降息十多天來，理財市場風雲巨變：股市連創新高，銀行理財産品魅力下降，“寶寶”理財收益節節走低，網際網路與保險公司合推的理財産品卻異軍突起……降息時代如何理財，考驗著投資者的智慧與眼力。

　　理財還是定存?是個問題

　　“過不了多久，買理財還是辦定期存款，或許將是個問題。”省城某高校的何老師向身邊的“理財控”們感嘆。

　　普益財富的統計數據顯示，今年下半年以來，人民幣保本固定收益類理財産品平均預期收益率已從4.48%下滑至4.31%，距離3.30%的一年期定期存款利率僅有1.01個百分點的差距。在經過本次利率調整後，這類以投向債券與貨幣市場工具為主的銀行理財産品的收益率無疑將遭受重創。這意味著，保本型理財産品相較于定期存款的優勢，正逐步被利率市場化的大潮所沖刷瓦解。

　　普益財富研究員葉林峰認為，未來的銀行理財産品將從當前的固定收益類型向資産證券化、結構性等多方向演進，這就要求理財業務和其他資産管理業務一樣，需要比拼銀行對市場判斷的能力、投研的能力、資産配置和交易的能力，以及最終為客戶創造收益的能力。而作為投資者，也不能閉著眼睛買理財了，必須要“選對銀行和産品”，做到“買者自負”。

　　收益下滑服務來補

　　去年這個時候，正是網際網路“寶寶”、銀行係“寶寶”風光無限大博眼球之時。如今，降息導致貨幣流動性增強，令投向貨幣基金的“寶寶”類理財産品“壓力山大”，多數“寶寶”收益節節下滑。12月1日，“寶寶”“領頭羊”餘額寶的七日年化收益率為4.0590%。事實上，自11月20日以來，餘額寶的七日年化收益率就一直徘徊在4.05%左右，距離“破四”僅半步之遙。儘管如此，“寶寶”理財仍有市場。本市某機關白領蕭女士認為，“收益率只是一個方面，‘寶寶’理財主打零錢理財，我們更在乎它的便捷性。”

　　為了能在弱市之下吸引投資者，理財“寶寶”們也各施奇招。近日，多家銀行的手機客戶端均主推起增值服務來，既可零錢理財，又能線上購物，可謂在增值服務上做足了文章。

　　“涉險”理財趁機搶市場

　　就在銀行理財産品、“寶寶”類理財星光黯淡之時，一向不顯山露水的“涉險”類理財産品卻趁機酷炫了一把。它們基本都是網際網路巨頭與保險公司“聯姻”的産物。其中，網易理財主推的“定活保”與百度的“百度百賺365”都錄下了6%及以上的收益率。記者瀏覽發現，網易“定活保”掛鉤萬能險，在售兩款産品的鎖定期限分別為66天、168天，預期年化收益率達到6%及6.5%。該産品還聲稱：在鎖定期後繼續享有較高收益的同時，用戶還可以“像處理活期産品一樣，隨時申請免費領取”，其趁機搶市場之心不言而喻。

　　業內提醒，對於“涉險”類理財産品，投資者必須關注其投向，若投資于股票等權益類資産，風險指數會高一些，“到時候就得看股票的臉色了”。 宗禾