■《老闆失聯，2.1億元投資款去哪兒了？》後續

　　業務員業績與風險捆綁，終身問責；委託第三方進行資金監管……

　　P2P網貸好平臺是怎樣煉成的？

　　□本報記者 高逸平

　　一邊，是P2P網貸平臺不斷曝出資金鏈斷裂老闆跑路的事實；一邊，則是風投紛紛涉足P2P網貸領域，看好這一新興的網際網路金融模式：

　　今年1月，人人貸母公司人人友信集團宣佈，獲得了摯信資本領投的1.3億美元的融資。這是迄今為止，網際網路金融企業的最大單筆融資紀錄。

　　今年4月，全國首家網貸平臺拍拍貸，完成B輪（第二輪）融資。背後推手還都是風投界的實力派，如光速安振中國創業投資(Lightspeed China Partners)，紅杉資本(Sequoia Capital)及紐交所上市公司諾亞財富。

　　今年6月，浙江首家P2P網貸微貸網獲得由盛大領投的億元人民幣投資。現在，B輪投資正在洽談中。

　　就連阿裏在不久前低調推出的招財寶，其實就本質而言，就是一種P2P網貸。

　　那麼，對於這種披上網際網路外衣的新投資方式，究竟怎樣才能懂其中奧妙？對此，本報就上述3家運作良好的平臺，為投資者解讀一個好的網貸平臺是如何做好風控、監管資金和公開資訊的。

　　好平臺如何控制風險

　　信用全方位考核評分

　　不論如何新穎，P2P網貸都脫離不了金融的本質。而金融的核心，則是風控。

　　2007年，拍拍貸引進美國P2P模式，成立了國內首家網貸平臺。“最初，我們就定位於做一家資訊平臺，不介入交易，由投資人自己選擇投哪個標的。”拍拍貸公關部負責人林莉燁説。

　　成立於2010年的後起之秀人人貸，同樣選擇了這一模式。

　　登錄兩家平臺首頁，可以看見實時更新的標的。一方是借貸人的資訊（借貸原因、借貸資金等），一方是投資者每筆交易的投資情況。

　　其實，首頁上出現的借貸需求資訊，都已經過後臺的風控審核。“先遞交資料，主要是個人相關資訊，身份證、收入證明的銀行流水、個人去央行列印的徵信報告等。我們還和學歷證書機構、公安和稽查部門等合作，對個人遞交資訊加以鑒別。”林莉燁説。

　　第二步的審核與個人網際網路資訊相關。“經他們同意授權，我們可查看借款人的微網志、微信、QQ空間和支付寶等，抓取個人在網上社交行為和網上交易數據的資訊。”

　　可以説，抓取個人網際網路足跡是拍拍貸獨有的風控模式。如果以上的都通過，“會放入我們自己開發的風控模型。”拍拍貸CEO張俊説。

　　可是，網際網路的普及有局限。從資金尋求方來看，不少是位於三四線城市的人。因此，人人貸還結合了線下走訪審核。

　　2012年，人人貸成立小額信貸資訊服務公司友眾信業（下稱“友信”）開展線下資料審核風險控制，通過實體門店尋找有小額借貸需求的借款人。

　　除審核之外，小額和分散也是有效的風控手段。小額就是每筆貸款額度的控制制度，拍拍貸和人人貸都規定，每筆交易額度的起點是3000元，上限為50萬元。

　　對於投資者來説，將手頭資金分散地出借給不同的標的，可以降低風險。以人人貸一個10.72萬元用於擴大生産經營的標的為例，出資者多達89人，最大一筆投資為3萬元，大部分為數百元。這一情況在人人貸同樣存在。

　　業務員的業績與風險捆綁，終身問責

　　位於杭州的浙江首家P2P網貸平臺“微貸網”走的是另一路線，從信用貸款轉而抵押物貸款。

　　2011年，微貸網上線。在最初的半年裏，微貸網損失了約600萬元，創始人姚宏通過數據分析發現，信用貸款中不可控因素較多。

　　此後，微貸網果斷轉型做動産抵押借貸，成為全國首個“車抵借貸模式”的網貸平臺。“現在，壞賬率只有3‰。”姚宏説。為何能這麼低？“有抵押物為我控制，貸款金額小，而且每筆貸款額度比車輛估值更低。”姚宏表示。

　　在這一領域，車的風險比人的更大。“所有借款人的抵押車輛在微貸網均需辦理抵押登記或過戶手續，抵押車輛上也都會安裝GPS定位系統平臺隨時監控，這是我們最強有力的保障。”姚宏説。

　　車輛特殊，需要實地考察。因此，借貸的範圍只在有營業點的地方。

　　目前，微貸網在浙江、上海、江蘇、安徽和江西共開了38個點。廣東省的網店，正在籌備中。

　　因此，每一位業務員都得兼具車損專家和銀行信貸員的素質。姚宏説，對車主同樣也要審核。

　　另外，微貸網還效倣銀行信貸員終身問責制的方式，業務員的業績與風險雙捆綁。

　　好平臺如何資訊公開

　　借貸人、投資人的資訊實時更新

　　好的平臺，必然做到資訊公開。在平臺首頁，就能看到實時更新的數據。

　　拍拍貸和人人貸的出借人大致分為三類：個人、私營企業主、電商。對於不同的類型，需要遞交的材料有所不同。個人借款的用途，以買車、裝修為主，甚至還有人因為老婆生二胎需資金週轉借貸。

　　每一位借貸人的資訊，在網上都可查。

　　比如，在人人貸上，借款方和出借方資訊十分詳細。借款方的資訊主要有三大部分：標的物資訊如借款用途、數額、還款期限和年利率等；用戶名、年齡、學歷、婚姻狀況、車、房和收入情況等個人資訊；信用檔案、信用等級和過往借貸情況等信用審核。出借方的資訊，則是可看到每筆投標記錄，包括出資人過往記錄、出資金額及時間等。當交易完成後，還款進度同樣可查詢。

　　因此，投資者可以根據已有的資訊，做出投資哪些標的物的判斷。

　　好平臺如何資金監管

　　委託第三方進行監管

　　好的平臺只做中間人撮合交易，不插手交易資金。交易資金，由第三方監管。“我們與支付寶合作，委託他們監管。”林莉燁説。

　　今年，微貸網與財付通合作，網站用戶提現操作的資金將正式委託于財付通第三方支付平臺處理。 相關合作協議，在其官網上可查。

　　1月，微貸網還率先發起由投資人成立的投資監督委員會(簡稱“投監會”)，每位會員都可對所有的標的物進行核查。

　　既然只做中間人，平臺的收益哪兒來呢？一般來説，主要有兩種：用於審核及其他的手續費，從每筆借款中提取一定比例的服務費。有的還會向投資者收取提現費。

　　不僅如此，風險準備金存款模式也同樣委託第三方。風險準備金就是在出險時，為投資人部分買單的保障制度。

　　今年1月，人人貸委託招商銀行上海分行託管風險準備金。每月初，人人貸會在官網裏公佈風險準備金情況。今年5月，微貸網與平安銀行杭州分行合作，託管風險準備金。

　　金融方式在不斷創新，但不少投資者的思維還停留在存款保本收益的模式中。在網貸平臺負責人看來，對投資者教育必要而緊迫。

　　“很多投資人的投資理念都是扭曲和不理智的，他們不光把自己的所有的可投資資産都投進去，甚至是抵押了房子投到P2P平臺上，借錢去投資，這都是不理性的。投資者應該告別認為金融機構都是剛性兌付的思維，認清其中蘊含的風險。除了詐騙事件的時有發生，整個行業正常的優勝劣汰不可避免。投資者要有足夠的理性來面對P2P平臺。”人人貸聯合創始人楊一夫認為。

　　姚宏提醒，“不能拿保命的錢來投資，投資後不影響生活。要看業務性質和做的行業，是否靠譜。投大筆的錢，一定要去平臺所在地考察，與董事長交流。”

　　■提醒

　　P2P不是剛性兌付

　　投資有風險