本報記者 譚卓雯本報實習生 張 慧

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　　經歷了大半年的“野蠻生長”，餘額寶終於迎來了瓶頸期。與其他對接貨幣基金的“寶寶”類産品一樣，即使是打響了網際網路理財第一槍的餘額寶也未能逃脫收益率下降的的命運。永遠不缺乏創新的網際網路理財，今年開始拓展新版圖，除了貨幣基金理財産品，票據理財、P2P網貸、可隨時變現的定期理財等網際網路理財産品百花爭艷，網際網路理財2.0時代開啟。

　　“餘額寶們”光環漸失

　　今年下半年以來，南寧一家企業的白領王曉丹不得不考慮為自己手裏那6萬元積蓄挪個窩了。因為她存了大半年的餘額寶收益率一路下滑，目前的年化收益率更是跌到了4%附近。

　　“6萬元説多不多，説少不少。雖然目前收益率仍然比活期高，但收益率5%以上是我投資理財的心理底線。”精打細算的王曉丹正在物色下一個投資目標，保險理財、票據理財、收益較高的銀行理財産品等均在她的考慮之列。

　　去年6月，餘額寶橫空出世，讓許多只懂得存銀行活期的草根大眾有了存款理財的概念。新年前後，一度高達7%以上的收益率讓餘額寶一時風頭無兩。一時間，市場上以餘額寶額為樣板的“寶寶”類網際網路理財産品層出不窮。

　　然而，繁華落盡終歸平淡。對於餘額寶和數量過億的“寶粉”來説，瓶頸期來的比意料中更早。

　　今年2月起，“餘額寶們”受到了來自傳統銀行業的“圍剿”。“四大行”齊齊將快捷支付限額從單筆5萬元下調到5000元。禍不單行，由於各大網際網路公司嚴重的同質化産品競爭，以及貨幣市場流動性逐漸寬鬆等多重因素影響，“餘額寶們”收益率一路走跌，近期收益率已經跌至4%-4.5%之間。

　　網路理財向多元化發展

　　如果説開始於去年的“貨基型”寶寶類産品是網際網路理財1.0時代，那麼，今年的網際網路理財産品向保險、債券基金、股票基金、票據市場等更廣泛的金融領域滲透則毫無疑問地標誌著網際網路理財已經開啟2.0時代。

　　在貨幣基金收益持續低迷的時候，網際網路理財保險産品普遍超過6%以上的高收益成了不少投資者關注的熱點。儘管此類産品究竟是保障産品還是理財産品，其償付能力、資金運作水準如何還存在很大爭議，但今年以來淘寶、京東、百度等網際網路巨頭相繼推出的一批預期收益率超過6%的萬能險或投連險産品，在開賣當天便被搶購一空。

　　同時，更多基金品種也搭上了網際網路渠道的快車。今年4月，阿里巴巴與新華基金聯手打造新華阿裏一號保本混合基金在阿里巴巴新上線的招財寶平臺正式發售，開啟了網際網路金融的保本時代；同月，京東推出以定期支付為賣點的基金産品——國泰安康養老定期支付混合型證券投資基金，通過更豐富的債券和股票市場投資手段，打造成一款能提供穩定現金流的家庭理財産品。

　　相對於上述兩種傳統投資品通過網路渠道“新瓶裝舊酒”的網際網路理財産品，玩法新穎的票據理財顯得更為火爆。

　　經過一段時間的觀察，南寧白領王曉丹決定嘗試票據理財。9月1日中午12時，她準時守在電腦前開搶一款由中國民生銀行承兌的京東“小銀票401”産品，預期年化收益6.4%，期限為103天。僅幾分鐘功夫，該産品23萬多元的金額便顯示“搶光”。産品的受歡迎程度超乎她想像，所幸她眼疾手快搶上了1萬元。

　　所謂票據理財，就是急需用錢的企業，拿著自己持有的銀行承兌匯票質押給網際網路平臺融資，網際網路平臺經過檢驗票據真假後，根據票面資訊確定融資金額和期限，然後向個人投資者發佈該票據理財産品。産品到期時，企業獲得兌付後，歸還投資者的本金和收益。

　　目前，除了阿裏、新浪、蘇寧、京東等網際網路巨頭紛紛不定期推出自己的票據理財産品外，招商銀行和民生銀行也利用自己的平臺推出了自己的票據理財産品。從已發行的票據理財産品看，這些期限不太長、百元門檻、收益率介於6%-7%之間的産品受到了投資者的熱捧，每款産品一上線即遭到投資者瘋搶。

　　“由銀行承諾資金兌付，在知名網際網路平臺發售，風險有保障，收益率比大多數銀行理財産品還高。之前個人根本無法直接投資銀行票據，現在通過網際網路實現了。”王曉丹對票據理財興趣濃厚，她正嚴密關注著下一個搶購機會，把餘額寶的錢挪到票據理財産品上。

　　定期理財隨時變現攪熱市場

　　8月25日，招財寶正式發佈。就在餘額寶內外交困之時，阿裏小微金服順勢推出定期型理財産品招財寶，主打“隨時變現的定期理財”再次引起市場矚目。

　　實際上，招財寶平臺在今年4月初就開始上線試運作。作為餘額寶的“粉絲”，南寧市民關先生在招財寶上線之初就經常關注上面的理財産品。“其實招財寶上的理財産品別的平臺也有，我更看重的是它的品牌、安全保障和超強的定期變現功能。”關先生表示，以往購買普通理財産品，只能熬到産品到期才能享受到高收益，而在招財寶上，你可以持有到期，也可以隨時“一鍵變現”，而且投資收益不受影響，真正實現了定期當活期用。

　　記者了解到，招財寶是一個産品資訊服務平臺，就像天貓裏面有眾多商家進駐銷售貨品一樣，招財寶上銀行、保險公司、基金公司等各類金融機構，通過該平臺發佈投資品種與理財産品。目前平臺上運營的産品主要有借款産品、保險産品和基金産品三類。産品預期年化收益率在5%-7%之間，期限從2個月到5年不等，購買門檻在100元至1000元之間，有保險公司提供本息安全保障。

　　被關先生最為看重的“一鍵變現”，是招財寶針對現行理財産品不可中途退出變現的弊端推出的一項特殊功能。投資者在該平臺上購買了理財産品，如果期限未到而要提前變現，招財寶可為投資者發起變現借款申請，將生成為一筆“個人貸”借款，通過網際網路大數據支撐，在10秒內即可撮合其他用戶通過支付借款來“接手”這款理財産品，實現申請人成功變現，而申請人只需為此付出0.2%的變現手續費。

　　正因為如此，招財寶吸金能力不可小視。自今年4月上線試運營以來，招財寶平臺上的産品一直供不應求。截至9月2日，該平臺上累計成交金額124.7億元，用戶超過50萬人。

　　在招財寶之前，平安集團旗下知名P2P平臺陸金所也實現了定期變現功能。“長期+高收益+高流動性”的玩法，頗受有一定經濟實力的投資者青睞。

　　來自網際網路的顛覆性革命，讓銀行理財和存款面臨著更大挑戰。在積蓄不多，用錢頻繁的年輕理財人群裏，收益更高、變現更簡單、門檻更低的可隨時變現網際網路定期理財産品恰好符合了他們的胃口。

　　做個“明白”的投資者

　　面對當前紛繁蕪雜的網際網路理財産品，投資者如何選購？

　　南寧市一家國有銀行的理財顧問表示，無論網際網路理財産品如何創新，投資者都必須看清楚各種網際網路理財産品的本質，理財産品把錢投向哪，如何運作，其流動性、風險和收益如何，是否適合自己等這些問題都要仔細了解，做到明明白白投資。

　　投資者必須警惕網際網路理財産品刻意誇大收益或回避風險的行為。時下一些熱門投資品，比如票據理財，投資者從頭到尾也見不到承兌匯票，票據的真假，銀行是否能真正承兌等都無法考證，風險無法掌控；再比如P2P網貸，網際網路平臺只是一個仲介，本身並不承擔風險，投資者資金並非由正規金融機構投入金融市場中，而是直接投向企業和個人，總的來説風險是比較高的。

　　有關專家提醒投資者，高收益永遠伴隨著高風險。銀行風險控制水準肯定是其他機構無法相比的。如果要投資網際網路理財産品，一定要把自己的資金進行合理搭配，選擇安全透明有保障的理財平臺進行投資，在安全的前提下，適當選擇較高的收益，才能實現自己的財富收益最大化。