“××銀行無條件兌付”、“預期收益率5.8%到7%”……在“寶寶軍團”們的收益率並不盡如人意的背景下，這樣的旗號讓不少投資者眼前一亮。昨日，京東金融上線新的理財産品“小銀票”，而這也是繼阿裏、蘇寧雲商等平臺後，又一家網際網路平臺引入票據理財産品。

　　京東金融相關負責人介紹，“小銀票”是京東金融通過與上海金銀貓票據理財平臺合作，為京東用戶量身定制的一款票據擔保理財産品。每款産品由融資企業以銀行承兌匯票抵押，作為債權實現的擔保，票據到期銀行將無條件承兌保障投資者利益。

　　具體流程方面，用戶登錄京東金融頻道即可認購“小銀票”，起購金額均為100元，並支援國內主流銀行儲蓄卡購買，單筆最高購買金額為50萬元，單卡單日最高為100萬元。“小銀票”到期後，本金和收益將返回到用戶的儲蓄卡中。

　　事實上，從去年11月第一款網際網路票據理財産品上線至今，已經有大大小小近十家網上理財平臺推出類似産品。具體模式上分為垂直銷售和挂靠大平臺渠道兩大類，前者以票據寶、銀票網為代表，後者則以新浪、阿裏、蘇寧雲商等為代表。此前新浪與票據理財網站金銀貓合作推出的7款收益率7.7%、期限從57天到159天不等的票據理財産品也在上線一天內被認購而空；而8月份，蘇寧雲商新上線的額度10萬元到100萬元的12款票據理財産品，上線僅1分鐘就被“秒搶”；阿裏的招財寶平臺同樣也上線過類似票據理財類産品。

　　究竟什麼是票據理財？“簡單説，票據理財，就是中小微企業以銀行承諾一定會兌現的匯票作為質押物，通過投儲線上平臺向投資者募集資金的産品，可以被稱為P2B模式。”問理財網站一位分析師解釋説，銀行承兌匯票是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請並經銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據。“一般來説，只要不是虛假票據，兌付應該不是問題。這也是票據類理財風險不算高的原因之一。”

　　中國人民大學金融與證券研究所副所長趙錫軍對記者説，網際網路平臺在最初進軍金融業時往往會選擇比較簡單的模式，這就使得主要投向銀行間協議存款的貨幣基金成為網際網路理財的早期主要形式，“當類似‘餘額寶’的參與者變多以後，這類産品的收益率自然不如當初。這也使得網際網路平臺會選擇引入類似票據理財的新産品。”

　　趙錫軍提醒，票據理財也並非完全沒有風險，“銀行無條件兌付”並非是條“金律”，投資者在選擇票據理財産品時需要考察票據簽發方的信用情況、風險控制和兌現能力。“票據分不同類型，風險程度也各不一樣。票據從本質上來説是一種可週轉的債務憑證，收益率取決於簽發者的信用情況、票據市場的收益狀況以及管理者的投資能力。”此外，票據理財往往帶有一定期限，投資者一旦投入資金就需要等到期滿才能贖回，否則就無法享受收益。記者 張倩怡