新聞源 財富源

2022年10月05日 星期三

財經 > 滾動新聞 > 正文

字號:  

華爾街大規模做空盧布? 俄羅斯能否控制盧布暴跌

  • 發佈時間:2014-12-18 08:38:00  來源:福建日報  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  

  16日,在俄羅斯首都莫斯科,一名男子站在一處外幣兌換點附近。

  華爾街在大規模做空盧布嗎?

  16日,俄羅斯央行的火速加息未能阻止盧布的跌勢,美元對盧布匯率一度突破80的歷史高位。與此同時,盧布的暴跌也引發了市場對於是否有投資機構對其大舉做空的猜測。對此,華爾街人士指出,投機行為僅佔盧佈下跌原因的一小部分,目前市場缺乏流動性,未出現投資機構大規模做空盧布的現象。

  在專家看來,國際油價的暴跌、西方對於俄羅斯的制裁以及強勢美元對新興市場的影響才是造成此輪盧布暴跌的三大主要原因。

  美國諮詢公司McGladrey LLP首席經濟學家布嚕蘇埃拉斯表示,盧布貶值和近期油價下跌有直接聯繫,俄羅斯經濟在很大程度上依賴石油出口。同時,石油是俄羅斯政府稅收的重要來源,油價下跌也大大降低了俄羅斯政府對本國貨幣的支援能力。

  中信資本旗下對衝基金CCTrack首席執行官薩維奇認為,歐美對俄羅斯的制裁令俄羅斯融資受限。儘管俄羅斯有不少外匯儲備,但一方面要支援不斷下跌的盧布,另一方面還要償付以美元計價的外債,這令俄羅斯捉襟見肘。

  此外,美元的走強使得包括盧布在內的新興經濟體的貨幣承壓。薩維奇説,當市場對於盧布的擔憂加劇,資本外逃的風險也將加大,投資者的恐慌情緒進一步升溫,盧布的暴跌便在所難免。

  專家指出,俄羅斯要想真正扭轉盧布的跌勢,需要滿足三個條件,一是油價止跌回穩,二是俄羅斯與歐美關係緩和,三是俄羅斯央行斥鉅資來支援盧布和加大銀行間的流動性。

  俄羅斯能否控制盧布暴跌?

  連日來,俄羅斯盧布匯率急劇下跌。儘管俄央行于16日宣佈將基準利率大幅上調至17%,仍沒有遏制住盧布匯率跌勢,美元對盧布匯率一度超過1:80。分析人士指出,俄當前面臨的形勢需要央行採取緊急加息措施,但是僅靠加息無法遏制盧布貶值趨勢,受嚴峻外部形勢的影響,盧布貶值的趨勢在近期內還會延續。

  盧布貶值緊跟國際油價下跌的步伐。長期以來,俄羅斯經濟高度依賴石油等能源出口的格局一直沒有改變,俄羅斯每年財政預算的幾乎一半來源於石油和天然氣的出口。油氣出口價格的下跌直接導致俄羅斯財政收入的減少。俄羅斯經濟發展部長烏柳卡耶夫曾指出,俄羅斯財政維持相對平衡的底線是石油價格每桶3700盧布。據此推算,當油價在每桶100美元時,美元對盧布匯率可以穩定在1:37左右,而當油價下跌時,俄羅斯政府為保證之前的收益,只能採取允許盧布貶值的措施。

  今年以來,油價下跌的趨勢已延續了近5個月,且油價下跌幅度接近40%。在這一背景下,阿聯酋能源部長蘇海勒·馬茲魯伊16日表示,歐佩克會維持目前3000萬桶每日的産量,不會因為油價跌至60美元或40美元而調整現在的産能,阿聯酋也未接到任何關於召開歐佩克緊急會議的通知。這一表態無疑增加了石油價格繼續下行的風險,如果油價跌破每桶40美元,美元對盧布匯率很有可能會超過1:100。

  另外,還有分析人士認為,即使油價不會下跌至每桶40美元,在俄羅斯大肆出售債券以彌補資金缺口的情況下,盧布對美元匯率也有突破100:1的風險。在俄羅斯資金外流加劇的背景下,許多公司不得不靠出售債券來回流資金,上周就傳出俄國有大型油氣公司擬在近期出售6000億盧布債券的消息。值得一提的是,公司在通過出售債券獲得資金後,很有可能會把這些資金兌換成外匯以償還債務或留作備用。一旦如此大規模的資金流入外匯市場,外匯市場上會很快出現美元短缺,甚至搶購美元的現象,盧布貶值也就在所難免。

  俄羅斯阿爾法銀行在一份聲明中説,俄央行可能憑藉這劑加息“猛藥”應對資本控制恐慌,但更重要的是要贏回民眾對市場的信心,因為眼下“不少民眾正在加速把手中的盧布存款換成美元”。

熱圖一覽

高清圖集賞析

  • 股票名稱 最新價 漲跌幅