□金證券記者 江芬芬

　　“我15年前來美國要200萬美金，被30家VC（指風險投資)拒絕了；我今天又來了，多要點。”當地時間9月8日(中秋節夜)阿里巴巴集團在紐約啟動上市路演，向投資者推介股票，創始人、董事局主席馬雲的這番話，引得現場一陣大笑。據了解，此次活動獲得潛在投資人的追捧，華爾街大佬們在路演現場排隊，“拐了18個彎，將近千人到場，乘坐電梯要等40分鐘。”

　　昨日，阿里巴巴內部人士以“在緘默期”為由，婉拒了《金證券》記者的採訪。據記者了解，此次IPO（首次公開募股）阿里巴巴最高將募資243億美元，創下美國IPO融資額之最，預計阿裏市場估值將看齊美國電商巨頭亞馬遜1600億美元的市值。按照計劃，阿里巴巴將於本月18日完成路演，如果能夠如期結束，公司股票將於19日在紐交所掛牌交易，股票代碼為“BABA”。

　　路演盛況驚呆華爾街精英

　　阿里巴巴赴美上市已進入衝刺階段。9月6日阿裏向美國證券交易委員會（SEC）提交更新後的招股文件，文件顯示，阿裏將以每股美國存托憑證60-66美元的價格掛牌上市，通過IPO籌集到243億美元，這有望打破Visa、通用汽車、Facebook的紀錄，成為美國有史以來融資額最大的IPO。

　　美國當地時間9月8日，阿里巴巴集團在紐約啟動上市路演。在《金證券》記者微信圈中，有到場人士如此描述現場盛況：阿裏在紐約著名酒店華爾道夫大飯店舉行路演，華爾道夫大飯店屬於希爾頓集團中最頂尖的品牌。路演從週一中午開始。由於出席的機構投資者多達800人，這些買方的大佬們居然需要忍受半個小時之多的等候時間，才能從華爾道夫大廳的樓梯口到達18樓簽到臺，原定於12點開始的午餐推介會也推遲了半小時才正式開始。

　　一位華爾街基金經理不由感嘆，“在紐約搞投資十多年，IPO陣仗見多了，但還是被阿里巴巴震撼了。”

　　除了簽到略顯混亂，隨後的推介會倒是比較順利。先由瑞信CEO杜德恒(Brady Dougan)宣佈開始，然後這些掌管了總數達到數萬億美元資産的大佬們，邊吃盒飯邊看路演的官方視頻。隨後是馬雲的標誌性演講，“他調侃了一個哈佛商學院的案例。該案例很悲觀地預測阿里巴巴將被競爭對手打敗，但是馬雲向全球資管大佬指出，那些被哈佛預測打敗我們的對手現在都不存在了。”

　　廣為流傳的還有，馬雲講述了他15年前前往矽谷的經歷。當時阿里巴巴剛剛起步，馬雲試圖向矽谷的風險投資家融資200萬美元，然而並未成功。在滿堂大笑聲之中，馬雲表示，他這一次回到美國是希望能“多要點”。

　　在路演現場，承銷團隊從業務機構與企業發展，向眾多買方機構解釋阿里巴巴的估值。潛在投資人則提出了十余個問題，涵蓋了阿里巴巴的商業模式、對國際業務的計劃等。

　　高盛出手穩首日股價

　　“美國股票市場以機構投資者為主，如果阿裏贏得了機構投資者的青睞，基本上就可以成功上市。”中投顧問諮詢顧問崔瑜對《金證券》記者稱。不過，如此的“巨無霸”發行，阿裏並不會掉以輕心。據了解，在紐約路演後，阿里巴巴還將兵分兩隊，移師波士頓、舊金山和洛杉磯等其他美國城市，然後將前往中國香港、新加坡和倫敦舉行上市路演。值得一提的是，9月10日為馬雲的50歲生日。這也意味，他的生日將在馬不停蹄的路演中度過。

　　除此以外，阿裏還呼朋喚友來購股。公司計劃拿出IPO中約5%的股票用於“親朋好友”購股計劃，該計劃允許員工及其他相關人員在股票公開交易前，以IPO價格購買股票。

　　崔瑜直言，“親友購股計劃”好處在於可以分享上市紅利給公司相關人員，惠及更多公司員工，這有利於提高公司員工的忠誠度，也增強了公司對股權的控股能力。“不過這一行為可能會受到投資者的質疑，從而影響路演的效果。”崔瑜繼續指出，在接下來的路演中，阿裏還將接受“為何選擇在紐交所上市而放棄在港交所或者納斯達克上市”、“為何選擇在此時上市”等敏感問題的拷問。

　　如果一切順利，阿里巴巴將於本月19日上市。以阿里巴巴IPO價格區間上線計算，公司上市後市值將超過1600億美元。知情人士更透露，阿里巴巴IPO請來了強大的承銷商團隊護航，其中高盛被委派的工作，就是擔任股價穩定機構。也就是説，在最壞的情況下首日不能跌破發行價，在好的情況下如何穩步推高股價。“這是很有技術含量的活，高盛也是整個華爾街交易方面的最大行家。”崔瑜對《金證券》記者表示。

　　崔瑜則提醒，阿里巴巴如此巨量融資，對股市的抽水效應十分明顯，尤其對中概股有明顯的擠壓影響。事實上，自從5月份市場傳來阿里巴巴上市的消息，納斯達克中概股就曾遭受重創，多支中概股如聚美優品、唯品會、噹噹網等股價都有不同程度的大幅下跌。