與網際網路金融競爭還是合作？

　　跑步前進的網際網路金融，漸漸打亂了小貸公司悶聲發財的節奏，從競爭到合作是小貸公司的無奈選擇。一邊是被寄予普惠金融厚望的創新經濟，一邊是活在陰影下的“地下生意”，夾縫中生長的小貸公司是本次財經調查的關注對象。在這個人人都提P2P、3天一家網際網路金融公司誕生的時代，除銀行外，最傳統、最原始的民間金融勢力還好嗎？競爭還是融合，這是小貸公司們面對的共同問題。

　　小額貸款增速放緩

　　小貸公司業務放緩的跡象今年尤為明顯。

　　根據央行發佈的2014年上半年小額貸款公司數據統計報告顯示，截至2014年6月末，全國共有小額貸款公司8394家，比去年增加了555家。上半年小額貸款餘額8811億元，新增人民幣貸款618億元。如果把時間拉回到一年前，全國的小額貸款公司有7086家，新增貸款餘額高達1122億元。

　　湖北省小額貸款公司協會副秘書長李軍立則表示，我國經濟面臨下行壓力、小貸公司資本金不足，且競爭壓力大，是上半年小額貸款增速放緩的主要原因。

　　另一方面，P2P平臺卻在跑步前進。根據艾媒諮詢發佈的數據顯示，2014年上半年，P2P貸款平臺數量約達1208個，總成交金額達861.4億，預計2014年全年成交量將達2126億元左右。

　　小額貸款忙“觸網”

　　一方面是信貸規模緊張導致的中小企業資金饑渴，另一方面是小貸公司借貸業務的豐厚利潤。但隨著宏觀經濟下行壓力增加，一批小貸公司因經營不善、融資困難主動退出市場。與此同時，P2P小額信貸平臺迅速崛起並風靡全國，相關企業蜂擁而至進行跑馬圈地。與手握大量客戶資源的P2P平臺聯手，小貸公司似乎找到了“自救之路”。

　　“與P2P合作或者乾脆轉型成P2P公司，主要還是解決小貸公司資金來源的問題。”一位小貸公司從業人士向北京晨報記者坦言，小貸公司的貸款資金來源於自有資金，一旦借貸人兩三個月還不上利息，公司就面臨週轉問題，但通過P2P公司尋求資金，就相當於將這部分資金盤活。

　　不過，與P2P合作，小貸公司也有其固有的優勢。P2P業內人士解釋説，小貸公司屬於類金融機構，央行發放的牌照對於投資者具有公信力。“對於一些沒有能力自己尋求貸款業務的P2P公司，選擇與小貸公司合作是個不錯的選擇。”

　　在轉型與堅持間猶豫

　　根據2008年央行和銀監會聯合發佈的《關於小額貸款公司試點的指導意見》，小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金。同時也明確規定，小額貸款公司從銀行業金融機構獲得融入資金的餘額，不得超過資本凈額的50%。這無疑給小貸公司戴上了“緊箍咒”，這也是多家小貸公司想通過“上網”來突破融資杠桿限制的原因。

　　不過，仍有不少小貸公司在轉型與堅持之間猶豫：一旦同P2P平臺合作，自己的客源有可能被分流；而自己籌辦P2P平臺，政策風險也並不明朗。小額信貸聯盟秘書長白澄宇表示，小額貸款公司自己做P2P平臺是否違規尚無定論，只要不觸碰客戶資金，只作為一個資訊平臺，目前並不算觸碰紅線，“但如果通過P2P公司得來的資金用於小貸公司自己使用，就可能涉及非法集資。”

　　晨報記者 韓元佳 姜樊

　　■新聞連結

　　外資小貸被迫轉型

　　對於P2P平臺而言，監管空白一直存在，而對於小貸平臺來説，則出身就帶著融資杠桿的“緊箍咒”。日前，被稱為“香港小額貸款之父”的國內最大外資小額貸款公司亞洲聯合財務創始人、董事總經理張炳煌宣佈，與搜狐旗下的搜易貸平臺簽署戰略協議，雙方將在借款需求端以及投資用戶端展開闔作。

　　“外資小貸公司要拿到內地牌照十分困難。”談及外資小貸公司在內地的發展狀況，張炳煌直言其發展艱辛。張炳煌對北京晨報記者表示，亞洲聯合財務在國內已經有100多家分支機構，拿到內地經營牌照千辛萬苦。

　　由於不能跨市經營，每家分支機構都需要3億至5億的註冊資本，還要有很多的地域限制、監管限制。“一大筆錢放在賬上不能動，可網際網路金融行業幾乎不需要註冊資本，也不需要牌照，就能大幹快上。”張炳煌感到很不公平。

　　為了滲入更多的省份，亞洲聯合財務最終決定曲線觸網，選擇與P2P平臺搜易貸聯手。此前，亞聯財已經與國內分類服務網站58同城達成合作，亞洲聯合財務為58同城用戶提供定制化的融資産品和融資服務，58同城將在用戶進行交易前和交易時進行重點推薦。與搜易貸的合作則主要集中在金融産品領域的信貸服務拓展。

　　晨報記者 韓元佳