大資管時代私募應探索市值管理
- 發佈時間：2014-11-07 01:15:20 來源：經濟參考報 責任編輯：羅伯特
陽光私募行業目前管理規模已突破3000億元，私募機構近千家。群雄並起的時代，行業競爭亦愈發激烈。面對中國經濟轉型時期所帶來的重大機遇，上海朱雀股權投資管理股份有限公司董事長李華輪在接受《經濟參考報》記者專訪時表示，“資本市場是中國經濟轉型改革的主戰場，現在擺在大家面前的共同機遇是，誰能趕上這一輪中國大資管時代的變革與發展。”
今年8月，《私募投資基金監督管理暫行辦法》的出臺為私募基金行業消除了規則疑慮、掃除了制度障礙、打開了發展空間。除了來自制度層面的支援，宏觀經濟層面的“新常態”也給陽光私募行業注入了一針“強心劑”。“從去年開始我們看到未來市場資産管理的機會越來越多，其中一方面就是一個新的經濟週期開始。”
新常態下，作為憑藉二級市場股票投資起家的私募基金公司，朱雀已開始擺脫單一的多頭股票投資。“我們一方面在進一步完善産品線，另一方面，則是從股票投資走向市值管理，更深入地參與到上市公司的資本運作中去。新三板基金、定增基金、並購基金成為朱雀現在探索的方向。”李華輪介紹，今年4月，朱雀發行並購基金，參與了上市公司通源石油並購永成石油項目；10月，與百度、小米、泰康、匯金等大佬共同現身上市公司“華策影視”的戰略定增。
李華輪告訴記者，朱雀目前下轄4家子公司，分別負責不同的投資方向，其中朱雀久期專攻固定收益，今年成立了旗下首只固定收益産品，目前管理資産規模已達20億元；朱雀珠玉負責並購，朱雀楓域則負責海外基金的投資，目前已達上億的規模；上海富善負責量化投資，目前管理資産規模已超過40億元，量化投資團隊接近10人，佔據主動管理團隊的半壁江山。據了解，朱雀目前的規模已經突破90億元，年內有望突破100億元。
對於市場，李華輪認為，2014年是全面深化改革催生的改革牛市，而且將逐步引向深入。如果房地産市場能夠成功實現軟著陸，那麼增長階段轉換期“探底”過程基本結束，中國經濟運作將進入新常態的均衡增長期。而中國的改革、經濟轉型，會使很多受益於此的行業龍頭企業崛起，帶動資本市場煥發出活力，就像國有企業的混合所有制改革，吸引各路資本積極參與，提高市場效率，金融資本有能力為産業資本提供更多的服務內容和産品結構。“方向錯了，對投資人來説是很殘酷的。我們還關注未來3-5年受益於經濟轉型的相關領域，如醫藥、TMT、大消費、裝備製造、化工環保等，並希望找到敢於直面並具有國際競爭力的本土公司。”
