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謀劃“出海”設立子公司金融租賃拓展境外融資

  • 發佈時間:2014-09-19 09:17:21  來源:經濟參考報  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  在經濟轉型調結構的背景下,無論從貸款資金量還是借款週期來看,資金密集型的高端製造業融資需求都無法得到充分滿足,而金融租賃公司正找準時機跑馬圈地。

  9月18日,《經濟參考報》記者從“第三屆中國航空金融發展(東疆)國際論壇”上獲悉,多家銀行係金融租賃公司正在籌備設立專業項目子公司的方案,並會向銀監會申報,計劃通過在海外設立分支機構的方法,擴寬國內企業境外融資的渠道。

  業內人士認為,金融租賃子公司開展的業務大都以單船、單機和大型設備的租賃業務為主,其中涉及進出口環節的租賃業務,金融租賃公司需要獲得一定的外債指標進行境外融資。

  “對航空業來説,由於購置飛機的價格通過美元計價、支付,因此,對於企業而言,負債為美元,但其經營收入又是人民幣,這就涉及外匯敞口的問題,今年人民幣升值給一些國內企業在結匯方面造成了一定損失。未來,金融租賃公司也可以承擔一部分匯率風險,在這方面為企業設計一些融資租賃産品。”工銀租賃副總裁陶梅説。

  廈門航空計劃財務部總經理曾毅瑋對《經濟參考報》記者表示,“通常我們需要給金融租賃公司30%的預付款,籌集這筆資金時我們需要找銀行做外匯借款,一方面受銀行外債額度的限制,不一定能借到外匯;另一方面我們也要承擔高額的擔保費。金融租賃公司的融資産品創新給我們提供了便利,雖然在融資價格上金融租賃公司並不具備優勢,但其融資模式能夠優化企業的資産負債結構。”

   據悉,工銀租賃獲得了中長期外債指標,在2011年就已首次成功發行7.5億美元的境外美元債券,目前針對航空領域,正在嘗試推動飛機融資中的境外人民幣發債、境外人民幣借款、資産證券化等項目,拓展飛機融資新模式和新渠道,這在一定程度上也緩解了國內企業外匯融資的窘境。

  實際上,航空業是對境外融資需求量最大的行業之一。天津東疆保稅港區管理委員會副主任張忠東表示“航空金融的融資渠道愈加豐富是近年來的主要亮點之一。今年累計批復外債額度達14.3億美元,此外還有10億美元正在批復流程中,涉及了23家租賃公司的SPV、47架大飛機、公務機6架、貨機4架。”

  截至2014年4月30日,在天津東疆保稅港區註冊的飛機租賃公司超過500家,累計交付飛機325架,金融租賃公司為各類飛機租賃企業籌措的外債額度超過了20億美元。

  波音金融公司亞太地區副總裁Forster?S?.A?rata告訴《經濟參考報》記者,“金融租賃的市場巨大,中國的金融租賃公司已經可以很好地滿足國內航空市場的需求,現在正需要向全球市場靠攏和轉型。相對於其他類型的金融服務,飛機租賃對投資人和銀行的吸引力更大,因為其資産具有高度的移動力和處置力,外部因素諸如法律環境等可預測度比其他行業市場更高。”

  A?rata説,“未來二十年中國市場對飛機的需求大約在6020架左右,價值約為8700億美元。”對此,工銀租賃副總裁陶梅分析認為,如果市場有購置6000多架飛機的需求,那麼其中50%會採取租賃的方式,這意味著,金融租賃僅在航空領域就有至少4500億美元的資金投入。

  今年7月28日,銀監會發佈了《金融租賃公司專業子公司管理暫行規定》,正式放行金融租賃公司在飛機、船舶等特定業務領域設立專業化租賃子公司,並允許專業子公司在境外設立項目公司開展融資租賃業務。民生金融租賃飛機租賃事業部副總裁劉浩然對《經濟參考報》記者透露“目前,民生金融租賃正在籌備申請至少一家境外子公司,可能會落點香港或新加坡,理想狀況下希望今年年底前完成這項工作。”

  “未來國內企業跨境融資的需求會逐漸增加,除了航空、船舶在內的交通運輸業,還有通訊設備業等行業,會成為通過金融租賃公司進行跨境融資的主要群體。”劉浩然説。

  在擴大金融租賃企業外債方面,去年12月2日,央行頒布了《關於金融支援中國(上海)自由貿易試驗區建設的意見》,明確取消了金融類租賃公司境外租賃等境外債權業務的逐筆審批,實行登記管理。同時,放開了非銀行的境外融資,相關部門在自貿區內的金融租賃境外融資方面將不設障礙。這意味著,在自貿區內將嘗試大幅放開金融租賃公司外債管理。

  “以往金融租賃公司開展一些類信貸業務,採用通道模式,即國內企業通過境內銀行開立保函,再通過境外租賃公司獲得境外融資。而現在,一些銀行係金融租賃公司正在逐步退出類信貸模式,謀求其他業務領域的創新。比如對租賃産品實行全鏈條化管理,包括出租、回租、市場交易,銀行係金融租賃公司具備更多的優勢,在産品聯動方面還能帶動銀行信貸、結算産品等規模的擴大。未來金融租賃行業將明顯成為補充銀行信貸的重要融資渠道,給實體企業‘輸血’。”一位金融租賃公司人士表示。(蔡穎 趙婧 林遠)

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