已被解聘，成首位被查的發審委委員

　　在擔任了中國證監會主機板發審委委員短短5個月後，鄧瑞祥涉嫌利用未公開資訊交易罪而被立案。

　　今年至今的內幕交易監管風暴中，已有券商、基金、保險資管、私募高管等各種違規者落馬。但A股發審委委員被查，尚屬首次。這也是A股發審制實施20多年以來，首位發審委委員正式被查。

　　案發擔任

　　發審委委員之前

　　中紀委網站9月19日發佈證監會紀委監察局公告稱，近日，證監會發現第16屆主機板發審委委員鄧瑞祥擔任委員前涉嫌存在利用未公開資訊交易行為，決定立案調查。

　　同日，證監會紀委監察局也表示，根據《中國證監會發行審核委員會辦法》相關規定，鋻於鄧瑞祥涉嫌證券違法違規被立案調查，已經不適合擔任發審委委員，證監會決定解聘鄧瑞祥第16屆主機板發審委委員職務，並予以公告。證監會紀委今後將注意加強對兩委委員的教育提醒，嚴肅工作紀律，從嚴管理，從嚴要求，切實防範利益衝突，對違紀違法者，發現一個，查處一個，絕不手軟。

　　證監會新聞發言人張曉軍也在當日的例行發佈會上通報了這一消息。

　　此次被查出“老鼠倉”的時間，是鄧瑞祥在擔任發審委委員之前。

　　今年上半年，第十五屆主機板發審委任期屆滿，證監會對部分委員進行更換。4月23日，證監會網站公示了12名擬任委員候選人，現年49歲的鄧瑞祥名列其中。他是本屆發審委的16名專職委員之一；另有9名兼職委員。

　　被聘任為證監會發審委委員之前，鄧瑞祥為中國人壽資産管理有限公司股票投資部總經理。此後按規定，鄧瑞祥辭去了中國人壽股票投資部總經理職務。

　　公開資料顯示，鄧瑞祥擁有國際金融碩士學位和高級經濟師職稱。1993年從武漢大學管理學院國際金融專業畢業後一直從事基金管理工作，曾就職于大通證券、長盛基金等機構。鄧瑞祥於今年5月被證監會聘任為主機板發審委專職委員，之前的身份是中國人壽資産管理中心總經理。

　　在從事基金管理業務的21年裏，鄧瑞祥在業界的口碑甚好。

　　公開資料顯示，鄧瑞祥作為發審委委員審核過3家企業的首發申請以及2家企業的可轉債申請，分別為寧波東方電纜股份有限公司、電光防爆科技股份有限公司、廣州酒家集團股份有限公司的首發申請，和吉視傳媒股份有限公司、浙江浙能電力股份有限公司的可轉債申請。

　　註冊制改革方案

　　年底發佈

　　值得一提的是，證監會今年改革了發審委成員的構成—大比例減少了會計師、律師等仲介機構背景人士，代之以來自買方機構的專業人士。市場對這一改變褒貶不一。

　　今年7月15日，來自華夏基金的杜兵因“個人原因”向證監會提出辭任，撂下審了一半的春秋航空、中節能風力發電、依頓電子、康尼機電等公司的IPO申請走人。這與華夏基金“老鼠倉”被查處的時點存在某種“巧合”。

　　在此之前的2013年，證監會解聘了第三屆並購重組委委員、北京天健興業資産評估有限公司總經理吳建敏；2013年底，北京天銀律師事務所高級合夥人顏克兵因個人原因向證監會申請辭去發審委委員職務。

　　最後值得關注的是，證監會在19日提及，註冊制改革方案將在今年年底發佈，那就意味著審核制的落幕。而中國式註冊制實施後，發審委是否還會存在？將會以何種形式存在？都存在不確定性。

　　對此，復旦大學金融研究院教授張宗新指出，在IPO註冊制的改革當中，應當特別注重監管的轉型。“監管應當由前臺轉向中臺和後臺，在市場化發行和定價機制的基礎上，加強事中和事後的監管。”

　　也有專家建議，改革中還可增加專職人員比重。“無論是發審制還是註冊制，都存在對上市公司財報真實性的審查過程。在納斯達克等海外股市，這項工作更多是由證券監管機構的專職人員完成。”