■本地熱點

　　日前，市政府印發《東莞市進一步加快電子商務發展實施意見》的通知，強調要促進金融等服務機構與電子商務企業對接。筆者了解到，P2P平臺安心財富網正與電商合作，率先推出了電商類産品“電商貸”，接受箱包、服裝、鞋子等貨物的庫存質押，為企業提供貸款。

　　對此，業內人士認為，P2P平臺和電商平臺聯姻是時髦的合作方式，一方面東莞是製造業名城，電商行業發展迅猛，此類模式能有效解決電商融資難的問題；另一方面，此類模式體現了網際網路金融的創新，不過該類模式還在試水階段，能否為投資者接受還需時間考驗。

　　融資難促P2P平臺聯姻電商

　　東莞是名聲在外的製造業名城，大量的生産也造成了産品庫存的積壓。對此，中國戰略與管理研究會學術委員李曉寧表示：“東莞曾經輝煌過，它是世界上無可取代的製造基地，能生産大家看到的所有東西，但是東莞現在遇到了一些問題，其中一個大問題就是産能過剩，這個時候它面臨著轉型。”

　　他認為：“你線上上談戀愛但是線下一定要見真人，並與線下的人進行交往，人的這種感受是很重要的。同理，電子商務目前也正在向生産地轉移，而東莞就是生産地的典型代表。”

　　近年來，隨著天貓、京東、噹噹等電商平臺的崛起，日用百貨、箱包、服裝、鞋子等電商企業從以前的個體化向公司化經營轉變，並不斷發展壯大，但電商企業缺乏質押物，因此陷入了“融資難”困境。

　　網際網路金融作為金融體系的補充，其靈活性和便捷性能快速緩解融資問題。央視財經特約評論員張捷認為：“很多人説到網際網路金融，未必一定以貸款的形式出現，實際上也是帶有微投資的方向，包括分利的方向。”

　　在此背景下，P2P平臺和電商順利聯姻，“電商貸”應運而生。

　　對於P2P平臺和電商的聯姻，中山大學嶺南學院財政稅務系主任林江認為，電商資金需求不多，主要是臨時週轉，更多的資金可以擴大貨品的種類和擴大網店的規模，這對P2P平臺來説，資金的流動很靈活，而且門檻低，兩者間的合作是恰當的。

　　P2P平臺聯合電商搭建風控模式

　　安心財富網提供的數據顯示，2013年東莞全市電商交易額達到2300億，預計2014年電子商務交易額有望突破4500億，經常性應用電子商務的中小企業比例達到65%。

　　對此，安心財富網的總裁張化表示，從電商的總體規模來看，電商貸的市場蛋糕很大。

　　對於電商貸，P2P平臺友貸網的相關負責人表示，該産品還是有市場前景的，銀行也有類似的産品，但是如何操作，如何把控風險情況是需要研究的。目前，友貸網不考慮此類産品。

　　説到電商貸的由來，張化認為，有一些製造企業有大的積壓存貨，但對銀行等金融機構來説，此類質押物很難變現，而民間借貸公司的利息比較高，P2P平臺的靈活性和便捷性可以有效緩解這些問題。“我們能接受這些難以變現的質押物，信任合作電商的評估能力和行銷能力，目前，該産品還在試水階段，考慮到業務的磨合期及穩定性，我們只是與東莞市凡奇電子商務有限公司一家單位合作。”

　　他認為，網際網路金融解決了傳統商業銀行很難對創新型業務進行配製的問題。據透露，目前，此類貸款規模達300萬元。

　　據筆者了解，郵儲銀行也推出類似電商貸的産品——郵E貸。據郵儲銀行東莞分行相關工作人員介紹，其總行是有該産品，只是在局部地區推廣，珠海分行在推該産品，但是目前東莞分行還沒有推廣。不過總行曾經到東莞考察過電商行業的情況。

　　該産品操作模式是怎麼樣？

　　據悉，電商貸主要的操作模式是安心財富網聯合合作電商對企業的質押物進行評估，評估通過後，再由P2P平臺發放貸款。

　　張化表示，目前，安心財富網嘗試接受服裝、箱包、日用品庫存質押，為製造業提供貸款。

　　至於電商貸的準入標準，張化表示，首先要在境內具有合法的法人主體和生産經營場所；其次，電商平臺提供無限連帶責任擔保；還有註冊為該P2P平臺的會員企業。

　　對於産品的質押評估，凡希電商總經理甘朝陽表示：“我們會綜合多方面進行評估，首先，依據産品的品質、品牌等進行測算；其次，依據其平臺的銷售經驗和資源進行評估。”

　　甘朝陽表示：“在風控上，P2P平臺和電商平臺共同搭建風控模式，資金在流轉過程中，通過我們的網銷平臺出去的産品進賬的每一分錢，在我們的賬戶上可以清清楚楚的查到，安心財富網這邊也可以知道每一分鐘進來多少錢，風控把握性非常強。”

　　整合貸款交易組合擔保業務

　　■專家建議

　　日前，東莞市人民政府公佈了《東莞市進一步加快電子商務發展實施意見》，指出促進金融等服務機構與電子商務企業對接。支援與電子商務企業具有資訊對稱優勢的網際網路金融服務機構發展，鼓勵商業銀行、電子商務綜合服務企業開展供應鏈金融服務，拓展電子商務企業融資渠道。

　　對此，林江認為電商貸正好是貼合國家的政策要求，改變了電商企業融資難的困境，促進了電商行業的發展，對網際網路金融的創新也有促進作用。兩者間的合作是當下新奇獨特的方式，不過該模式是否長期推行，是需要考究的。

　　畢竟P2P平臺監管缺失，網際網路金融處於野蠻生長的階段，所以對風險的把控尤為重要。林江認為：“風控要做到有借有還再借不難，貸款的金額不多，要做到有信用，有些企業貸十幾萬元不需要擔保也可以做，但風險是很高的。”

　　林江提出5個建議，首先，P2P平臺可以聘請專員將網上的資訊進行篩選，提取有效資訊，網上可以隨便發帖，容易出現良莠不齊貸款狀況；其次，對借貸雙方的背景調查，做到資訊的對稱，這樣有利於促成P2P平臺和電商平臺的合作；還有鋻於小微貸款的數量多金額少，由P2P平臺整合所有貸款需求，讓擔保公司組合擔保，將若干個交易整合起來進行擔保，這樣不僅可以壯大貸款行業的發展，也可以給P2P平臺、電商、小額貸款公司、創業公司促進合作的機會。

　　■觀點pk

　　“網際網路金融有效彌補了傳統金融結構空缺的部分。話雖如此，目前網際網路還在嘗試的階段。”

　　——中國戰略與管理研究會學術委員李曉寧

　　“網際網路把消費者和製造業、企業進行無縫對接，未來的金融市場該如何走？製造業、電商、消費者、網際網路，這些都是指導整個金融行業未來走向的重要因素。”——安心財富網董事長張化

　　“我們按照市場的需求和産品銷售的規模來評估質押物的價值，如一雙鞋可以賣到20元/雙至60元/雙，但是我們從市場的需求出發，評估出這雙鞋最合理的市場價值是25元/雙，也是該質押物的價值。”——凡希電商總經理甘朝陽

　　■協會回應

　　製造業為網際網路金融提供市場

　　對於網際網路金融的監管問題，東莞市網際網路金融協會秘書長楊希告訴記者，協會現在正在做前期的政策的調研，“包括建設P2P這個行業自律監管平臺，現階段還沒有定型，如果有最新消息一定及時向大家通告。”

　　談及東莞網際網路金融日後的發展方向，楊希認為，東莞發達的製造業為網際網路金融的發展提供了深厚的基礎和廣闊的市場。一方面，以中小微企業為主的民營經濟貢獻了全市大部分的財政收入、GDP和就業，而傳統金融不能很好地滿足中小微企業“短小頻急”的融資需求，“採購原輔材料、補充流動資金”等融資難的結構性矛盾長期以來得不到有效緩解。另一方面，民營經濟的發展使本市積累了充裕的社會資金，而傳統金融提供的理財渠道也相對受限。

　　他認為，網際網路金融通過對投融資訊的迅速挖掘和處理，可以有效地改善中小微企業融資難的問題，併為民間財富實現增值提供更多選擇空間。從去年開始，東莞涌現出多家網際網路金融平臺和機構，形成了兩類發展路徑：一類以項目為主導，在網際網路平臺上為資金雙方撮合項目；一類則是以服務為主導，通過網際網路手段深化金融服務。東莞市的網際網路金融已經取得了較快的發展，但行業整體仍處於發展初期，需要儘快提升和改善。

　　比如，從業機構尤其是創新類網際網路金融機構數量仍然較少，業務類型以傳統金融業態的線上業務為主，技術研發方面同質性較高且網路安全性有待加強，本地中小微企業直接受益於網際網路金融的數量比例較小等。因此成立東莞市網際網路金融協會，規範行業市場和行為，制定行業標準和流程，已成為東莞市網際網路金融行業發展的內在需求及迫切願望。