凈利潤總額6849.24億元，增速達14.1%，這是16家上市銀行上半年交出的業績答卷。

　　在利率市場化推進、不良率上升、同業業務壓縮等多重因素疊加影響下，上市銀行仍能實現這一業績增速，高於2013年12.8%的凈利增速，可謂一喜；不良貸款普遍雙升，總額高達5584.27億元，平均不良貸款率為0.99%，則是一憂。

　　中間業務收入 增長較快

　　從各上市銀行凈利潤增速來看，平安銀行同比增長33.74%居首。增速較高的還有南京銀行、華夏銀行和寧波銀行。交通銀行上半年凈利增速僅5.59%，排名墊底。此外，同比凈利增速不足10%的還有光大、工行、中信和建行。

　　平安銀行上半年業績可圈可點。該行非利息凈收入同比增長107.82%，其中，投行業務保持快速增長，實現投行業務非利息凈收入14.45億元、託管業務非利息凈收入5.9億元；票據、結算等業務均實現了快速增長。

　　南京銀行存款的逆勢增長成為亮點，該行凈利息收入同比增長40.81%；受益於託管手續費的大幅增長以及債券買賣價差收入的改善，南京銀行非利息凈收入同比增長更是達到71%。

　　雖然去年開始銀行多種收費項目取消或降低，但16家上市銀行手續費及佣金凈收入仍全部保持增長，其中6家銀行同比增幅更是超過50%，平安銀行以77.58%的增幅排名首位。

　　交行在半年報中提到，“本集團不斷提高中間業務發展質效，大力推動盈利模式轉型，收入來源更趨多元化，支付結算、管理類和擔保承諾等業務是本集團中間業務的主要增長點。”

　　“銀行目前中間業務收入基本還是依靠理財業務和銀行卡各種收費，未來投行、託管等業務比重將不斷上升，手續費及佣金收入也將更多體現於此。”一家券商銀行業分析師説。

　　鋼貿與小微 推高不良貸款

　　不良貸款的普遍雙升在半年報中表現得較為明顯。

　　半年報顯示，除寧波銀行的不良率與上年末持平外，其他15家的不良貸款餘額與不良率均出現了不同幅度的上升。其中，農行的不良貸款率為16家銀行最高，達到1.24%，較年初上升0.02個百分點。

　　銀監會披露的數據做出了宏觀佐證：今年上半年，銀行業金融機構不良貸款餘額增長1023億元，已經超過2013年全年水準；不良貸款率升至1.08%，較2013年末增長0.08個百分點。

　　小微、鋼貿、江浙成了詮釋不良的高頻詞彙。

　　交行在業績説明會上指出，該行上半年新增不良貸款中65%來自於鋼貿和小微企業，地域集中在江浙地區；387.5億元不良貸款中有97億元是鋼貿貸款。

　　無獨有偶，中行副行長張全良在業績發佈會上稱，不良貸款增量主要存在鋼貿和航運兩大行業，以中小企業居多；區域以外向型經濟為主導的地區為主，如江浙、廣東等地。

　　農行甚至將房地産個貸不良貸款一定程度上歸咎至江浙一帶與鋼貿有關的業主大量棄房上。南京銀行將不良貸款按區域進行了分類，浙江地區不良率最高，達2.57%。

　　“江浙地區有很多資源型産業如光伏、船舶、鋼鐵行業的大中型企業在上半年發生違約，貿易融資在江浙地區的港口城市比較常見，風險也蔓延到了其他港口城市的煤炭、銅、鐵礦石、大豆等大宗商品流通環節，增加了當地銀行業壞賬。”一位股份行公司業務部人士告訴證券時報記者。

　　社科院金融所銀行研究室主任曾剛亦表示，經濟下行週期中，中小企業的盈利能力走低，而鋼貿業、船舶業等受經濟週期影響比較大的資源型産業又是授信集中度比較高的行業。這也是經濟增速放緩的情況下，商業銀行不良率持續走高的重要原因。

　　此外，6月獲得央行定向降準的招商銀行、興業銀行、民生銀行、寧波銀行等多家上市銀行，小微業務的實際節奏並未因定向降準而有所改變，目前仍然在按照年初確定的信貸投放節奏開拓市場。對於節奏保持不變的原因，有業內人士向記者解釋説，除了降準釋放的資金較小，沒有必要改變年初信貸框架原因外，小微領域壞賬風險上升也是銀行考慮的原因之一。

　　房地産與平臺貸 品質穩定

　　鋼貿與小微推高不良的同時，16家上市銀行的房地産貸款及平臺貸款不良卻普遍出現下降。

　　工農中建等國有行構成的第一梯隊，表現尤為出眾。

　　工行半年報顯示，融資平臺貸款餘額較年初下降401億元，無新增不良貸款，不良率較年初下降0.02個百分點至0.13%；房地産開發貸款餘額比年初下降44億元，不良率較年初下降0.05個百分點至0.67%。對此，工行表示，主要通過存量貸款收回再貸方式支援房地産企業的“合理融資需求”。

　　農行公司類房地産貸款4332億元，實現了不良雙降，不良餘額14億元，比去年末減少7億元，不良率比年初下降0.21個百分點至0.33%。

　　中行半年報顯示，地方政府融資平臺、房地産行業貸款餘額分別為3472億元、3592億元，不良率則分別降低至0.13%、0.26%；建行亦在半年報中披露，地方政府融資平臺貸款較上年末減少92.74億元。

　　股份制銀行亦在持續壓縮平臺貸款。平安銀行政府融資平臺貸款餘額393.21億元，佔各項貸款餘額的比例為4.19%，較年初下降0.38個百分點。平安銀行稱，從貸款品質情況看，該行平臺貸款品質良好，目前無不良貸款。

　　此外，光大、中信、民生、華夏、浦發均在半年報中提到，正主動回避高風險政府融資平臺授信業務，努力優化貸款結構。

　　城商行梯隊中，北京銀行則表示，該行正逐步實現融資平臺貸款“降舊控新”的目標，現金流全覆蓋貸款佔比提升至99%，平臺貸款品質保持優質水準；逐季開展房地産貸款壓力測試，房地産貸款無新增不良，整體品質良好。

　　從上半年運作情況看，房地産貸款及平臺貸款的風險狀況總體較為穩定。交通銀行首席經濟學家連平就認為，平臺貸款得益於持續的總量控制和分類管理政策以及地方舉債制度的進一步完善，資産品質保持在較好水準；房地産貸款風險也以非一線城市中小型開發商的個體單發性不良貸款暴露為主，按揭貸款違約情況較少，整體風險可控。

　　非標資産風險緩和

　　相對於地域及行業因素對不良貸款的推高，在前赴後繼的監管文件催促之下，銀行非標資産結構繼續出現大幅調整，隨之非標資産的風險覆蓋水準也正在提高。

　　專為規範金融機構同業業務的127號文中明確要求，買入返售業務的基礎資産必須是銀行承兌匯票、債券、央票等標準化資産，從上市銀行半年報可以看出，非標資産結構上的調整仍主要表現為買入返售類相對壓縮，而應收款項類投資則大幅擴張。

　　比如南京銀行上半年買入返售金融資産中信託及資産管理計劃受益權賬面餘額為66.5億元，較年初的159.9億元壓縮了58.4%；同時，該行應收款項類投資中信託和資管計劃受益權年中餘額達93.3億元，較年初的38.1億元猛增145%，佔南京銀行非標資産總額的比例已達到93%。

　　中信銀行的情況類似，該行買入返售資産中擔保物為其他（多為非標資産）的年中餘額較年初下降60.6%，但應收款項類投資非標資産增幅卻高達121.8%；民生銀行買入返售資産中擔保物為其他的年中餘額較年初小降13.4%，但應收款項投資非標資産卻猛增208.7%。

　　有業內專家指出，根據《商業銀行資本管理辦法》，買入返售類非標資産只有20%到25%的風險權重，但計入應收款項類投資後，對一般企業債權的風險權重至少為100%，如此不僅滿足了127號文要求，風險覆蓋也得到了更好保障，又實現了對信貸規模和存貸比的規避。

　　值得注意的是，相比信託受益權，應收款項類投資中資管計劃增幅更猛，比如民生銀行應收款項投資非標資産中資管計劃餘額增幅達285.7%，信託受益權增幅僅25.8%，而監管層正在著力規範券商通道業務。

　　按照新規要求，券商被要求設立資管子公司開展非標專項資管計劃，但擁有資管子公司的券商屈指可數，這也許意味著銀行非標資産的轉移可能遭遇困境。（記者 劉筱攸 梅菀 實習記者 陳倬婧）