21日晚，央行宣佈自22日起下調人民幣貸款和存款基準利率，其中1年期存款基準利率降至2.75%。儘管多家銀行“一浮到頂”，將1年期存款利率上浮20%達到3.3%的年利率，但對不少投資者而言，這一收益水準仍不算高。揚子晚報記者展開的微型調查顯示：不少人認為降息後進入“低利率”時代，除了必要的銀行存款之外，還必須開拓新的理財渠道。揚子晚報記者 徐兢 李衝 馬燕

　　網際網路寶寶

　　收益也會隨降息略調，但近期仍在4%以上

　　11月22日的《法制晚報》統計300余位網友評論發現：存款利率下降後，半數人準備轉存餘額寶。揚子晚報記者進行的微型調查也顯示：餘額寶、蘇寧零錢寶、微信理財通等網際網路“寶寶”成為眾多草根首選的活期存款轉移投資目標。11月22日，這三個“寶寶”的7日年化收益率均高於降息後又1.2倍上浮到頂的2年期存款年利率4.02%。

　　【提醒】一家網際網路金融平臺人士介紹，由於網際網路“寶寶”掛鉤貨幣基金，而貨幣基金的部分收益來自銀行大額協議存款，所以降息勢必波及各類“寶寶”，不過影響有限。若有意投資“寶寶”，建議選收益穩定且申購贖回等待時間較短的平臺和産品。

　　信 托

　　年化收益8-10%左右，100萬元以上投資可選

　　南京市民胡女士告訴記者，她11月初剛投資了一款年回報率在8.5%的信託産品，投資起點100萬元，投資期限為1年半。“看到降息的消息，第一個反應就是，幸虧買了信託。年回報率已經寫進合同。也就是説，就算未來央行降息導致新的信託産品收益下降，這個已成立的産品收益不變。”

　　【提醒】據了解，目前在售信託産品大多期限是1-2年，年化收益率8-10%，由於遠高於銀行存款收益，且相對穩定，對那些有100萬-300萬資金的穩健型投資者而言具有較強吸引力。

　　投資者選擇合適信託産品當注意三個維度：一、從信託公司出發看實力；二、從産品出發充分了解項目的景氣程度、增信情況；三、從投資者自身出發了解投資偏好和風險承受能力。

　　P2P

　　民營公司收益或降至13%，1年期以上或可鎖定收益

　　在11月22日舉行的2014望洲財富管理論壇南京站上，望洲財富總經理劉蓓蕾介紹，降息後，投資者會更有意願將資金投放到收益高於銀行的民間渠道，因此降息對正規的P2P公司是好事。從P2P産品收益來講，可能隨降息出現略微下調。“比如目前平均收益率為15%，可能下調到13-14%。”

　　龍贏財富總經理楚宗麟接受揚子晚報記者採訪時也表示，純民間公司的平均收益，預計將從現在的15-18%降到13—15%。楚宗麟認為，此次降息的一個重要影響，是越來越多銀行會“殺”入P2P行業，加快行業洗牌。目前P2P平臺經營者有三類，一類是有國資背景的公司，預計降息後收益率約10%；第二類是銀行，收益率約7%；第三類是純民間公司，收益率13—15%。不過隨著銀行係進入P2P，民間平臺會做更多靈活的“差異化服務”，比如允許提前贖回、按天結算利息等。

　　【提醒】望洲財富總經理劉蓓蕾介紹，如果是之前就投資了P2P的固定收益産品，此次降息不會有影響；新投資者購買新産品可能收益會略微下調。金信網南京分公司總經理董琴琴建議，投資者可以趁收益率未下調購買一年期以上品種，趁早鎖定當前的高收益。同時，P2P業內人士強調，P2P越來越熱，投資者一定要注意甄別公司和項目，不要盲目為了高收益忽視投資風險。

　　銀行理財産品

　　收益或會下滑，在售産品可綜合考慮

　　昨日，南京投資者劉先生收到來自銀行的短信：“央行已經降息，但我行5.1%産品依然堅挺，停售在即，請抓住最後的機會。”中國電子銀行網監測的數據顯示：11月21日在售預期年化收益率在6.1%以上的銀行理財産品共計16款，其中6.5%以上的5款。以其中一款收益率為6.1%的産品為例，起購金額5萬元，理財期限98天。

　　【提醒】南京一位資深理財經理介紹，降息對在售的優質理財産品是利好。因為理財産品多跟隨無風險利率運作，並且許多理財産品設置了收益率浮動條款，根據央行基準利率而調整。也就是説，降息後，理財産品收益率也會下滑。另據介紹，以往降息時銀行的“保本理財”賣得較火。

　　保 險

　　降息成行銷新機會，收益率受影響不大

　　南京首批外資保險代理人、第三方保險機構負責人熊勇介紹，降息會激發老百姓尋找其他家庭理財渠道。而家庭理財的首選就是保障，因此，降息會成為保險行銷的新機會。不過如果單從收益率波動而言，保險受此次降息影響不大。

　　【提醒】熊勇介紹，保險最核心的本質是保障，因此，建議購買者在選擇時首先考慮保障，然後再考慮保險的理財功能。

　　債 券

　　短期將迎利好，可適度配置債券基金

　　一位基金業資深人士稱，當市場利率降低時，一般債券價格會上漲，對債券市場短期來看是個利好。另一方面，隨著銀行存款利率、理財産品收益率下行，投資者會選擇購買國債、企業債作為替代品。不過，長期看，影響債券市場的因素較多較複雜，未來還要綜合判斷。

　　【提醒】普通投資者投資債券的渠道有限，建議可適度購買債券基金進行資産配置。

　　股 市

　　將有更多資金涌入，控制風險可考慮基金定投

　　獨立經濟學家宋清輝接受揚子晚報記者採訪時介紹，降息無疑給A股注入一股能量，接下來將會有更多社會資金涌入股市。銀行股將會走弱是大勢所趨，高負債類公司將受益是大概率事件，如電力股，航運股或會上漲並創新高。銀行板塊會受到擠壓，券商板塊將迎來實質性利好。隨著近年來券商的創新能力不斷增強，本次降息將直接刺激券商板塊走牛。同時，企業貸款成本減負對鋼鐵、有色、煤炭等資金密集型和高負債傳統行業板塊也是一大利好。

　　【提醒】宋清輝提醒投資者，炒股時需注意上述潛在關聯。另外理財不妨順勢而為，此前偏重配置定期存款或低風險産品的人士，今後也不妨酌情考慮基金定投，側重配置股票型基金以分享股市紅利。

　　降息“衝擊波”

　　美股中概股普漲 地産股領銜

　　受中國央行意外降息刺激，上週五美股交易時段中概股普遍上漲，地産股領漲，其中搜房網、樂居和易居中國均漲超10%。廣發房地産研究小組指出，1998年住房商品化之後，降息週期主要有2008年和2012年兩輪，當時地産板塊相對滬深300的超額收益分別為200%和40%。

　　利率市場化加速或促存款保險制度推出

　　南京一家銀行業內人士告訴揚子晚報記者，此次非對稱降息帶來銀行息差收窄。銀行將不能只利用利率去吸引客戶，而要靠提供更豐富的金融服務和産品。一些實力不濟或缺乏風險控制的銀行，如不顧忌經營成本過分提升利率上浮空間，或許會面臨虧損風險。因此他預計隨著利率市場化的加快，存款保險制度也將加快推出。

　　銀行“寶寶”開通個貸自動還款

　　降息對銀行係“寶寶”帶來哪些影響？昨日記者獲悉，銀行寶寶們也更注重創新。以把“貨幣基金當現金用”為目標的中信銀行薪金煲為例，近期上線了二期優化核心功能。其最大的不同就是開通了個貸自動還款功能——所對接的貨幣基金收益能與貸款利息“對衝”，令廣大“房奴”們間接享受“降息”優惠。工薪族們每月從工資入賬到還貸日，中間往往有幾天至半個月的“空窗期”。這段時間內即便放在各類“寶寶”中，仍需要手動申購和贖回，而新開通的個貸自動還款功能，到了還貸日可自動還款，並可直接在“空窗期”享受貨幣基金收益，以對接的嘉實薪金寶為例，七日年化收益率為4.44%。