券業創新政策有望密集推出 券商創新大會明年可能改為“小會”

　　根據有關部門此前關於促進證券行業創新發展的工作任務分解表，相關工作正按照計劃落實，大部分政策將在四季度落地，預計證券行業將迎來政策落地的密集期。

　　消息人士透露，行業政策梳理和落地工作將進入新階段，已經召開三次的券商創新大會明年有可能不再召開或改變方式，取而代之的或是證券業協會各專業委員會就特定主題召開的專業研討會，以更深入討論行業問題。

　　按照時間表陸續推出

　　5月券商創新大會召開後，有關部門下發的落實《關於進一步推進證券經營機構創新發展的意見》工作任務分解表明確，6月30日前完成2項，7月31日前完成1項，8月31日前完成2項，9月30日前完成5項，12月31日前完成12項。

　　目前，任務分解表中不少政策已按時落地或提前發佈。在9月19日的新聞發佈會上，證監會新聞發言人張曉軍表示，證監會近日下發通知，鼓勵證券公司多渠道補充資本，並清理取消有關證券公司股權融資的限制性規定。

　　其中，關於“通過IPO上市、增資擴股等方式補充資本”、“支援證券公司探索發行新型資本補充工具，如優先股、減計債、可轉債等”內容在任務清單中也有相關安排。此外，原本計劃9月底發佈的《私募投資基金監督管理暫行辦法》已于8月頒布實施，滬港股票市場交易互聯互通業務試點規則提前發佈。關於證券市場櫃檯業務的多項規則基本按照時間表落地。

　　“後來監管部門又對分解表進行了優化，現在各項工作基本上都在按照分解表的時間推進。”消息人士表示，這意味著四季度將迎來多項券商創新政策的落地實施。

　　多項政策將推出

　　按照計劃，9月30日之前將有多項規則有待最終發佈，其中包括由證券業協會牽頭修訂的《證券公司網上證券資訊系統技術指引》、中登公司牽頭修訂的《證券賬戶非現場開戶實施暫行辦法》以及證監會創新部牽頭的證券經營機構支援自由貿易試驗區建設的具體意見。

　　其中，最後一項具體意見廣受關注。任務分解表提出，意見有望依託上海自貿區等經濟金融改革試驗區機制和政策，為境內外個人和機構提供投融資服務。聯繫本月上海市發佈《關於本市進一步促進資本市場健康發展的實施意見》，針對證券經營機構明確提出擬將自貿區實施的“負面清單”管理拓展到證券行業，提出推動自貿試驗區證券業監管轉型與創新，探索並推進證券行業準入的“負面清單”管理。有市場人士表示這意味著證券行業未來不少創新方向和舉措將在具體意見中體現。

　　此外，多項市場關注度較高的政策有望在四季度密集落地。按照計劃，12月31日前需要落地的工作包括制定網際網路證券業務自律規則，推出統一證券賬戶平臺，制定發佈《證券行業支付系統技術指引》，研究制定支付平臺方案，研究制定《非上市公司股權質押回購業務指引》以及股票質押式回購業務風險管理指引，完善證券公司資訊隔離墻制度等。

　　“雖然任務分解表上有一半以上的工作任務沒有明確寫上時間大限，但年內都有望發佈。”前述消息人士指出，9月證監會在鄭州就資産管理業務召開座談會，會上向券商下發了相關資産管理業務管理辦法徵求意見。此外，針對市場普遍關注的證券公司設立及業務資格管理相關規範性規則，有關部門正在制定相關規則，以支援證券公司、基金公司、期貨公司等交叉持股，“這些規則都有望年內發佈。”

　　行業創新進入新階段

　　“時間大限只是一個計劃，少數政策最終落實時間或許會有延遲。”分析人士指出，2012年第一屆創新大會召開後證監會也擬定了工作進度和時間表，但這一次的時間更早、效率更高。對照時間表來看，年內券業將有大量創新新政策逐步落實。但這並不意味著所有計劃中的政策會完全按照分解表落地，在具體操作過程中，不少計劃會隨實際情況進行調整。

　　隨著創新政策的落地，已持續開展三年的券商創新工作有望進入新階段。

　　“該出臺、該梳理的政策已經基本制定、梳理得差不多了，行業發展接下來更重要的是搞好自主發展而不是自上而下等政策。”消息人士透露，基於這樣的考慮，已連續三年在5月召開的券商創新大會明年可能不再召開或改變方式，取而代之的是證券業協會各專業委員會就某一特定主題召開的專題研討會，不再延續原有方式召開大會並不是不重視券商創新，只是行業發生了變化，換一種方式研討問題，可以更深入討論問題。