央廣網財經北京10月30日消息 據經濟之聲《交易實況》報道，中信銀行昨天晚間發佈公告，將向中國煙草總公司非公開發行股票，募集資金總額不超過人民幣119.18億元，這筆資金扣除相關發行費用後將全部用於補充公司核心一級資本。中國煙草總公司將以現金認購本次發行的股票。經過這次定增，中國煙草總公司將合計持有中信銀行大約5%的股份，成為除了控股股東中國中信有限公司 以外，中信銀行的最大單一股東。目前，本次非公開發行股票尚需中國銀監會、中國證監會等監管機構核準後方可實施。

　　中信銀行非公開發行股票，看似是一個獨立的決定，但不可忽視的是，今年前三季度上市銀行的不良貸款壓力的增大。截至今天，共有9家上市銀行披露了三季 報。最新數據顯示，9家銀行今年前三季度共實現歸屬於母公司股東的凈利潤6031.10億元，同比增長9.01%；不良貸款合計3459.23億元，同比增長35.54%。而截至三季度末，中信銀行不良貸款餘額294.28億元，不良貸款率 1.39%；撥備覆蓋率181.49%；貸款撥備率2.51%。如此來看，中信銀行通過定增的方式充實自己的資金，應該是一項必然之舉。

　　經濟之聲記者張子雨就這一問題採訪了中國社科院金融所金融市場研究室副主任尹中立。尹中立認為，煙草總公司成為中信銀行的最大單一股東，將對中信銀行的發展帶來積極地作用，而除了定增之外，發行優先股也將成為上市銀行募集資金的一種重要方式。

　　記者：我們看到今年前三季度9家上市銀行的不良貸款有所上升，那麼中信銀行不良貸款率是1.39%，現在中國煙草斥資就近120億，入主中信銀行，而且成為中信銀行最大單一股東，對於中信銀行來説，有了120億這樣一筆資金，和煙草總公司這樣最大單一股東，對它的未來意味著什麼，對它未來發展産生哪些影響？

　　尹中立：最重要的影響應該是給它業務的促進比較大，因為煙草總公司它總資産是1萬多億，每年的業務的結算量是很大的，煙草總公司成為它流通股最大的單一股東，應該説對中信銀行發展起到一個非常大的促進作用， 從補充凈資本的情況來看，120億對中信銀行影響不是太大，但是最重要還是對它的業務發展的影響，意味著中信銀行有一個非常強有利的中信集團以外，又增加了中國煙草總公司這樣一個龐大的實體業務的支援。

　　記者：中信銀行通過定增的方式，提高自己的資産水準，並且增強自己的競爭勢力，除了定增這種方式之外，目前來講上市的銀行，還有哪些方式提升自己的競爭力？

　　尹中立：未來緩和補充資本的壓力，各家商業銀行，最主要的補充的渠道，還是通過發行優先股，這個優先股的發行，在11月初，可能就要正式登場了，成為各家商業銀行補充資本金的一個最主要的渠道。

　　經濟之聲：對於中國煙草總公司斥資近120億入股中信集團，媒體也紛紛加以關注。中國證券報報道，上市銀行三季報反映出的銀行資産品質問題不容樂觀。平安證券研究所副所長、首席金融分析師勵雅敏表示，三季度不良資産增速依然呈現上升趨勢，區域性風險繼續蔓延。部分資産品質問題已經從小企業傳導到大型甚至是超大型企業。存量資産品質問題將影響三季度銀行的資産品質指標表現，並由此增加銀行加提撥備的壓力。預計三季度各銀行核銷的力度有進一步加大的可能，預計核銷後全行業不良率將上行到1.1%左右。

　　中國證券網報道，中信銀行在非公開發行A股股票預案中表示，為適應中國銀監會日趨嚴格的監管標準，並滿足公司各項業務持續穩定健康發展的需求，公司有必要進一步提高資本充足率，以應對國內外經濟環境的快速變化 與挑戰，實現穩健經營，提高風險抵禦能力，在促進公司更好更快地發展的同時，為全體股東帶來更豐厚的回報。總體來講，中信銀行最近幾年來的營收情況不錯，但是從凈利潤來看，去年和今年似乎已經出現了增速放緩的 跡象。而且前面我們也説到，包括中信銀行在內的9家上市銀行都面臨這不良貸款壓力增大的問題。通過向煙草總公司定向增發，中信銀行的公司基本面能否出現明顯的提升？經濟之聲評論員袁建新做出進一步分析。

　　袁建新：我覺得改善是可能的，但是你要説出現一個明顯的改善比較難，剛才我也聽到尹中立先生説到一個問題，中信銀行凈資本我印象當中有4萬億左右，那麼有4萬億左右，現在可以補充也120個億還不到，所以這個基 本面改善是有限的，那麼今天應該説也非常強，你剛才提到9家銀行，實際上今天我們看到工商銀行也公佈了第三季度一個數據，從數據角度來看，工商銀行不良貸款的餘額也是在增加的，比去年年末增加217個億，不良貸款 率是1.06%，同樣一個數據，中信銀行不良貸款率是1.39%，而撥備的一個覆蓋率，我注意到工商銀行是達到216。而中信銀行只有181%。換句話説，它不良貸款率比工商銀行高但是撥備覆蓋反而比工商銀行低，所以從這個角度來看，中信銀行確實需要補充外來的血液，對這個基本面進行一個改善，那麼我想今天我們看到這條消息以後，也確實從漲跌幅從市場的角度來看，中信銀行確實要比工商銀行漲還要好一些，也證明這條消息市場還是比較認可的。

　　經濟之聲：那麼説到二級市場的走勢，中金公司今天發佈的研報認為，中信銀行定增欲解除資本瓶頸，這次定增之後，中信銀行的走勢將會如何？

　　袁建新：我覺得應該説中信銀行無論如何説在銀行當中算小盤股，但是投資者來看，它還是一個絕對的大盤股，那麼到了年底有一個傳統，會炒高送轉和ST板塊，那麼對於像中信銀行這個股票來説，不在這個範圍之內， 所以我覺得儘管中金公司從機構研究者的角度覺得中信銀行是一個不錯的標的，但是在投資者的眼中還是一個雞肋，所以我覺得可能到了年底前後的話，投資者沒有心思看銀行，包括其他的藍籌股，更何況銀行類的股票，資 産品質在下滑，當然這是從A股目前市場投資者角度來考慮，但是我想滬港、滬通這兩天對市場一個影響就非常大，一旦滬港、滬通開通的話，那麼我想還是要有比較國際化的眼光看待這些藍籌股。

　　經濟之聲：中信銀行的定增也給上市的銀行提供了一種解決資金問題的方式，同時，前面我們的嘉賓也説到，發行優先股也將在接下來給予銀行個更多的機會。目前看來，哪些銀行存在類似的題材，值得投資者關注？

　　袁建新：如果説要從銀行股當中去尋找題材的話，那我們還是從銀行這個資産品質比較差一些銀行當中去選擇，因為什麼呢？因為我想越是一些區域性的銀行，因為它平時更多有地方政府在輸血，但是輸血的時候，也承 擔地方政府類似于小金庫這樣的角色，來自平臺債這些問題，可能壓力會更重一些，也正是因為有這些問題，那我想一些區域性的銀行，再融資方面它心情更迫切，我們也看到像中信銀行它再融資一齣來，市場給出一個正面的回應，那麼對市場來説，也會有暴利上漲這麼一個回報。