從支付到借貸，再到理財，傳統金融機構的許多細分業務正在不斷被"闖入者"改變"遊戲規則"。如今，消費金融正在成為又一遭遇改變的領域。

　　如何在銀行服務較弱的業務領域開疆拓土，一直是"闖入者"不斷為市場講出好故事的關鍵。銀行信貸規模目前佔比僅為3%的消費金融領域，巨大的市場空間以及經濟結構轉型的大背景，令許多機構和資本蜂擁而至。

　　自2013年年底銀監會允許民間資本發起設立消費金融公司，並將試點城市擴充至16個之後，消費金融公司的隊伍就開始不斷壯大。包括商場超市、運營服務商、小貸公司等多個行業都在進軍消費金融市場，籌建消費金融公司。

　　其中，最不可忽視的一股力量來自網際網路。包括京東、阿裏、百度等在內的網際網路公司，依靠大數據技術和龐大用戶群，以各種創新方式開展消費金融業務。

　　針對這一變化，國家發改委的相關部門負責人在接受《財經國家週刊》記者採訪時指出，發改委正在加快推動有助於消費金融服務發展的政策措施，包括系統地制定法律法規以規範消費信貸關係等。

　　做大蛋糕

　　相比于國際上近400年的消費金融發展史，國內消費金融起步較晚，專業的消費金融公司2010年才正式成立。當時，銀監會發佈《消費金融公司試點管理辦法》，北銀、錦程、中銀和捷信等四家試點公司相繼開業。

　　消費金融公司成立的最初兩年，業務模式和業績表現一直爭議不斷。"許多消費信貸業務基本被信用卡覆蓋，許多無法申請信用卡的客戶，也比較難獲得消費金融信貸。"一位消費信貸公司的業務經理回顧當時的情景指出。

　　"如今，這一局面正在不斷地被打破。"時隔兩年，這位已跳槽到外資消費金融公司的人士開始逐漸看到了消費金融的春天。

　　隨著近兩年經濟轉型對刺激消費、擴大內需進而調整經濟發展結構的迫切需求，居民收入和消費能力的提升以及網際網路金融模式的不斷創新，中國消費金融市場開始逐漸發展起來。

　　艾瑞諮詢數據顯示，2013年中國消費信貸規模達到13萬億元，同比增長24.7%。儘管如此，目前國內整體消費金融規模仍偏小，而且專業化服務機構十分不足。央行統計數據顯示，2013年，銀行業的信貸資産裏，消費信貸只佔15%；在消費信貸中，除掉房貸，消費金融只佔3%。

　　根據國際經驗，在同等收入水準下，消費貸款佔金融機構總貸款比重大概在30%左右，美國甚至高達60%以上。並且，金融發達國家的專業消費金融機構眾多，消費儲蓄系統、支付系統功能較為完備。

　　中國消費金融市場正在處於一個不斷做大蛋糕的過程中。

　　為了適應市場的需求，2013年年底，銀監會宣佈擴大消費金融公司試點城市範圍，新增瀋陽、南京、杭州等10個城市參與試點。此外，根據CEPA相關安排，合格的香港和澳門金融機構可在廣東（含深圳）試點設立消費金融公司，消費金融公司試點城市已達16個。

　　同時，銀監會進一步放鬆了消費金融公司成立的相關條件，包括允許民間資本介入、放開營業地域限制、增加吸收股東存款業務等內容。

　　政策層面的放鬆吸引了一大批資金向消費金融領域涌入。近日，銀監會批復同意招行與中國聯通籌建"招聯消費金融有限公司"，公司註冊資本20億元人民幣，雙方各出資50%。

　　此外，興業銀行也宣佈將和泉州市政府聯合設立消費金融股份有限公司，註冊資本為人民幣3億元，其中興業銀行出資佔比66%。重慶等地也傳出正組建消費金融公司的消息。

　　艾瑞諮詢預計，2014-2017年中國消費信貸規模依然將維持20%以上的複合增長率，預計2017年將超過27萬億，相較于2007年將增長7.4倍。

　　網際網路公司輕裝上陣

　　在傳統金融機構還在以布點、"掃街"等方式拓展消費金融市場的時候，網際網路金融行業以更輕鬆的方式找到了開拓消費金融的支點。

　　2014年2月，京東推出網際網路金融行業第一款信用支付産品--"白條"，進入消費金融領域，經過半年多的經驗積累，如今京東開始將"白條"産品推廣至校園客戶群；7月，天貓也以"天貓分期"産品進入消費金融領域；9月，百度推出"百發有戲"，開創所謂"新型消費金融"模式。

　　在網際網路巨頭爭相進入消費金融市場，並展開廝殺架勢的同時，包括學生、低收入群體這些原本無法從金融機構獲得消費信貸的群體，正開始慢慢被網際網路消費金融所覆蓋。

　　這正是網際網路消費經濟與網際網路金融模式的結合為消費金融帶來的新動力。網際網路公司繞開消費金融公司特許專營的牌照限制，也避開了央行暫停虛擬信用卡的要求，以調整供貨商資金週轉期限、消費並投資等方式來實現消費信貸。

　　京東消費金融業務高級總監許淩向《財經國家週刊》記者表示，京東本身就是一個消費平臺，過去十年積累了大量的消費用戶。"做消費金融光懂錢是不夠的，更要懂消費形態，更要懂消費者，這是京東金融不可比擬的優勢。"

　　"京東白條"上線短短半年時間，用戶在使用"白條"後月訂單數量增長了33%，月消費金額增長58%。在"白條"用戶中，有55%使用了分期付款服務。

　　據了解，京東消費金融場景未來不排除與金融機構的合作。"只要幫助消費者實現消費者的金融需求，所有的手段和途徑（申請消費金融和民營銀行牌照）都是可以嘗試的，都是可以去討論的。"許淩説。

　　艾瑞諮詢分析師王維東指出，從細分市場角度來看，在電商生態企業加入之前，網際網路消費金融交易規模核心來自於P2P市場。伴隨著電子商務企業的加入，市場格局將出現急劇變化。

　　艾瑞預計，2014年電商生態消費金融交易規模佔比將超過30%，預計將在2016年超過50%。電子商務對接需求與資金，將成為網際網路消費金融的核心參與主體。

　　醞釀配套政策

　　據《財經國家週刊》記者了解，國家發改委已針對消費金融市場進行專題調研，調研結果顯示，消費金融對促進消費升級有積極意義，但是目前基本格局是消費金融供給不足，發展水準較低，且制約因素較多。

　　目前，消費金融存在規模總量偏小、專業化機構不足、住房貸款一枝獨大、業務領域普遍較窄等多重問題。

　　相關金融監管部門人士向記者指出，從金融發展的角度來看，這種結構性失衡與國民經濟發展的整體失衡、金融體系發展滯後等相關聯，短期內難以改變。但是，政府決不能忽視其背後的風險，在房貸調控、市場景氣、經濟增長等多重政策目標下，一枝獨大格局極易引發系統性風險，進而危害到金融系統和實體經濟的健康運作。

　　另外，上述人士指出，監管主要仍集中在企業貸款領域，並沒有形成一套完整的消費金融監管框架。因此，消費金融公司仍採用普通貸款的一般監管體系，在利率、獲貸條件等方面採取與企業貸款類似的辦法。

　　為了有效解決這些問題，國家發改委調研組的相關負責人向記者指出，政策層面有意加快推動消費金融服務主體專業化發展。重點培育汽車、旅遊、教育、醫療、文化休閒方面專門行業消費金融服務機構。鼓勵商業銀行等綜合性貸款機構設立專門的消費金融部門，並在業務監管等方面給予支援。

　　同時，為了以服務普遍商品消費為重點推動消費形式和手段升級，國家要重點加強對居民大額消費支出的消費金融支援力度。加強消費金融對消費形式和手段升級的支援力度，重點圍繞網路購物等新型消費形式，開發相應的金融服務。

　　"為了加強制度和基礎建設形成消費金融發展的良好環境，相關部門將系統地制定法律法規以規範消費信貸關係的建立、風險分擔、合同履行、違約制裁，以及資訊公開、監管等消費信貸相關環節和行為。"上述負責人士説，各地金融監管部門還要重點針對消費金融服務方面存在的消費者保護不力，乃至消費者利益受損情況制定專門的解決機制。文/《財經國家週刊》記者 宋怡青 王麗娟