漫畫/許英劍

　　京滬穗樓市中的房貸，尤其是剛需房貸，對商業銀行來説仍然是優質貸款。不過，京滬穗樓市雖然沒有明顯下跌，但不景氣乃是事實。因此商業銀行一方面放鬆了京滬穗的房貸，另一方面卻仍然是小心翼翼。

　　自8月中旬起，多家銀行北京分行陸續下調首套房貸款利率至基準利率的9.5折，更有中信銀行、招商銀行、匯豐銀行等，重現9折利率優惠。其實不光北京，同樣是樓市一線城市的上海，也有幾家銀行放鬆房貸，最低的一家商業銀行首套房貸利率跌至9.4折。

　　自各地樓市下行之後，各商業銀行已經意識到房貸不再是優質貸款，各自收緊房貸，尤其是在去年市面銀根偏緊之後，各銀行對房貸發放總是能拖則拖。樓市下行，再加上銀行房貸常常缺失，某種意義上對樓市是雙重打擊。

　　面對樓市下行，各地紛紛鬆綁限購政策，現在全國46個實行限購令的城市沒剩下幾個了。各地政府鬆綁限購令的同時，也在呼籲、磋商、招呼甚至命令各地的銀行放鬆房貸。然而現在的商業銀行基本上還是遵守市場規則的，為了自身的商業利益，很少有去主動配合地方政府鬆綁限購令而自行降低房貸利率或放鬆房貸的。從鬆綁限購令刺激樓市的角度看，商業銀行的房貸起碼是沒有起到配合的作用。

　　5月12日，央行喊話各商業銀行“要滿足首套房需求”。央行可能是首先考慮銀行的社會責任，銀行應該滿足居民家庭首次購買自住普通商品住房的貸款需求，合理確定首套房貸款利率水準、及時審批和發放個人房貸，但是在市場經濟環境下，央行喊話的效果好像也並不怎麼樣。因為對於商業銀行來説，當時市場資金價格比較高，投放到其他領域比房貸更賺錢。

　　商業銀行對房貸的惜貸行為，或者是不利於阻止樓市下行的，然而卻是符合市場規律的。

　　如今，商業銀行突然轉變其經營行為，似乎在京滬一帶重新對房貸業務又有新的興趣，這是為什麼？

　　首先，京滬穗等中國一線特大型城市的樓市當前雖然也呈現出不景氣，但是其潛在的剛需在今後5-10年內還是旺盛的，而且目前絕大部分的樓盤價格沒有鬆動的跡象。一旦有個別樓盤出現性價比上的下跌，前幾年熱銷排隊的現象馬上就會發生。因此，京滬穗樓市中的房貸，尤其是剛需房貸，對商業銀行來説仍然是優質貸款。

　　從資金供應層面看，現在市面流動性明顯寬鬆。7月全社會貸款融資規模暴跌，銀行手頭資金急於要放出去；另一方面，宏觀調控層似乎也在放鬆流動性。在月末及新股IPO等因素對資金面的衝擊下，週二央行僅開展100億14天正回購，利率也繼續持平于3.70%。因此，京滬穗的房貸便是商業銀行尋找貸款發放的一個好的出路。

　　不過，京滬穗樓市雖然沒有明顯下跌，但不景氣乃是事實。因此商業銀行一方面放鬆了京滬穗的房貸，另一方面卻仍然是小心翼翼。招商銀行要貸款保證金，中信銀行的貸款利率優惠則僅限于與地産仲介合作的渠道，匯豐銀行則根據貸款數額決定房貸利率；上海則工行、中行兩大銀行的房貸政策沒有變化；廣州則直到目前房貸市場沒有明顯大的變化。

　　既放鬆房貸，又小心翼翼，這就是目前商業銀行在房貸市場上的行為，也是商業銀行逐漸成熟的表現。(鬱慕湛)