■理財週刊

　　核心提示 當曾經為我們撐起一片天的父母漸漸老去時，如何引導他們合理配置資産，保障和提升晚年的生活品質？作為子女的，不妨嘗試兼任父母的“理財師”，幫助他們科學理財，穩中求勝。

　　溫和介入 代父理財

　　王宇是1980年生人，3年前剛成立了自己的小家庭。成家後，王宇的理財重心就自然而然地轉移到了小家庭的財務管理上。雖然每月都會給父母一些零用，但王宇並不會去干涉父母的財務狀況。但讓他沒想到的是，近年來各種以老年人作為主要目標的投資騙局越來越多，自己的父母也沒能倖免，接連兩次遭受損失。

　　“第一次是在2012年，當時A股滬指從3000多點跌到2200點，一個常在我們小區附近活動的所謂投資顧問就一直到府，向家裏的老人鼓吹股指期貨，騙説是保本保收益，低點介入一定大漲。因為缺乏相關的金融知識，家裏的二老經不住軟磨硬纏就買了幾手看漲的股指期貨。結果A股繼續下跌，不但沒賺到錢，還虧了3萬多元。”王宇回憶説。這次投資經歷讓父母后悔了很久，切斷了和“投資顧問”的聯繫。但好景不長，幾個月後，王宇的父母又因聽信銀行客戶經理所謂的“高回報理財産品”而將一筆本想取出轉存的10萬元定期存款“投資”到了一款20年期的保險産品中。雖説這筆保費最終在王宇的強硬介入下得以收回，但反覆多次的來回折騰以及手續費用上的損失依舊讓老兩口壓抑了一陣子。

　　真金白銀買了教訓，王宇忍不住擔心：“現在以老年人為行銷目標的金融産品那麼多，但這些産品真的適合父母麼？長輩們又是否能靠自己辨識其中的風險？”再聯想到身邊同齡朋友也不時提到父母們遇到的各式理財騙局，甚至還有老年人礙于面子和同情心為他人提供經濟擔保，最後把自己套進去的事，這些都讓王宇意識到，自己眼中曾經無所不能的父母，無論在體力或精力方面，都進入了下坡路。“想想自己的父母都已年過六十，風險意識及辨識能力都有所下降，很容易受到別有用心者的誤導和欺騙。雖説有了兩次教訓，但難保不會再陷入類似的陷阱。説實在的，現在金融産品創新的節奏很快，別説幾十年前的經驗，幾年前的知識都很有可能已經過時了。在金融市場迅速膨脹的這些年，網際網路金融産品及其他新興理財産品、渠道也逐漸增多，許多市面上的理財産品對長輩們來説，都是陌生的事物。比如餘額寶背後的貨幣基金，在國內火起來也就是這一年的事，長輩們的知識結構，理解不了這些新花樣，而他們的體力精力也不夠去一一學習了。其實，父母們在理財領域可能會逐漸成為需要晚輩照顧的弱勢群體，既然我已經長大獨立，也有了一定的理財知識，就該幫助他們科學地配置資産，更輕鬆地安享生活。”於是，在與父母進行了一次懇談之後，王宇開始了“代父理財”的生涯，成為了大家庭的“第一理財師”。

　　老年人的群體特徵，決定其在理財過程中容易被“算計”。首先是老年人一般都有一筆不小的積蓄，容易被騙子盯上；其次是老年人缺乏收入渠道，有意願通過投資理財增加收入；最後，老年人對新興的理財産品不夠了解，缺少風險意識，易被誤導和迷惑。

　　保險篇

　　保險産品説明會：中老年人容易“入坑”

　　保險公司挺喜歡老年人，因為這批人比較容易被打動。但作為子女，一定要多提醒家裏的老父親、老母親，切不可因為貪圖代理人和銷售人員許諾的小禮品和高收益，盲目購買理財型保險。子女更應為家裏的老人挑選一些有針對性的高保障産品。

　　2012年春節前夕的一個下午，62歲的馬阿姨和同一小區的幾位老鄰居們一起，興衝衝地參加某保險公司上海分公司在一家四星級酒店舉辦的“迎新春酒會”。

　　酒會上，工作人員激情的演講，豐富多彩的抽獎活動，讓參會的人們玩得很盡興。同時，在代理人的極力推薦下，家庭經濟條件不錯的馬阿姨也當場簽下了一份保險。根據代理人的當場介紹，這份分紅險，只要繳費3年，每年繳費20萬元，即可每年利滾利生息，每兩年還有生存金返利2.25萬元。

　　“最關鍵的是，他們説這份保單每年可以有9%的分紅，而且對子女有很好的保障。所以我就填了我兒子做被保險人，我自己是投保人。”馬阿姨回憶説。

　　兩年過去了，馬阿姨家裏因遇急事需要用錢，她想起自己的保險。可是，當她的兒媳婦向保險公司客服人員查詢後發現，已經繳了40萬元保費的這張保單，如果此時退保只能拿回本金15萬元，要損失本金25萬元。

　　而且，這份保單每年的分紅是按照保額分的，而不是按照已繳保費分的。雖然是年繳20萬元分3年交（已交兩年），但保額設定只有25萬元，實際每年可以分得紅利的利率大約為1.8%，而不是當初所宣稱的9%！

　　馬阿姨和兒子、兒媳頓時都傻眼了！

　　馬阿姨的遭遇可以説頗具代表性。近年來，保險消費者屢屢被誤導，其中主要的受害者就是老年人。原本産品説明會的初衷，意在通過聯誼、講座等形式拉近保險公司和客戶的距離，並提升公司口碑。本是傳遞保險理念、促進保險銷售的一種好方式。

　　可近些年來，這種方式卻變了樣，這類活動變得越來越急功近利，其結果直接造成誤導增多、投訴增加，令保險業整體形象受損等不良影響。而且，近兩年來，又有一些公司“繼續開動腦筋”，變著法子拉攏中老年朋友，通過贈送旅遊券、低價團隊遊等形式，利用結伴旅遊的機會推銷保險産品。

　　也正是看到了銀保業務中的這一怪現象，今年4月1日，中國保監會聯手中國銀監會下發了《關於進一步規範商業銀行代理保險業務銷售行為的通知》。出於對老年人群的保護，根據此次銀保新政要求，對城鄉低收入居民、投保人年齡超過65周歲或期繳産品投保人年齡超過60周歲的，商業銀行應當對其進行需求分析與風險承受能力測評，再根據評估結果推薦保險産品，不得通過系統自動核保現場出單，而應由保險公司人工核保。

　　此次“史上最嚴厲”銀保新政雖然沒有明確65歲老人不可以購買保險，而是由於老人投保特別容易存在銷售誤導或者引發後續的投訴糾紛等。和以前銀保購買主體多為老年人群不同，目前各家銀行已經對65歲以上老人“較為冷淡”，甚至有些銀行網點工作人員直接表示“65歲以上的就不能買保險了”，有的甚至聲稱“60歲以上都不能購買保險産品”。理財篇警惕“保本、保收益”

　　老年人在面對銀行理財産品、網際網路金融産品時，有著比較矛盾的心態，一方面求穩怕虧損，但另一方面又希望在穩健的基礎上獲得多一些的收益。作為子女，在把關父母這方面的投資行為時，不妨把安全性放在首位，其次再考慮流動性及收益性。

　　方老伯78歲，辛辛苦苦積攢了30萬元存款，但每年卻只拿幾千元的利息，原來他的錢全都躺在銀行活期賬戶裏“睡大覺”。方老伯説：“我每次去取錢，銀行的人都會問我要不要買點理財産品，或者是存到定期、買點債券，可是我就怕萬一生病要急用，還是放活期安心一點。”對方老伯來説，銀行存款最踏實，活期雖然利息少，可不怕沒錢花。

　　趙阿姨與方老伯的理財方式有些不同，今年62歲的她退休以來一直對投資頗有興趣，而銀行理財産品更是她的摯愛。“收益穩定，錢不怕沒有呀”。為了買到收益率較高的理財産品，趙阿姨在家附近的4家銀行都開了戶，一有新品面市，理財經理就會通知她。而她常做的就是把錢搬來搬去，生怕錯過高收益産品。

　　其實，方老伯與趙阿姨正代表了當下兩類老年群體，他們都有一顆求穩的心，但在實際操作上，一種可謂相當保守，而另一種則願意有所突破，追求更高一些的收益。

　　不過，雖然老年人理財都是以“保本”、“穩健”為主要目標，但對風險的辨別能力卻比較弱。一些新興的投資渠道在喊著“穩賺不賠”、“保本保息”的同時，還亮出了高於12%甚至18%以上的收益水準，這無疑會令老年人動心。但實際上，高收益與零風險是無法並存的。

　　“最近有幾個相熟的客戶告訴我，他們買了很好的理財産品，保證能獲得12%的高收益。我看了宣傳資料才發現，原來他們都是投資了P2P。”在銀行工作的王卉表示，P2P作為時下最熱門的投資渠道，當然有其優勢，不過在她看來，老年人選擇P2P投資風險較大。

　　一方面，老年人比較難以判斷平臺的可信度，目前P2P行業良莠不齊，如果選擇了成立時間很短，資質無法考量的平臺，萬一齣現跑路、倒閉的情況，投資的本金可就打水漂了；另一方面，P2P正在去擔保化，一些大型平臺正在逐步培養投資者本身的風險意識，如果老年投資者無法清楚明白其中利害，萬一無法實現預期收益，心理的落差可想而知。

　　“有客戶把P2P投資當成了銀行理財産品，因為宣傳單頁上只寫‘理財産品’、‘保本保收益’這樣的字眼，産品性質很容易就被誤讀了。”王卉説。每每有老人諮詢相關産品，她都會提示風險，並且建議老人和自己的子女多多交流，以防止盲目輕信保本、保收益的諾言，到頭來反而損失慘重。

　　基金篇

　　穩健配置 合理持倉

　　基金是一種重要的長期投資工具，為父母購買基金實際上最應該關注兩個問題：一是流動性，二是風險資産的持倉比例不能太高。

　　養老基金

　　市面上有若干以養老命名的基金，都是針對老年人這一群體的。當然這類基金也適合於年輕人為日後養老金而作的投資。

　　今年上半年，受股弱債強影響，權益類基金普遍虧損，股基、混合基金分別虧損了371.12億元和103.58億元，僅不足一半的基金實現盈利。但養老基金總體大都呈現凈收益。

　　保守配置基金

　　保守配置型基金在原理上其實和養老基金十分接近，都是較高的債券倉位加上較低的股票倉位，保持一種進可攻、退可守的狀態。

　　債券基金

　　更保守的投資則是債券基金。和幾年前不同，這幾年來債券基金再也不是低收益的代名詞。總體來説，債券基金所能帶來的投資回報仍然是低風險類産品中的翹楚。

　　債券和股票投資通常具有蹺蹺板效應。從2011年到2013年，股市較差的時光裏，債基表現明顯好于大多數股票基金。

　　在選擇債券基金時，建議大家考慮長期績效，因為一隻在各種市場環境下表現較好的債基更值得信任。

　　網際網路産品

　　至於網際網路産品，選擇大概有兩類，一是貨幣基金，用作日常資金的管理；另一個選擇是那些股票倉位較低的産品。