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股權投資基金為創新加碼

  • 發佈時間:2014-12-03 05:28:05  來源:經濟日報  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  最近,央廣視訊通過引入北京市文化創意産業投資基金,成功改制為股份有限公司。而就在一年前,他們還在為“股改的錢從哪兒來”發愁。

  越來越多像央廣視訊這樣有融資需求的企業,正在通過引入私募股權基金獲得資金支援,走上更順暢的發展道路。中國股權投資基金協會秘書長李偉群認為,在我國經濟轉型升級的大背景下,股權投資正在成為創新融資、資産配置等方面非常重要的方式之一。

  我國VC/PE投資市場募資基金數量呈現穩定上升態勢。據投中研究院數據顯示,2013年10月至2014年10月,VC/PE投資市場募資完成基金數量達190隻,募資規模也出現暴漲,在今年9月份、10月份,投資規模分別達到116億美元、183億美元。

  值得一提的是,在過去一年裏,我國創業投資基金市場投資規模、案例數量屢創新高,投資金額由2013年10月份的360億美元增加至2014年10月份的1298億美元,創投基金案例數量由62例增加至74例。

  目前,我國私募股權基金的資金來源可分為國有資本和私人資本,投資于私募股權投資基金的國有資本包括一些社保基金、銀行、保險公司和國有企業。

  在看到私募股權投資的諸多優勢之餘,也不能忽視目前我國部分民資背景的私募股權投資基金並非完全以産業發展為宗旨的現實,部分行業和部分地區私募投資過多、過熱,而投資週期更長的産業和中西部地區中小企業則被忽略,私募基金髮展有急功近利的傾向。

  投中研究院數據顯示,今年10月,北京、上海和廣東三地共發生私募投資案例64起,佔總數的77%以上,而其他地區的總和僅為19起。IT、電信、網際網路行業的投資案例數量高達60起,佔比超過72%,而食品飲料、能源及礦業、交通運輸等行業一共僅有3起,募資規模均只有數千萬美元。

  “金融服務實體經濟,落腳點還是要放在産業發展上。只有在私募基金支援下,廣大中小企業獲得發展,産業體系才會更健全、轉型升級才會更順暢。要避免基金投向‘一邊倒’的逐利行為。”北京亦莊國際投資發展公司基金管理部部長周曉棠認為,應該讓私募基金髮展回歸本原,要摒棄簡單的通過上市、退出等實現財務投資的想法,應加大國資背景的私募股權基金髮展力度,促使私募基金募資方式多元化發展,鼓勵私募基金為國家重點扶持的戰略性産業提供支援。

  北京首創創投公司投資總監李烈認為,私募基金的問題有望在今後的發展中得到解決。比如,首創創投正在謀劃通過香港平臺與海外資本進行“嫁接”,突破地域限制,通過發起成立海外私募基金來投資控股海外技術公司,讓創投基金“走出去”。此外,在構建激勵和約束機制等方面,私募股權投資基金正在進行的嘗試有望産生效果。

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