“關鍵是存款上浮區間擴大到基準的1.2倍，要命!”銀行人士如此感嘆。央行昨日晚間意外宣佈非對稱降息，同時宣佈存款利率上浮區間由原來基準的1.1倍上調至1.2倍，利率市場化再進一步。

　　僅僅兩個多小時後，寧波銀行、南京銀行迫不及待地先後宣佈，存款利率在基準基礎上浮20%，上浮到頂。

　　“如果各家銀行因存款競爭壓力將存款利率上浮至20%的上限，一些銀行就會陷入虧損。”有分析認為，從整個銀行業來看，隨著利率市場化的深入推進，加快戰略轉型尤為迫切。

　　銀行盈利或零增長

　　此次非對稱降息及存款上浮區間的擴大都指向進一步壓縮銀行盈利，“銀行息差會大大下降”是業界對銀行未來前景判斷的第一反應，有分析人士對上證報記者表示，明年銀行業利潤有可能進入零增長甚至負增長的階段。

　　來自中金的分析報告也稱，此次降息後，銀行凈息差下降約20bps，盈利下降約10個百分點。今年前三季度，16家上市銀行共計實現歸屬於母公司的凈利潤10074億，同比增長9.7%，其中第三季度環比增速下降0.9%。

　　而在此次降息前的三季度，上市銀行凈息差還有回升的態勢。申萬統計數據顯示，今年前三季度，上市銀行累計凈息差2.58%，同比和環比皆上升6BP；單季凈息差2.55%，環比上升3bps。

　　中金評稱，實際測算可能小于預期數，一方面存款利率不降貸款利率實際上不會降這麼多；另一方面負面影響不會在明年完全反映完。同時預期，這次降息後明年銀行盈利預計零增長或小幅負增長。

　　更深層影響已顯

　　不過，此次非對稱降息及其存款利率上浮區間的進一步擴大影響並不僅限于銀行即期的財務表現。

　　民生銀行首席研究員溫彬在接受上證報記者採訪時説，非對稱降息不僅會對銀行的盈利水準産生較大影響，更是對銀行能否應對利率市場化挑戰進行的一次體檢。

　　實際上，存款利率上浮區間擴大帶來的競爭考驗已迅速體現。寧波銀行、南京銀行已于昨日晚間率先宣佈將存款利率上浮20%。

　　“1年期法定存、貸款的名義利差從降息前的3%下降到2.85%，如果各家銀行因存款競爭壓力將存款利率上浮至20%的上限，則名義利差會進一步收縮到2.3%，一些銀行就會陷入虧損。”溫彬認為，這對銀行如何進行存、貸款定價避免虧損是一種考驗。從整個銀行業來看，加快戰略轉型、提升資産負債與流動性管理能力、風險定價與成本管理能力顯得尤為迫切。

　　不過也有分析認為，實際上，2012年進一步推進利率市場化之後，銀行業已初步經受了考驗，“很多東西改變了也沒那麼可怕”，並預期利率市場化將加快，競爭會更趨激烈，行業整合和分化將加快。

　　利好實體經濟

　　非對稱降息及其利率市場化的深入利好的是實體經濟。

　　今年7月國務院推出一系列措施以來，有關方面做了大量工作，“融資難、融資貴”在一些地區和領域呈現緩解趨勢，但仍然問題突出。因此，19日，國務院常務會議決定進一步採取有力措施緩解企業融資成本高問題。

　　北京金融衍生品研究院首席研究員趙慶明自今年年中即開始呼籲降息。他説，目前銀行只是利潤增速在下降，而很多實體企業是利潤在減少，非對稱降息可以解決銀行與實體經濟盈利能力的不平衡，且如果實體經濟回升，也有利於銀行長遠發展。

　　實體經濟表現與銀行資産品質及其業績表現直接相關。受經濟下行因素等影響，前三季度上市銀行不良餘額為6046億，環比增長8.3%，增速較上半年繼續提高，不良貸款生成率遠超去年水準，拖累銀行業績表現。

　　溫彬在接受上證報記者採訪時説，這次較大幅度降低法定貸款基準利率有利於企業降低實際財務成本，減少違約風險，從而緩解商業銀行普遍面臨的不良貸款上升的壓力。 （記者 周鵬峰）