24%，儘管午間有所回落，依舊為資金拆出方提供了不錯的收益回報。深證的R-001則從開盤的1.1%，飆升至最高21.6%，折射出了市場旺盛的資金需求。
申購凍結資金創歷史紀錄
市場預計，伴隨著週五6隻新股一併接受申購，預計打新熱情將依舊高漲，而投資者閒置資金參與國債逆回購的回報也將較為可觀。國泰君安報告稱，本輪新股發行包括國信證券、中礦資源等12隻新股，預計發行15.6億股，凍結資金將超過2.2萬億元，創出歷史紀錄。基於此，國債逆回購依舊是值得投資者短期博得無風險收益的不錯選擇。
鮮有參與國債逆回購的投資者，或許對這一現金管理工具不太了解。如此多人借國債回購融資，究竟其投資回報如何？不妨以10萬元現金為例做個測算。一般説來，國債逆回購品種的價格就是對應時點的融資年化利率，飆升得越高，其對應的資金回報越高。今年8月28日，GC0001品種就曾飆升至50.5%，回報相當可觀。回購期內的收益，是以年化收益率按360天（簡化）計算出日利率，再乘以相應的回購天數，扣除手續費，即可計算出回購期內的總利率。以昨日GC001最高時24%為例，意味著市場有人願意以年化利率24%的價格來融資，手續費為0.01％。，粗略估算，如果投資者在24%時順利將資金融出，則一天的收益大約是65.67元。
無風險套利交易值得試手
本土券商客戶經理和銀行多位資深理財人士建議，不滿足銀行活期利息，不願意“活錢”變“死”，又害怕風險的個人投資者，以及流動資金充裕的企業，均不妨嘗試一下這種無風險套利交易，資金T+1可用，T+2可提現，適合對打新股沒中簽運氣又不希望資金閒置的投資者。並且，該品種的交易不用將資金從證券交易賬戶轉出，可提升閒置資金的收益和流動性。值得一提的是，目前可投資者選擇參與的逆回購分上證國債逆回購和深證國債逆回購兩類，門檻分別為10萬元和1000元。目前，1天期國債逆回購是最為活躍的品種。由於新股申購前夕以及春節前夕大量資金閒置，市場資金拆借需求旺盛，此時的國債逆回購通常會有可預見的套利機會。
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