儘管外界對搜易貸主推業務之一的“首付貸”存在不少疑問，但背靠搜狐集團大樹，上線不到兩個月的搜易貸，目前平均每天的平臺交易額已達500萬元左右，搜易貸創始人兼CEO何捷預計11月他們的月交易額能突破1億元。“首付貸”是否會增加銀行的房貸風險？這一業務能有多大的市場空間？帶著問題，中華工商時報記者走進搜易貸所在的中關村SOHO，與搜易貸COO蔣軒進行了促膝長談。

　　風險中的商機

　　蔣軒認為外界對“首付貸”有疑問很正常，那是不是這個人付不起首付，是不是説這個人借了首付，就表示他這個人的資産很差？蔣軒的回答是：不一定的。

　　蔣軒對記者説，其實借款是看兩個方面的，一個是還款能力，一個是還款意願。還款意願，比如説他有穩定的工作，一直以來的信用很好，帳單、水電媒氣都能正常地繳納，而且有穩定的工作，穩定的收入，他之前也沒有惡意的逾期，違反信用的一些事情，這是還款意願。第二就是還款能力，還款能力看什麼呢？看他現有的資産、外面的現金流。這兩個其實跟他能不能首付都沒有太大的聯繫。

　　“我們去看到國外，中國的放貸首付30%，其實國外很多國家的首付是非常低的。所以我們從比較先進的國家來學習，把首付的門檻降低，其實它不是一個絕對的風險點，只要你把控得好，其實這個東西是合理的，也是可以控制的。”蔣軒對記者説，搜易貸對首付貸的借款人是有嚴格甄選的，避免産生不必要的風險。所以，“首付貸”主要用戶還是集中在所謂的剛需和改善性購房上面。這樣，搜易貸就把風險比較高的，比如説投資性購房，比如説旅遊地産、商業地産，其實都過濾掉了。剛需和改善性購房人群有一個特點，就是他們比較年輕，但是他們都有比較穩定的工作和收入，他們可能真的就是因為積蓄不夠，所以很難買到稱心如意的房子。

　　蔣軒進一步解釋説：“搜易貸不是讓一個完全沒有能力的人去買房，而是讓一個有能力買房的人去買他更想要的一個房子。理論上我們讓借款人首付一成，我們能貸給他房貸的20%，但實際上這是我們産品最大程度的參數，他能夠貸到這個參數，有各種各樣的限制和評估，就跟銀行的信用貸款審核一樣，是有很多文件評估的，是一個合理的授信，並不是説你來一個人，我就能給你那麼多。”

　　記者了解到，“首付貸”本身也是有擔保的，所以它有很多參數上的設計，盡可能在規避風險。比如説所有的還款時間，都是在交房前的，這樣可以通過一些協議和約定，能夠進一步降低借款人違約的概率。第二個是這個借款人本身也有開發商擔保，搜易貸對開發商也會做一些準入和限制，所以有很多個層面，通過借款人的層面，通過産品設計的層面，通過人群篩選的層面，通過開發商準入的層面，搜易貸在通過各種層面去控制這個産品的風險。

　　堅持小額信貸原則

　　在具體業務操作層面，記者了解到，“首付貸”是通過搜狐焦點來落地，搜狐焦點會協助搜易貸在其合作的樓盤裏面落地“首付貸”。在借款人申請之後，審核評估，包括開發商本身樓盤的準入和授信，是由搜易貸得風控團隊去做。搜易貸和搜狐焦點有一個分工協作。因為焦點在全國各地都有分站，有地面部隊，搜易貸的特長和能力是在於産品本身的設計，再就是風控端的能力，這樣就能優勢互補開展合作。

　　目前“首付貸”大概在全國覆蓋了有10多個樓盤，超過8個城市，搜易貸現在希望這個覆蓋量能夠進一步提升，也在跟合作的開發商一道探討，這個産品有沒有什麼可以更加改進的空間。搜易貸是不是以後就靠著“首付貸”打天下呢？蔣軒説：“那肯定是不可能的。首先我們認為它有很大的需求，我們也會認為還是有很多不那麼完善的地方，這是肯定的，所以也是一邊去運作，一邊去改進它，後面也會有，比如説首付貸的2.0齣來，可能是面對二手房等等，它的使用範圍、使用場景，它的申請的便利度都會不斷地提升，所以這個産品用戶的接受程度和覆蓋度應該是逐漸增加的。”

　　記者問蔣軒：“今年以來，整個的P2P行業的一個新的動向，是對供應鏈當中的企業提供融資的服務，風險相對較小，獲利空間更大，搜易貸會不會進入這一領域呢？”

　　蔣軒回答説，搜易貸覺得P2P就應該堅持小額分散，所以他們目前不管是新一代産品還是首付産品，它的額度是很小的，因為到了一定的額度之後，可能不是P2P能夠提供服務了，像銀行，包括像信託等傳統的金融機構都能夠提供融資的需求。搜易貸跟它們競爭，不一定有比較明顯的優勢，第二個就是從風險上來把控，搜易貸認為其實小額分散，能很好地控制投資的風險。不僅僅是金額上的小額分散，投資的行業，借款人的地域，借款人的種類，其實都是很分散的，這樣能夠抵禦很多系統性的風險。

　　在創新中迎接監管

　　10月24日，何捷在“網際網路金融創新與法制論壇”指出，近兩年來中國網際網路金融高速發展，在業務模式、交易規模和企業的數量、投資市場方面都有重大的突破，特別是到了2014年網際網路金融領域有了井噴式的發展。數據顯示，2014年9月中國P2P行業的交易額已經達到了1600億，按照目前的趨勢，到年底突破2500億元沒有什麼懸念。與此同時，中國的網貸平臺數量也在增長，浙江地區每月增長5%，截至9月底全國的運營平臺達到了1400家。但值得注意的是，問題平臺也在不斷涌現，據第三方統計數字，過去的9個月中平臺跑路事件基本沒有停過，而且問題的平臺佔到所有的平臺數的12%左右，從2013年到現在投資者被套牢的資金已經達到了20億元。那麼問題平臺為什麼屢禁不止呢？首先，在P2P行業的高速發展的過程中，行業整體表現是浮躁的，有一些平臺為了尋求風投，編制概念進行市場宣傳，不規範的平臺比比皆是，資金池和錯配問題嚴重。其次，平颱風險意識不強，缺乏有效的風控，資金流向未能得到有效的監控等等。

　　此外，P2P行業對投資者的保護不足。何捷透露，搜易貸正是在這個行業的背景下誕生，一方面看好網際網路金融的未來，另一方面也看到行業存在的問題。搜易貸聚焦民間的小微借貸，致力於推動中國信貸行業的市場化、平民化，同時也從風控模式和規範運營方面進行了大量積極的探索。

　　何捷指出，搜易貸期望行業法律監管制度儘快出臺，減少監管部門帶給投資人不明確的因素。希望在不影響創新的前提下，盡可能提高行業準入門檻，從而改變目前市場上平臺魚目混雜的狀況，讓收益與風險回歸到投資的本質，建立立體化的保障體系，真正實現風險定價，從而使整個行業得到健康的發展。搜易貸將秉持著平臺利率合理化、資訊透明、小額分散風險的原則，與業界一起制定網際網路金融行業的巴塞爾協議，建立適應小微客戶完整的、審慎的風險標準。

　　何捷透露，搜狐集團多元化的生態體系將成為搜易貸的主要競爭優勢，通過多年的O2O的佈局以及網際網路開放的文化，搜易貸將依託搜狐集團的資源，與業界一起創立行業的標準，實現業界共贏。