已經是國內最大的貨幣理財産品的餘額寶，如今也有“兄弟”了？本週一，阿裏小微金融服務集團在滬正式發佈了繼餘額寶之後的又一“寶”——招財寶：預期年化收益率為5%-7%，中途急需用錢可以隨時變現，100元起即可起購，期限為3個月到3年不等……這些活泛的“懶人理財”關鍵詞，都成為招財寶“招財”的賣點。而作為一個買理財産品的“天貓”，招財寶的橫空出世也顯露出小微金服開放平臺戰略。招財寶CEO袁雷鳴説：“希望兩三年內做到1萬億元的規模。”

　　把馬拉松變成接力賽

　　早在4個多月前，招財寶已先期試水。在這個平臺上，可以買到銀行、基金、保險以及P2P産品，目前有40家金融機構已與招財寶平臺完成對接，還有100余家金融機構在排隊等待介入；至今在招財寶平臺上買過理財産品的用戶超過50萬人，成交額已突破110億元，其中90%的資金來自餘額寶，覆蓋20多萬家小微企業。按照袁雷鳴的解釋：“通過招財寶的平臺，把碎片化的、不同投資期限的資金，通過大數據撮合的方式拼接起來，變成一個完整的有一段使用期限的資金。好比把一場馬拉松變成很多用戶都可以參與的一個接力賽，所有的參與方都可以獲得跑完馬拉松的獎勵。”

　　其中，“把定期的當活期用”，招財寶平臺的變現功能給了不少人理財的新方向。即用戶在招財寶購買高收益定期理財産品後，中間任何時間要用錢，都可以立即進行變現，且原産品收益率完全保持不變，這時需向平臺支付按交易金額乘以千分之二的手續費。

　　未來或都可隨時變現

　　隨時變現是大數據的功勞。用戶的理財資産數據與行為、信用數據將實時同步于小微金服的大數據系統，用戶發起變現時相關雲計算系統會實時啟動，在十分之一秒的時間內向金融機構線上輸出風險評估結果，而金融機構授信系統則根據這一評估結果實時給該筆變現請求提供擔保措施，從而生成一筆“個人貸”進入招財寶交易平臺系統，並由預約系統自動匹配成交。袁雷鳴表示，未來平臺99%以上的産品都會支援隨時變現。

　　儘管小微金服方面不承認，但業內還是普遍會把招財寶和P2P聯想到一起。易觀國際分析師李燁認為，今年4月招財寶上線試運作時，就以定期的票據理財和理財型保險為主；而在正式上線時，招財寶又將這一搶手業務改名為“中小企業貸”和“個人貸”，實際上已經和P2P的模式類似，且相關産品由眾安保險承保，在去擔保化的大背景下搶先實踐了“P2P+保險”的新模式。伴隨今年以來餘額寶産品的收益下降，招財寶的出現也可以看作是市場從活期理財向更多元化投資的響應，未來高收益低風險的定期理財會成市場熱捧的中心。

　　本報記者 胡曉晶

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　　“寶寶”收益率或將回落到3%-4%

　　線上金融搜索平臺“融360”針對國內網際網路理財市場發佈的首個“寶寶”半年監測報告顯示：現有的58家“寶寶”類理財産品中，第三方支付係“寶寶”數量增速最快，基金係寶類産品新增數量最多，銀行係“寶寶”則平均收益率最高。

　　跟剛開始動輒7%、8%的高收益相比，現在寶類理財産品的收益率低於5%已成為普遍現象，6月份還一度接近“破4”邊緣。融360理財分析師張懿望認為，未來監管層如果取消貨幣基金協議存款提前支取不罰息的“特權”，寶寶類收益率還將進一步下降，最終回落到3%-4%的區間。此外，隨著監管的日益嚴格，眾多銀行大舉調低銀行卡轉入寶寶類産品的資金限額，一定程度上也會降低寶寶類産品的靈活性和收益性。未來，在貨幣基金優勢不再的情況下，“寶寶”類理財産品的投資標的物可能更多轉向票據、保險、債券資産和非標資産，餘額理財的投資門檻和風險也會增加。

　　本報記者 葉薇